格隆汇早报(5月4日)

格隆汇早报(5月4日)

今日聚焦
货币宽松再临时间窗 政策“组合拳”助力基建稳投资
PMI释放经济筑底信号 二季度降息概率大
习近平:加强体制建设 把工业反哺农业
政治局会议点题京津冀 未来6年需投42万亿
A股公司去年实现净利2.43万亿,银行占大头,
巴菲特赞中国经济 警示A股投机性高
“习朱会”今登场 巩固“九二共识”
三路“援军”挤爆港股
页岩气开发再提速 行业迎“二级启动”
上市行整体净利增速“连下台阶” 一季度仅增3.3%
楼市暖春迹象明显 4月百城房价现止跌信号
中俄财团中标莫斯科喀山高铁 总造价1万亿卢布
中国核电将登陆A股 拟募资163亿

1、市场动态
 
 
 
 
 

史上最大月度涨幅 创业板指4月上涨22.38%
上周创业板指数先抑后扬,前两个交易日分别下跌0.47%和2.17%,后两个交易日重拾升势,分别上涨4.08%和2.16%。至此,创业板指数于上周四再创历史新高2918.75点,周涨幅为4.50%。随着多空分歧的加大,创业板指数于4月13日开始震荡回调。而就在技术面头部特征初现之际,创业板指数走出报复性反弹,持续演绎新高神话。上周蓝筹股退潮后,成长股强势回归,创业板再成市场风口。而4月份创业板指数的“下蹲-起跳”,月涨幅达到22.38%,创下历史最大月度涨幅。

伊拉克油产创30年高位 油价受压
伊拉克油产创30年高峰的消息,牵动外围油价回落。但纽约油价依然录得连升7周表现。纽约6月期油周五跌48美仙或0.8%,收市报每桶59.15美元。累计本周,该类期油升3.5%。布兰特6月期油周五倒退32美仙或0.5%,收市报每桶66.46美元。累计本周,该类期油升1.8%,连升4周。
金价连跌3周 创6周低位
联邦储备局6月加息可能性减弱的因素继续左右大市,资金流向股市,外围金价受压,录得连续3周下滑,且跌至6周以来最低。纽约6月期金周五倒退7.90美元或0.7%,收市报每盎斯1174.50美元,是3月19日以来最低。以最活跃月份计算,期金本周跌50美仙,连续3周下滑。
经济数据不佳拖累美股走低
上周原本应该是企业业绩报告主导美股市场,不过美国商务部公布的第一季度美国GDP数据表现不佳,拖累了市场下滑。数据显示,今年一季度美国GDP仅增长0.2%,显著低于预期的增长1%,且较去年第四季度2.2%的增幅大幅下滑。上周标普500指数累计下滑0.44%,收于2108.29点,今年以来累计涨幅收窄至2.4%。考虑到经济数据疲软以及企业业绩喜忧参半,这样的下滑幅度是可以接受的。(中国证券报)
2、IPO动态
 

