海航六年资本轮回:香港国际建投70.23亿港元返售黑石

作为海航旗下港股上市平台之一,香港国际建投还是没能挽回被放弃的命运。

来源:新浪港股

作为海航旗下港股上市平台之一,香港国际建投还是没能挽回被放弃的命运。

资本魔力的驱动下,一个小小的支点有时或许能撬动整个地球,然而当其中一环出现问题时,游戏规则让一切又重回原点。

3月8日晚间,香港国际建投发布公告称,公司获公司控股股东HNAFinanceI告知,在2019年3月8日,HNAFinanceI拟向要约人TIMESHOLDINGSIILIMITED出售约23.41亿股股份,约公司现有已发行股份的69.54%,总代价约为70.23亿港元。

交易之前,HNAFinanceI持有约23.41亿股股份(占公司现有已发行股本约69.54%),而要约人及其一致行动人士持有约6482.99万股股份(占公司现有已发行股本约1.93%)。交易完成后,要约人及其一致行动人士将持有约24.06亿股股份(占公司现有已发行股本约71.47%)。

根据公告,要约人TimesHoldingsILimited为一间根据开曼群岛法律注册成立的公司,由BREPVIIITimesSBSLimited、BREPAsiaIITimesSBSLimited及BREPAsiaIIHoldingsI(NQ)Pte.Ltd.分别拥有约0.1664%、0.4988%及99.3348%。

据观点地产新媒体了解,上述个体均由黑石集团管理或控制的基金全资拥有,换言之,此次交易的买方即为黑石集团。

另外,就股份要约而言,每股要约股份3.00港元现金,较3月8日收市价2.62港元溢价约14.50%。

事实上,作为海航集团在港股最重要的上市平台之一,香港国际建投的命运更像是一个壳公司。颇具意味的是,这家公司的上任主人正是黑石。

资料显示,香港国际建投的前身为泰升集团,公司自1991年起在香港联合交易所有限公司上市,主要业务是香港的地基打桩,物业投资等。

不过,长期徘徊上1港元上下的低廉股价使其成为资本玩家看中的猎物。

2013年8月,黑石旗下地产合伙人亚洲基金向其发出25亿港元的收购要约,要约价每股2.86港元,随后邀约要扫到86.21%持股,再通过散出股份,将持股比例维持在75%。

2016年6月,正发起全球扫货并购资产的海航也看上了这个港股上市平台,并通过附属公司HNAFinanceI从黑石手里收购香港国际建投66%股权,对价4.53港元/股,交易代价为26.15亿港元。

随后,海航几乎完全复制黑石的操作,将香港国际建投顺利当成其展示资本财技的平台。据说,黑石的资本操作手法是海航前任董事长王健最推崇的模式。

首先,从黑石手里收购股权后,海航同样发起要约收购,以4.53港元/股的要约价,将持股比例扫到86.42%;随后,再通过连续的配股,总共融资10.58亿港元,持股比例也下降到66.64%,但仍维持绝对控制人地位。

配股融资过程中,海航引入了四家国企中建资本(中建筑)、北京建工国际(北京国资委)、香港海事建设(中交建)、中铁香港,每家5700万股;另外还引入三家民企,苏州金螳螂、海南生达实业及特艺达,每家1050万股。

值得一提的是,自海航入主及一系列资本操作后,香港国际建投的股价也从2016年中每股4元港币上下,一路攀升至2016年底的6港元,期间最高价一度高达每股7.92港元。

除了一般的资本运作外,海航更利用香港国际建投做起了“房地产”买卖。作为海航集团在香港运作的资本平台之一,香港国际建投曾在五个月内共斥资272亿港元在香港的土地市场上拿下四宗地块。

2017年2月到3月,海航分别以55.297亿港元和74.405亿港元的代价向香港政府收购位于九龙启德的两宗宅地,上述交易都是通过香港国际建投这个平台进行。

彼时,海航力压一众对香港市场跃跃欲试的中资房地产商,以及数家在香港有着深厚基础的港资大鳄夺得启德地块,风光一时无两,不少言论甚至认为海航要大举进入香港房地产市场。

然而,香港国际建投始终没有交出一张属于房地产的成绩单。

与此同时,在海航系遭遇海外重创和流动性危机的背景下,作为旗下港股上市平台之一,香港国际建投还是没能挽回被放弃的命运。

如今来看,剥离的步骤已显而易见,先将旗下有价值的资产卖掉以缓解资金压力,最后再将壳公司一并清理。

2018年2月13日,香港国际建投公告宣布,拟将此前在香港启德区拿下的6565号地块和6562号地块作价159.59亿港元出售给香港恒基兆业地产,海航出售给恒基兆业的资产是海航第一次进入香港市场后拿下的两宗地块。

一个月后,香港国际建投再度宣布,海航在香港的第三宗地块也找到了买家。2018年3月9日,会德丰发布公告,公司将以63.59亿港元的价格从海航集团子公司手中收购香港的一幅地块。

及至今年2月,香港国际建投宣布将其持有的启德最后一宗地以39.12亿港元再售予会德丰。而这次,海航是亏损了7.4亿港元将该幅土地出售。

至此,海航集团已经将当年豪迈获得的启德四幅土地全部出售,换得约262.3亿港元现金入账。

有意思的是,在经过一个轮回后,如今香港国际建投又将重回黑石手中,而作为一个资本平台,未来它或许还将迎接下一轮新的主人。

综合自观点地产网、澎湃新闻

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