股渣觉迷录：A股死亡笔记2018之寒春

作者：牲产队长 

来源：牲产队

冥冥中自有天意，证券市场的2017，生生的被“二八定律”所套牢。 

是年，A股1125只股票上涨，2332只股票下跌，涨幅翻倍的次新股中，绝大部分是白马+蓝筹。其中，鸿特精密涨幅高达331%，冠绝全场。

板块环节，白酒股风光无限，水井坊，五粮液，茅台，沱牌舍得，泸州老窖集体爆发。 

个股方面，全仓格力、伊利、茅台、平安、分众的，到年底大概能赚50-60%。 

冰火两重天，与之对应的是，是中小板遭受重创。 

而中证1000数次冲击7000点大坑，未果。

送走丁酉，狗年新春，是一番怎样的景象呢？

一月

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一月最大的热点，是雄安新区的规划落实，顺带30只概念股票涨停。 

短短一年时间里，同花顺i问财数据显示，“雄安概念股”从最初的20余只剧增至158只。从雄安新区成立至今，上涨个股为38只，占比24%。其中，建科院涨幅最高，涨幅超8倍。 

17年11月通过重组江南嘉杰回归A股的360，连封3个涨停，市盈率接近200倍，吓傻众人。 

另外一家行业龙头万科，凸凸向上，一度冲破40元大关。而用5倍杠杆收购其25%股份的野蛮人，赚得盆满钵满。

地产板块，在去库存的号令下，恒大、碧桂园、嘉禾、融创高歌猛进，财报光鲜。22家已披露数据的房企销售金额，达2.92万亿。 

银行方面，中旬银监会官网头条发布消息：为掩盖不良贷款，浦发银行成都分行使出各种“财技”，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担该行不良贷款。

一时沸沸扬扬。 

为此，浦发银行面临着银监会开出的4.62亿罚单，同时原成都分行行长王兵被双开，近200名员工被问责。 

无独有偶，云南信托不断的出现在财经媒体的黑名单上，从浪莎股份到佳沃股份和巴士在线，每一个暴跌股的十大流通股股东中都大概率有云南国际信托的名字。 

而云南信托，出身“涌金系”，什么路数，咱社里的朋友大多明白。

与之呼应的，是“海航系”的暴跌。仅1月12日，就有海越股份、海航创新、海航基础三支股票跌停。 

让人没有想到的是，更大的暴风雨，还在后头。 

日子不好过的，不光是它，万达们、乐视们也纷纷出售资产，断臂求生。 

唯一可以肯定的是，杠杆不会消失，只会转移。 

面对媒体的质疑，孙宏斌说：人有时候要敢教日月换新天，有时候也要愿赌服输。

当然，好戏还在后面。

换个角度，自2017年最后一个交易日复牌以来，ST保千里(600074)开启新一轮瀑布般下跌，截至一月底，该股已连续21日跌停，创A股史上最长连续跌停纪录，其市值也由高峰期的逾700亿元缩水至90亿元左右。 

网上有个段子：乐视网每天跌10%，ST保千里每天跌5%，但是ST保千里先跌了18天，问乐视网股价多少天之后能追上保千里。 

不过，ST保千里最终熬过了漫漫熊市，被祭旗者：*ST昆机与*ST吉恩。 

月底，刷变各社交群的一则消息是：钢铁板块利润超百亿，方大集团5亿“现金墙”发红包。 

看清了，是红包，不是年终奖。

至于羊毛出在哪儿？ 

报道称：受益于供给侧结构性改革，2017年度，整个钢铁行业业绩大涨。上市钢企的业绩预喜一份接一份。1月26日晚，方大特钢发布2017年度业绩预告，净利润约为24.30亿至26.63亿元，同比增长265%~300%。 

唉，肉食者鄙。 

哦，对了，除了獐子岛的扇贝又跑了，还有刘姝威给刘主席的那封影响深远的信，都教股民们，回味无穷。

二月

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二月春风似剪刀，ST保千里由于全年亏损，股价跌至0.97元。 

而在咱大A股里，股价连续20天处于1元以下区域，则会被强制退市。 

进入二月，中证1000指数不断下挫，屡探6380点的支撑位。 

带来的群众心里层面的影响，则是资金大规模的从中小板，向权重聚集。 

场内，雷声不断。

境外呢？美股也迎来一波急挫，由美债收益率飙升，而引发养老金等长期资金转向债券，巨量抛售又引发了算法自动交易踩踏卖出美股。 

标普500指数一度跌至2532点左右。 

风雨飘摇中，腾讯以每股10.48元的价格，与海澜之家达成股权转让协议。互联网巨头整合线下交易场景，成为了新时代的主题。

而一年多以来，腾讯在新零售领域已经布局了京东、永辉、每日优鲜、唯品会等一系列零售翘楚。 

另一件事，则是阿里入住万达影业。对于王首富而言，长夜漫漫。 

官方层面，没有听说过“千金市马”故事的刘主席，带领着证监会督促上市公司现金分红：证监会在始终坚持依法全面从严监管的理念下，积极倡导上市公司现金分红，引导上市公司更加注重投资者回报，强化股东回报机制，对长期不分红的上市公司持续强化监管，推动上市公司不断提高现金分红水平。 

