华映科技:埋雷9年,深陷“关联交易”危机

A股公司上演业绩“爆雷潮”中,出现华映科技的身影毫不意外。

A股公司上演业绩“爆雷潮”中,出现了华映科技(000536.SZ)的身影。1月30日晚间公司发布公告称,预计2018年度净利润将亏损37亿元—55亿元,同比变动-2783.12%至-1905.01%。

公司业绩中披露,公司应收账款中应收实控人中华映管款项余额为31.50亿元。中华映管申请重整可能导致上述应收款项无法全额收回,公司需计提大额坏账准备。子公司福建华佳彩折旧费用较高,亏损额较大。此外,公司预计计提固定资产减值准备较上期增加。

同日,深交所下发《关于对华映科技(集团)股份有限公司的关注函》,要求公司说明2018年度集中计提固定资产减值准备的原因,以前年度固定资产减值准备计提是否充分等问题。

作为首家台资企业在A股成功借壳上市的公司,华映科技业绩一直比较稳定,此番突然“爆雷”,公司股价自2015年高点17.18元跌落至当前2元附近,跌幅近90%,市值蒸发约550亿元,期间发生了什么?

资料显示,华映科技前身是闽东电机(集团)股份有限公司,原来的主营业务是电机制造、机电贸易等,1993年在深圳证券交易所上市,上市之后公司表现平平,直到通过重组。

2010年,公司实施重大资产重组,向华映百慕大、华映纳闽、福日电子非公开发行5.56亿股股份收购福建华显、深圳华显、华冠光电和华映视讯等四家液晶模组生产公司各75%的股权以及206基地资产。

4家LCM公司共有38条液晶模组生产线,年产能达4500万片,过去3年4家LCM公司的液晶模组加工量基本稳定,市场占有率保持在7%以上,公司成功变身成为国内液晶模组龙头型企业。

当时,国资福建信息集团作为闽东机电的控股股东(36.32%),选择了当时全球第六大液晶面板厂商、台企大厂中华映管作为重组方,重组后控股股东变更为中华映管(百慕大)股份有限公司,实际控制人为中华映管股份有限公司和大同股份有限公司。

但有媒体质疑,由于“面板行业不景气”,中华映管在2008年第四季亏损超过市场预期至100亿元,毛利率更是低至-48%,而进入2009年,依然前景不明,华映营收大幅下滑的局面并未见好转。

格隆汇app查阅资料发现,2010年华映科技业绩首次突破亿元大关,净利润由2009年的712.5万元激增至3.49亿元,同比增长36.73%。

重组之时,华映百慕大与华映纳闽承诺,在2010年12月31日前,关联交易金额占同期同类交易金额的比例下降至30%以下(不含30%),并在以后年度将上述关联交易比例持续维持在30%以下(不含30%)。

事实上,2010年承诺没有达成,理由为“液晶产业的特性以及历史积累问题”;2011年关联交易比例仍无法降低至30%以下,再次违背重组承诺。而近年来,公司关联交易金额占同期同类交易金额的比例也从未低于30%。

2014年华映科技向深交所承诺,对2009年重组时部分承诺进行补充优化,自2014年起的任意一个会计年度内,公司关联交易金额占同期同类交易金额的比例若未低于30%,则控股股东需确保上市公司华映科技现有液晶模组业务公司模拟合并计算的每年度净资产收益率不低于10%。

而根据公司2014年度以来的财报披露,公司关联交易金额占同期同类交易金额的比例未低于30%,但其液晶模组业务公司模拟合并计算的净资产收益率都超过10%,未出现需要补偿的情形,但如今却尝到了高关联交易带来的后果。

此前,华映科技还被多家媒体报道过“在台工厂全线停工,员工面临遣散,公司内部一片混乱。”

业内人士认为,中华映管申请重整并非事发突然,早在今年9月初,中华映管就已传出裁员消息。而华映科技近年经营情况不佳,亏损也早见端倪。

截至2018年第三季,公司前三季度的净利润为-4.61亿元,同比下降355.68%;扣非净利润为-4.83亿元,同比下降1862.56%。公司累计亏损约142.92亿,前三季净亏损约13.5亿,负债总计约188.96亿,负债比高达63.68%。

格隆汇app查询相关资料还发现,华映科技近两个月关联应收款逾期恶化明显,应收款项余额两个月增加了4个亿,逾期款项金额增加4.6个亿。

在2018年10月29日的第三季度计提资产减值准备的公告中,截至2018年9月30日,公司应收账款中应收实际控制人中华映管款项余额为27.42亿元,其中,逾期款项金额为13.00亿元,针对逾期金额公司按账龄组合共提坏账准备约6499.16万元。而公司2017年的归属净利润为2.05亿,6499.16万元的坏账准备占去年归属净利润的3成。

雪上加霜的是,在实控人因债务逾期申请重整之后,华映科技管理层发生“动荡”。12月18日晚间,华映科技接连发布两份公告宣告了两位董监高离职的消息。

公告显示,公司董事长林盛昌因个人原因申请辞去公司第七届董事会董事、董事长、战略委员会委员、薪酬与考核委员会等职务,公司监事刘俊铭因个人原因申请辞去公司监事职务,不再担任公司其他任何职务,而两人在华映科技履职均超过7年。

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