折戟A股,“非洲之王”传音再战科创板!

传音的好日子不再?

中信证券称,已完成对深圳传音控股股份有限公司的上市辅导工作,传音控股拟在科创板上市。

作者 | 卧风凌

来源 | IPO那点事

数据支持 | 勾股大数据

在非洲当地,蓝底白字的TECNO logo无处不在。

传音控股(Transsion),坐落在深圳,对于中国消费者来说可能有些陌生,它是火遍撒哈拉的手机品牌TECNO的母公司,也是家喻户晓的非洲手机霸主,有着“非洲之王”的称号。

资本市场对于传音并不陌生。中信证券3月15日公告称,已完成对深圳传音控股股份有限公司的上市辅导工作,传音控股拟在科创板上市。

传音控股(前身传音科技)成立于2006年,由曾经的波导手机海外营销负责人竺兆江创立,致力于为新兴市场的消费者提供他们最喜爱的智能终端产品和移动互联网服务,是正宗的国产手机品牌。 

非洲手机市场主要有三个大市场,分别是尼日利亚、南非和肯尼亚。目前,传音手机销往全球50多个国家和地区,在2017年公司的手机出货量达到1.29亿部,超过华为、OPPO、vivo和小米,排名第一。

 

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上市之路一波三折

 

2019年初,手机产业链企业出现集体谋求上市潮,如中微半导体提交IPO辅导备案、澜起科技或成为科创板首批上市企业、AI独角兽虹软科技积极备战科创板等。

对于传音控股来说,除了扎根非洲市场外,也一直在扩张非洲以外的市场,需要大量的资金支持,上市融资就是一个好法子。 

为了尽快上市,传音从2017年6月份开始其先后引进多个新投资者。2018年3月份,新界泵业发布公告表示,正在筹划重大资产重组事项,拟通过资产置换及发行股份购买资产的方式收购“传音控股”的控制权。 

新界泵业并非传音第一个借壳对象,因为竺兆江在波导的经历,此前市场有消息称传音手机将借壳波导股份,不过最终无疾而终。 

6月12日晚间,传音借壳公司新界泵业发布公告称,因交易各方未能就交易方案的重要条款达成一致意见,为维护全体股东及公司利益,决定终止筹划本次借壳上市的资产重组事项。

至此,非洲市场的“手机一哥”传音控股借壳登陆A股计划破灭。 

2019年1月份,传音已经提交了IPO备案文件,据《关于深圳传音控股股份有限公司首次公开发行并上市辅导备案信息公示》显示,其于2018年12月14日在深圳证监局进行了辅导备案,由中信证券备案。

借壳A股未果,转战科创板上市的传音控股能否一帆风顺呢?

 

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为何能成为非洲手机霸主?

 

由于非洲普遍消费水平不高,一开始就瞄准非洲手机市场的传音,主要定位是高性价比的功能机。 

市场研究公司Counterpoint Research的数据显示,2018年,印度市场上增长最快的智能手机品牌,排在前三位的是Tecno(221%)、荣耀(183%)和Infinix(146%)。 

目前,传音旗下拥有新兴市场知名手机品牌TECNO、itel及Infinix,还包括售后服务品牌Carlcare,智能配件品牌oraimo以及家用电器品牌Syinix。

2017年,传音和印度本土品牌Spice Mobility合作推出了手机品牌Spice,针对的是印度的年轻用户群体。在这个品牌下面,更多的是一些年轻化、时尚化的智能机产品。

传音控股从一开始只经营TECNO品牌,到随后发布itel、Infinix和Spice四个手机品牌,品牌覆盖面广,当地人们可以根据自己的喜欢去选择。TECNO、itel和Infinix均入选非洲商业杂志African Business(2018年6月版)2017/2018“最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜单。其中,TECNO 连续多年位居中国品牌之首。

除了深耕手机市场,传音也在不断地加快多元化。登陆传音Infinix mall的网站发现,传音在智能手机之外,还推出了智能手环等其它智能装备产品。

同时,传音还大力发展移动互联网应用业务,例如,针对非洲音乐,传音开发了音乐播放器Boomplay Music,与环球音乐达成战略合作。一经推出便备受非洲用户的喜爱,这款应用还获得由AppsAfrica颁发的2017年度非洲最佳移动应用软件奖(Best African App)。截至2019年3月,该应用全球激活用户数超过4000万。

近期据市场消息,非洲手机大王“传音”拟在非洲推出互联网电视品牌Infinix,操盘者是原乐视致新CEO张志伟。其实,传音2018年已在非洲推了传统电视,用Synix品牌,生产代工方面与KTC(康冠)和TCL都有合作。

除了选对了市场,传音在本土化上下了不少功夫:如手机定价切合当地的消费水平,针对非洲消费者深肤色拍照进行拍照效果优化,推出大容量电池的手机等等。正是针对这些本地化需求优化和解决用户痛点,传音发展成为了“非洲手机之王”。

 

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手机红海已至,传音的好日子不再?

 

近期,IDC发布了2018全年全球智能手机出货量数据,Q4全球智能手机共计出货3.754亿部,同比下降4.9%,这也是全球智能手机市场连续第五个季度出货量下滑。

世界前五大智能手机厂商最新排名出炉,分别是三星、苹果、华为、小米、OPPO,另外vivo排名第六位。除了在印度、印度尼西亚、韩国和越南等少数高增长市场之外,2018年没有看到很多积极的活动迹象。

全球智能手机即将进入一片红海,虽然非洲和东南亚市场还有很大的空间,但随着华为、三星等手机厂商加大对非洲市场的开发,传音手机的市场份额逐渐遭到蚕食。尤其是小米,在印度击败了三星,并进入西班牙、墨西哥、俄罗斯和非洲部分地区。

功能手机仍然是主流,但是越来越多的非洲消费者开始被华为、小米、OPPO 等智能手机所吸引。

除了外部竞争,薄利多销的传音手机一直以来有着利润过低的痛点,这也是之前要选择借壳上市的原因之一。传音控股创始人竺兆江表示,传音手机的售价较低,公司的利润率低于竞争对手。

放眼全球智能手机市场,销量逐渐趋向稳定,激烈的市场竞争下,进入了一个此消彼长的过程,“非洲大王”传音的好日子就要过去了吗?


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