神创板的光辉岁月

今天的行情也算是剧烈波动了一把。

来源:孥孥的大树

又到天桥底下说书时间。

今天的行情也算是剧烈波动了一把。

神创、神创、神创,估计2015年那一批老韭菜应该还记得这个名词。没想到一晃,2015年6月份股灾之后,跌落神坛,神创这个名词消失了。

而最近创业板近期涨得一塌糊涂,如果继续这样涨下去,相信不久一段时间里,神创这个高大上的Title,会再次归来,毕竟市场兴奋摆在那,很多朋友问,为啥?

大树理了理逻辑,今天给大家解读一下。

我们一本正经的回顾一下神创板过往辉煌的历史,从中发现规律吧。

首先强调一下,复盘总结规律,不代表大树要吹神创。相比吹牛皮,大树更愿意总结一些规律,涉及,分享。

2014年-2015年的那波牛市,严格意义上应该是从2012年底就开始了,但中间那段不景气的2013年主要还是由于正策导向进而引发了钱荒,让赌场再摔了一个跟头,上证指数2013年6月25日见底1849点。

大家回去翻翻指数,其实可以发现2012年底中小创板其实已经提前见底。并且,在这2013年6月那一波钱荒之中,其实回调非常有限。

这是为什么呢?

核心是因为国家正策,工作重心的转移!!!

这么高大上,说白了就是大树经济讲的村委的正策导向很重要,政策市是A股的最大风口。

一旦政策市来了,鸡犬升天。

辣么,当时是正策导向怎么变了?

我们回顾一下当时的大背景。

创业板指数自2010年6月1000点开始运行,到了2012年12月底的558点,几乎是腰斩。

为什么呢?

这是因为上一届村委执正期,政策的重点并未转移到新兴行业上。当时刚好处于2008年次贷危机之后,咱们村砸下了鼎鼎有名的4万亿,这个时间也正处于消化期,很多资金重点砸在的是地产、基建、工程机械之上。

大家回过头去看典型的卖铲子的货,中联重科就是受益的对象,其股价在这段时间也是极其高昂。

558点之后,神创板见底,新一届村委上台,大家发现没,新一届村委上来就是特别重视新兴行业,各种创新。虽然后面捅破了篓子,但是至少创新过。

看到没,村委的执正理念很重要,我们要深知套路。

(插播一下,这一下明白大树为什么咬文嚼字,这里面全是赚钱发财机会啊!完全是被逼出来的生活本领。这年头,谁想被逼得才华满腹,因为穷,所以努力奋斗……。)

而创业板当时号召就是新兴行业的定位(虽然后来发展成四不象),当还是很多电子、互联网,高端医疗器械,计算机等企业在这其中。

由于村委重视,这些企业不管通过内延式增长还是外延式并购,业绩都大增,于是迎来一波大牛市行情。可以说,当时2012-2013年走的是一波创业板的业绩牛。期间也出来超级多的大牛股,多数是来自政府支持的新兴产业。

这些企业老韭菜都知道他们的名字,一提大家肯定觉得是臭名昭著了

不信,我一提,尼玛肯定要喷。

比如,乐视网,全通教育,暴风科技,诸如此类从最底部到最高点,几十倍。

感觉如何,垃圾股吧。

也是就经此一役。

创业板从558点直接干到4000点之颠。

我们回顾一下那段神创板的历史。

(制图:大树研究)

大树还是向往常一样,一本正经的画了个图,方便给大家一个清晰的思路。

上一波大行情,共分五个阶段。

第一阶段:2012年12月见底至2013年6月,创业板涨幅41.7%。首先启动的是当时高成长的传媒股、互联网股,率先领涨,比如掌趣科技、中青宝、华谊兄弟、华策影视等;

第二阶段:2013年7月至2013年12月,创业板涨幅29%。这个时期,基本是全面轮翻上涨。所以大树常讲,其实行情一来,鸡犬升天,大家都有机会,差的是时间。谁也不可能都吃到全波段,拿到最牛的股。即使你拿到妖股,波动辣么大,泡沫辣么大,你半路给甩下来的机会高达99.99%,剩下那一个是江湖的传说,别羡慕了。

第三阶段:2014年1月至2014年6月,创业板涨幅7.7%。这段时间吏多的是横盘震荡,随着前两年业绩的暴发式增长,2014年的业绩增速其实在放缓,而这段期间,创业板估值水平市盈率在60-70之间,估值一直没有掉下来,很大一个程度是当时资金默认了创业板这个高估值的水平。

第四阶段:2014年7月至2014年12月,创业板涨幅10.77%。这一期间上证指数开始发动,蓝筹权重,特别是以中字头的个股上涨。这期间,小盘股休整。也可以说,2014年以蓝筹权重上涨为主,即权重搭台,中小票股休整。

