光伏板块又蠢蠢欲动,保利协鑫能源(3800.HK)一度涨逾15%

光伏相关产品价格上涨是引爆该轮行情的导火索

临近春节,港股市场再次躁动,反弹趋势持续。如果从今年1月3日创下的低点算起,自今已经累计反弹超过10%。

今日港股市场的表现可圈可点。截止目前,恒指已经涨超1%。板块方面,尤其是光伏概念领涨大市。其中,保利协鑫能源(3800.HK)大涨12.5%,盘中一度大涨超15%,协鑫新能源(00451.HK)大涨10.17%,卡姆丹克太阳能(0712.HK)上涨9.88%,阳光能源(0757.HK)上涨8.47%,熊猫绿能(0686.HK)上涨6.67%。

(行情来源:富途证券)

A股市场方面,光伏太阳能概念依旧是热闹非凡。其中,银星能源(000862.SZ)、华伍股份(300095.SZ)、利达光电(002189.SZ)纷纷涨停,东方日升(300118.SZ)上涨超过5%。特别注意的是,中环股份(002129.SZ)在周二涨停后,周三大涨3.8%,今日依旧上涨近1%。

产品涨价叠加补贴下发

近日以来,光伏相关产品价格上涨是引爆该轮行情的导火索。

据PVInfoLink数据显示,上周国内一线大厂持续拉抬硅片价格,涨幅较为明显,二线企业则多在执行前期合约,或现货供应不足,价格提升较慢。从目前成交的订单及2月份的议价情况看,硅片涨价态势已形成,整体价差拉大,高价已达每片2.14元人民币,均价也提升到每片2.08元人民币。海外部分也因供货紧张及汇率影响,2月交货的硅片成交均价提升到每片0.28元美元。

另据SOLARZOOM提供的数据显示,上周多晶硅片价格上涨,国内多晶大厂上调报价至每片2.15元人民币,实际主流成交价在每片2.12元至2.14元,较之前有所上调。受海外市场多晶需求带动,在多晶硅片产能不高、各厂商基本无库存的情况下,多晶硅片有一定上涨动力,单晶硅片则价格持稳,整体需求较好。

具体厂商来看,1月29日,保利协鑫宣布多晶硅片报价由2.05元/片提高到2.15元/片;中环股份也宣布将单晶硅片的售价由3.1元/片提高到3.25元/片,两家涨幅均为5%左右。

瑞信则发表报告表示,据内媒报道保利协鑫(3800.HK)及中环股份(002129.SZ)(两公司共占内地晶圆供应约50%于29日双双上调出厂前的晶圆产品售价5%,相信此举动会出乎市场原先预期,因目前属行业低需求时期(特别是中国),相信是受到海外需求及供应偏紧所致。据该行估算,两公司今次将晶圆产品加价或可提高晶圆毛利300至400个基点,目前多项目晶圆为2%至3%,单晶为逾20%。

此外,该轮行情还正好遇上了政策补贴的密集下发。

据国际能源网,整体来看,1月份为光伏补贴下发的密集期,上海、湖北、广东、浙江、北京都纷纷下发光伏补贴。其中湖北下发2016-2017年新能源发电项目省级电价补贴6.2个亿,非自然人分布式光伏发电项目309个,补贴金额3796.2万元;自然人分布式光伏发电项目566个,补贴金额261.2万元。

此前,国家发改委及能源局联合发布积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知,开展平价上网项目和低价上网试点项目建设,对在2020年底前核准(备案)并开工建设的风电、光伏发电平价上网项目和低价上网项目,在其项目经营期内有关支持政策保持不变。

1月份公布的平价上网政策以来,已经支撑光伏板块反弹了一大波了。其中,保利协鑫能力反弹超过20%,中环股份也已经反弹超20%。

平价上网政策有多大利好?

平价上网政策是2019年以来发改委和能源局针对光伏、风电行业发布的首个重磅政策。该政策也就是光伏电站、光伏企业不依靠财政补贴就可以按照电网制定的上网电价上网。该政策又有哪些方面的利好呢?

第一,光伏市场空间会大幅增加。

《通知》明确对“无补贴平价上网项目”不限制规模,而把这个管理权限下放到省级,电网公司要保障试点项目的消纳。

以前各地政府对光伏装机量有限制,原因是装机太多,财政补贴资金缺口太大!

现在如果实现平价上网,不需要政府补贴,则会带来巨大的增量。特别是在陕西、甘肃、新疆等地广人稀、光照资源充足的区域会有巨大需求。

第二,全量采购和电价保护带来稳定收益。

《通知》明确规定,电网企业要确保项目所发电量全额上网,价格按照燃煤标杆电价。如果存在存在弃风弃光情况,将限发电量核定为可转让的优先发电计划。

也就是说所有发出来的电量,都按照燃煤电力上网价格上网,而在青海、内蒙、新疆等地光伏成本本身就低于火电,因此会给光伏企业带来长期的获利机会。

退一万步来说,就是他不愿意干了,那么这个“发电权”还可以卖出去。

第三,绿证制度形成额外收益。

光伏企业平价上网的发电量记录绿证,绿证可以在认购交易平台出售。比如某火电站今年要多发1万度电,没有额度怎么办?那就向光伏企业购买绿证,这一块会带来额外收益。

第四,政府全方位支持。

一是土地支持,要求地方政府部门在上网项目土地利用及收费方面给光伏企业支持,优先利用国有未使用土地,降低项目成本。

二是明确了金融支持措施,国家开发银行、四大国有商业银行要安排信贷资金规模去支持光伏企业,鼓励光伏企业通过发行企业债融资等。

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