3、宏观要闻
【国内要闻】
货币宽松再临时间窗 政策“组合拳”助力基建稳投资
从今年初开始,一系列经济稳增长政策接连出台。即使如此,一季度经济数据仍不尽如人意,全年经济增长仍面临较大压力。相关人士认为,新一轮降息窗口正在临近,进一步降准仍有较大空间。针对近日出现的“中国版QE”论,专家认为目前中国经济还没有下行到需要动用QE这类非常规货币政策的程度。除使用货币政策工具外,相关部门可通过更加积极的财政政策和结构性改革等工具来应对经济下行压力,预计基建投资会成为经济稳增长的关键。(中国证券报)
PMI释放经济筑底信号二季度降息概率大
5月1日,国家统计局、中国物流与采购联合会共同发布的4月PMI为50.1%,与3月份持平,连续两月高于50%的临界点。
在经济专家看来,总体而言,我国当前经济走势呈现筑底企稳态势,但数据表现仍偏弱。目前,“稳增长”依然处在重要位置。为此,要加快利好政策释放,稳定市场信心,引导社会预期;同时要加快重大项目启动、重大战略分步实施,释放内需增长潜力,拓展外需增长动力。(每日经济新闻)
习近平:加强体制建设 把工业反哺农业
中共中央总书记、国家主席习近平日前就健全城乡发展一体化体制机制主持集体学习时强调,加快推进城乡发展一体化,是党的十八大提出的战略任务,也是落实“四个全面”战略布局的必然要求。习近平指示,全面建成小康社会,最艰钜最繁重的任务在农村,特别是农村贫困地区。他称,一定要抓紧工作、加大投入,努力在统筹城乡关系上取得重大突破,特别是要在破解城乡二元结构、推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置上取得重大突破,给农村发展注入新的动力,让广大农民平等参与改革发展进程、共同享受改革发展成果。(信报)
政治局会议点题京津冀 未来6年需投42万亿
4月30日召开的中共中央政治局会议,通过了《京津冀协同发展规划纲要》,尽管全文还没有公布,但是会议提及的一些内容已经给外界足够的想象空间。
会议明确,京津冀战略的核心是有序疏解北京非首都功能,调整经济结构和空间结构,走出一条集约发展的新路子,探索出一种人口经济密集地区优化开发的模式,促进区域协调发展,形成新增长极。据财政部测算,京津冀一体化未来6年需要投入42万亿元。多家机构一致认为,这将给房地产、建材、环保等板块带来确定性投资机会。(每日经济新闻)
A股公司去年实现净利2.43万亿
A股公司2014年年报披露收官。据证券时报数据中心统计,16家银行占据全部A股公司2014年净利润的半壁江山,而非银公司营业收入和净利润则呈现同步微幅增长。不过,喜事是非银公司的货币资金总额同比大增20%,为历年少见,每家公司平均持有货币资金超过20亿元。 据统计,A股公司2014年营业总收入和净利润分别为28.96万亿元、2.43万亿元,同比分别增长6.1%、6.5%。剔除银行业后数据变更为25.6万亿元、1.18万亿元,同比分别增长5.1%、5.2%。以每股企业自由现金流看,A股非银公司2014年不尽如人意,再度回归负值每股-0.009元,与2013年每股0.08元企业自由现金流相比逊色不少。(证券时报)
中央政治局会议开稳增长药方 释放7大信号
中共中央政治局4月30日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。此次会议强调要“高度重视应对经济下行压力”,并从财政货币政策、投资、房地产等方面开出了诸多稳增长“药方”。此外,会议强调三个“没有变”,要求领导干部掌握五大新本领,释放出的一系列信号值得关注。(中国证券网)
巴菲特赞中国经济 警示A股投机性高
5月2日,美国伯克希尔·哈撒韦公司召开2015年度股东大会,这也是该公司召开的第50次年度股东大会,超过4万名投资者参加了此次大会。针对中国A股的亮眼表现,巴菲特认为,与美国市场相比,中国的投资环境相对年轻,这导致市场更多地受到投机影响,这可能会创造出机会,人们都寻找容易的方式,但容易的方式往往是错误的。巴菲特还用“奇迹”来形容中国已取得的经济成就,并相信中国经济将在相当长一段时间里保持良好表现。(新华社)
5月进入波动季震荡不改慢牛步