第五阶段:2015年1月至2015年6月,创业板上涨164%,可以说用了2014年全年一个盘整换来了2015年五个多月的疯狂。

总结下来上一轮神创的行情是,上涨一年,强势盘整一年,再疯狂上涨一轮。第一波行情70%,中间调整体20%,最后一波164%。

大家发现没牛市中三段,最后一炮利润最大,疯狂呐,天天上上下下,每秒钟几十万上下,震荡,晕场啊,心脏不好,无力啊。

大家也可以对应看一下创业板长期以来的估值水平。

(制图:大树研究)

首先,大家也不要慌,最右边创业板PE直线上涨,是由于春节前各种创业板商誉暴雷,业绩亏损累累再加上这一波创业板的上涨,导致了PE如此之高。

所以最右边那根数据已经严重失真,供参考就好,以后随着业绩正常,会逐步回落,莫慌。

在这里大树推算一下,如果剔除商誉爆雷的影响,创业板现在估值多少?

如果按照去年去年底42倍PE,这一波行情涨了45%,现在创业板PE应该是61倍,刚好也达到2014年那一时期的水平。

历史上,创业板市盈率估值最低28倍,最高150倍,中位值是57倍,差不多现在创业板的位置就是处于历史的平均估值水平。

可以说当前的位置就是创业板以来,9年年头的中位值水平。

写到这,总结一下2012年那一波行情大逻辑:

新一届村委重视新兴产业——大力支持——神创业龙头个股业绩非常好——先涨一波,业绩牛——2013年搞出钱荒事件,市场没钱——2014年整体金鸡不好,业绩放缓——倒逼村委开始犯水——催化了2015年神创板大牛市行情。

所以,我们来重新审视一下这一波神创板的行情的逻辑。在前面其实我也讲过,今天再整理并细化到行业方向去。

2018年秋,去杠捍的大背景下,金鸡难受——大犯水——村委良心发现,发现民营企业是饺子村里的支柱,甚至是半边天——决定拯救民企金鸡——需要科技兴国——再加上商誉业绩大洗澡——业绩未来反转预期——催化了一波行情。

所以,一口气跑了近50%。

其实,大家发现没,有几个共同的点。

1、村委重视了;

2、重视科技股;

3、业绩有向好预期;

4、大犯水了;

所以,就是这些条件,催化了行情。

再细看一下行业,上一波核心是互联网、传媒、高端医疗等;这一波拓展面更宽,包括了芯片、电子、计算机、互联网、军工,新材料、生物科技等新兴产业有关的全部都有机会。

哪怕你是个垃圾股,只要个股现在是在这个行业中的,你在这一波行情中,股价都能轻易翻倍。

为什么有些垃圾股能涨得多?

因为他们从上一波牛市之颠摔下来跌了80%-90%的市值,也就是他们上一波泡沫搞太大,摔伤了,这一波反弹起来回点血,所以垃圾股也疯狂上涨。

以致于行情太好,什么边缘计算机、泛在电力物联网,这些名词你可能听都木有听过,但是相关概念股能不断的涨停板。

真的是匪夷所思吧?

但是,我们就是要等这一刻匪夷所思的时刻。

为什么呢?

在去年最困难的行情时,大树坚持喊大家要定投,要定投,要用闲钱定投,没想到风真的来的。

我们在赌场中博弈,等风来做什么?

享受泡沫啊。

洗泡泡澡舒服吧(虽然俺是下里巴人,没文化,没洗过)。

我们从低估值买到现在市场情绪激动,就是为了享受泡沫之旅,不然投资干嘛。

所以,不要心慌,坚信大树讲的,持中小票。哪怕是你持有的不在这一波行情科技的风口上,中小票都会有机会,只是早晚的问题而已。

如果真有行情,最终结局肯定是让人人格分裂的!

最后,还是不得不吐槽一下,炒股归炒股,理性归理性。其实说是高科技,新兴产业,其实大树感觉绝大部分就是很狗血的包装,换汤不换药。比如说,互联网行业泡沫现在已经严重过剩了,不然去年底至今,就不会有大面积的财员,难道不是么?

如果真要对比,行情来对比上一轮大牛市,个人认为,个股在底部盘整的时间不够。

我们回想一下,蓝筹股2017年牛市,2018年回调,还没来得及横盘,结果活生生的被政策市赶上去了。

权重搭台,好仓促,中小票唱戏能多久?

再者,当时是从28倍第一阶段跑到60多倍PE,而这一次,我们是从40倍PE跑到60倍PE,已经是历史估值的中位水平,不能说便宜,也不能说贵,顶多是说没有泡沫,刚刚好的程度。

大树没本事,这波行情高科技就撸了个扬杰科技,军工基金,其它的认怂。

所以,来,亲爱的读者们,各位股神,介绍个垃圾股给我,越垃圾越好,涨停板会越多。

一切就是辣么Perfect!

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