一边是分奶，一边是输血。 

2月9号，海航集团和中信银行签订了一项200亿元的战略合作授信协议。

不得不承认，历史上，每次站队都能成功的企业，有她独到的眼力。 

也是在那段日子里，一篇叫做《流感下的北京中年的文章》，在网上疯传。

《人日海外版》评价到：针对流感，接种疫苗仍然是最有效最经济的办法。 

却不知，一场巨大的风暴，正在酝酿之中。 

中旬，美国商务部初步裁定，对进口中国铸铁污水管道配件征收109.95%的反倾销关税。 

“你打你的，我打我的”成为了一个时期的挥之不去的阴霾。 

次日，中央四部门联合发文，调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策，其中明确各地不得采取任何形式的地方保护措施。

《通知》指出：从2018年起将新能源汽车地方购置补贴资金逐渐转为支持充电基础设施建设和运营、新能源汽车使用和运营等环节。

不久之后，总理启动了日本之行。

三月

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本月证券市场，最大的新闻无疑是业内变革的重头戏：深交所总经理王建军透露，今年我国股票发行上市制度将有重大改革，会为包括“独角兽”企业在内的新经济企业的发展扫清障碍。 

所谓，确保国内的独角兽公司于A股顺利上市，以及创造条件，让海外的好公司回归A股，即将提上日程。

在这个过程中，1、为“独角兽”企业上市提供绿色通道，不会按现在的IPO排队；2、为海外中资回归创设CDR工具，以便于它们回归A股。 

对此，阿里巴巴迅速回应表示：“我们在去美国上市那一天就说过，只要条件允许，我们就回来。这个想法没有变化过。” 

紧随其后： 

腾讯马化腾：条件成熟会考虑回A股上市。 

百度李彦宏：归国上市一直是百度的梦想，百度时刻准备着。 

京东刘强东：只要制度允许，我们非常愿意回来A股。 

网易丁磊：网易将寻求在中国上市，没有计划剥离其他业务。 

搜狗王小川：有意愿回归A股，会跟着政策走。

其中，富士康创造了A股IPO新速度，2月1日递交招股申报稿，3月8日过会，仅仅36天的消息，成为了证监会改革的第一仗。 

“进程”提速，侧面说明，国家战略层面的思路。 

几天前，队长我对一家估值5亿创业公司的CEO讲到过：企业大了，无形的手，就会在那擎着，无论愿意与否。

当然，于关心时政的朋友而言，本月的头等大事，是北京召开的“两会”。 

总理在政府工作报道里提出：今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长6.5%左右；居民消费价格涨幅3%左右；城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率5.5%以内，城镇登记失业率4.5%以内；居民收入增长和经济增长基本同步等。 

在一系列复杂因素的影响下，国内钢材库存又处在了相对高位。 

消化库存，除了涨价，还有大规模基建。 

“两会上”，王部长亲自为雄安新区站台，而雄安新区管委会主任陈刚在回答记者提问表示：河北正举全省之力来推动雄安新区的规划建设。 

受此影响，3月8日，该板块16支个股涨停。

有人笙歌燕舞，有人如坐针毡。 

囿于限购，燕郊房价一落千丈。其中，一篇《环京房地产销售一片惨淡华夏幸福“内部房价”五折卖》的文章，占领了各大媒体的封面。 

对于北三县房价的逻辑，有媒体人给出这样的答案：1.国人对首都北京的信心。2.国人对首都副中心的信心。 

但是很显然，雄安新区的规划落成，严重的打击了北三县炒房团的心理预期。 

换作前两年，撩拨房价的琴弦，都是由央行奏出的。只是这一次，3月19日后，成方街32号易主。 

高盛在给客户的报告中称，易担任央行行长，让市场此前对人事变动可能带来政策收紧的担忧放松下来。 

言下之意，货币政策的延续性，将得到保障。

而易要面临的，是在经济增速稳定的前提下，完成去杠杆的任务。 

很快，地产板块作出回应，先干为敬。 

与之形成鲜明对比的，是次日盘后中国平安的公告，公告里称：2017年实现归属于母公司股东净利润890.88亿元，同比强劲增长42.8%。 

遥想当年，蛇口一役，万军丛中。

同样是根植于深圳的企业，腾讯公布“盈利751亿，同比增速74%”的业绩后，却迎来了大股东naspers高达1.9亿股的减持。 

而作为大A的头牌，贵州茅台拿出了去年一半的利润用于回馈股东，充足的现金流与回暖的非公消费，成就了茅台神话。

A股也有价值投资？ 

每年净资产呈现稳步增长，分红达到甚至超过股价4%，pe在10以下的，还真有。

本月下旬，美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.5%至1.75%的水平。这是美联储今年以来的首次加息，符合市场普遍预期。 

要知道，脆弱的人心面前，预期比现实可怕。 

未完待续。