交易中对未来行情,预测还是不预测?

如果我告诉大家:别浪费时间了,不要去做预测。你不可能有能力做出持续正确的预测。很多人肯定不甘心。

作者:伍治坚 

来源: 伍治坚证据主义

人的认识过程,符合螺旋式上升的规律。

如果我告诉大家:别浪费时间了,不要去做预测。你不可能有能力做出持续正确的预测。与其在这上面浪费精力和青春,还不如锻炼身体,好好工作,多陪陪老婆孩子。

很多人肯定不甘心。他们会说:你没看很多大V说,行情是可以预测的么?波段分析、定投、基本面分析,这些都能帮助我们预测行情啊。你没看到巴菲特、索罗斯么?再不济,知乎和雪球上这么多大V,不都是投资和预测大师么?

读者有这样的想法,很正常。因此,他们应该做的,是身体力行,自己去动手试一下

在试的过程中,最好做到以下几点:

1)严格记录自己的交易记录,并精确计算自己的投资回报。

要想精确计算自己的投资回报,并不容易。需要有一定的金融统计知识,并且有良好的习惯,记录所有的交易细节。

我给大家举个非常简单的例子。假设你在年初时,往股市里投了100万。过了1年以后,股市上涨10%。你感到非常开心,于是又往股市里加了50万。再过了一年,你的账户余额变170万。

请问,你的年投资回报是多少?有没有战胜市场?大家不妨在有空时算一下。正确答案在本文末尾。

2)投资结果,是充满随机性的。因此对于自己的投资记录,需要长期坚持跟踪,最好至少5年以上。

3)在试过了几年之后,再来思考这个问题,会有更深刻的体会和认识。

还有一种情况,是投资者有自知之明,知道自己预测能力有限,无法战胜市场。但是投资者被很多大V的宣传所吸引,感觉大V有预测能力,因此把钱交给大V投资,或者尾随大V跟投。

那么如何确认大V确实有预测能力,而不是忽悠自己呢?我们一样可以遵循“证据主义原则”,只依靠数据和事实来做判断。

1)个人信息:对方姓甚名啥,什么职业,所在公司的名称,他的学历如何?工作经历?有何职业资质?有没有公司网站?

投资理财,涉及的都是我们的血汗钱,背后体现的不光是我们对自己的责任,还有我们对自己的至亲(爱人,孩子,老人)所负的责任。对待任何一个网上的红人/大V,我们都应该小心谨慎,怀着十分怀疑的态度,确认了对方身份以后再判断是否要听信他的观点。

2)知识体系:对方有没有受过专业培训?是否出版过相关书籍?写的文章是否符合逻辑,可信度高么?

3)投资能力:对方有多少年投资经验?管理多少资金量?投资回报如何?研究团队规模多大,如何搞投研?

4)投资哲学:对方有没有一套完整的投资哲学?该投资哲学和一些比较著名的投资方法是否相符?是否得到实证支持?

在这个世界上,很少有”天上掉下来的馅饼“。你想省事,不花时间和努力去做最基本的学习和了解,那么代价就是你被那些别有用心的人或者机构来忽悠。个人投资者,能够做到的保护自己少受忽悠的最好的办法,就是提高自己的知识,用信息和逻辑来武装自己,努力让自己不再成为任人宰割的“韭菜”。

最后,附上本人之前写的一篇关于预测的文章:预测是很困难的,供那些对这个话题感兴趣的朋友们参考。

希望对大家有所帮助。

小测试

年初时往股市里投了100万。过了1年以后,股市上涨10%,投资者追加50万。再过了一年,账户余额变170万。年投资回报为多少?

答案:先算时间加权回报。第一年回报为10%。第二年从160万涨到170万,回报为6%。因此,时间加权回报为((1+10%)*(1+6%))^0.5-1=8.11%。

但是投资者真正拿到手的,并不是时间加权回报,而是资金加权回报。计算方法如下:

在Excel中输入现金流,-100(投入100万),-50(追加50万),170(期末净值)。用公式IRR可以算出,资金加权回报率为每年7.76%。投资者跑输大盘。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

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