在流动性宽松、稳增长政策加码、改革红利释放、增量资金充沛的背景下,牛市根基依然牢固,中长期仍有上行空间。不过,短期技术面回踩、获利盘兑现、两融余额冲顶、新股发行提速等多因素共振下,市场存在震荡休整的需要。预计5月份市场将宽幅震荡,但调整空间有限,牛市格局不变。操作上,风险管理的重要性提升,可适度兑现利润和降低杠杆,精选优质品种波段操作。综合当前主流机构的观点,降息和京津冀一体化可能成为5月份最大的看点,“稳增长”受益品种可重点关注。(中国证券报)
【港澳海外要闻】
美经济数据远逊预期 非美货币现反弹行情
美国最新公布的一季度GDP增速仅为0.2%,远逊于预期增速1%以及去年第四季度增长2.2%。其主要原因是受恶劣气候影响,以及油价疲软能源企业削减支出等。美国政府还表示,强势美元及西岸港口劳资纠纷,也打击了经济增长率。由于美国经济增长大幅放缓,市场预期美联储将放弃6月份加息的选项,推迟到9月份以后再加息。这导致美元指数下跌至95.20,技术面已经破位。不过美联储表示,会在每次政策会议上酌情考虑是否升息,具体决策完全视经济数据情况而定。(中国新闻网)
谈判仍存障碍 希腊违约风险增加
希腊政府官方负责人5月2日表示,目前该国政府与国际债权人的谈判仍然存在一些障碍,该国希望尽快化解僵局,这使得各界对希腊经济前景的担忧情绪有所升温。不过几大主要评级机构同时表示,如果希腊未能如期向国际货币基金组织(IMF)或欧洲央行付款,出现一次暂时性情况也并不会导致希腊评级降至违约。(中国证券报)
美国4月消费信心终值持平
美国密歇根州大学公布,4月消费信心指数终值升至95.9,与初值相同,优于前1月的93,但低于市场预期的96。不过,数值仍然是逾8年来的第2高,显示美国人对本身财政状况持正面看法。High Frequency Economics首席美国经济师Jim O’Sullivan指出,消费信心从近期高位回落,但再度有反弹。(信报)
北水第二大水喉 利港股破“5穷”魔咒
北水力抗“5穷”魔咒!中央放宽保险资金投资本港创业板,美资信安环球投资(PGI)称,险资的境外投资仍属起步阶段,若用尽监管上限,可为以本港为首的境外市场带来逾万亿元新资金。险资是公募基金类别之外,第二大南下水喉,而替国寿、中国出口信用保险公司等管理海外资产的信安环球投资在内地资产管理行业有19年经验,其亚洲区首席执行官魏思可(Kirk West)表示,“中保监约3年前容许险资投资境外,惟大部分保险公司取态非常审慎”,暂时只有约1.44%资产(约1,465.8亿元人民币)投放境外,当中绝大部分投放于香港股票市场,其次为海外房地产。(香港经济日报)
同股不同权检讨 下周一望过关
料上市委员会倾向支持 展次轮咨询
不同股权架构咨询进入关键进程,上市委员会将于月内进行政策会议讨论。据悉,政策会议将于下周一(5月11日)召开,委员会成员以支持意见主导。若上市委员会首肯,港交所(00388)将正式提交建议方案,进行第二轮咨询。不单香港为吸引新经济公司而思变,有见阿里巴巴及百度等互联网巨头远赴美国上市,内地监管层也思考更改上市规则,冀留住本地科网企业不外留,譬如尚未上市、估值已逾3,500亿元的小米就设不同股权架构。(香港经济日报)
“习朱会”今登场 巩固“九二共识”
中共中央总书记习近平今天上午在北京会见中国国民党主席朱立伦,外界普遍期待,国共两党领导人会就新形势下的两党、两岸关系交换意见,进一步夯实“九二共识”的内涵,预计也会涉及亚投行等议题。上海台湾研究所常务副所长倪永杰认为,习近平与朱立伦的会面,可能有三成果:重申或深化“九二共识”、提出让基层民众对两岸和平红利有感的具体安排、就增强历史连接交换意见。他说,双方可能重申坚持“九二共识”,或深化、丰富“九二共识”的表述。(香港文汇报)
深港通或令港股更A股化
市场屡传深港通开通时间,市场憧憬深港通可为港股带来更大机遇。深交所总经理宋丽萍表示,深港通初步方案已完成,港交所(0388)行政总裁李小加则认为会在下半年开通。新鸿基金融财富管理策略师温杰表示,深港通的影响力,将较沪港通扩大额度的影响更大。(香港文汇报讯)
三路“援军”挤爆港股
内地资金赴港热情空前高涨,香港券商收到的内地客户申请数量暴增,工作人员处理开户事宜经常忙到半夜。不仅散户积极南下,机构投资者也急忙转向,QDII额度已经告急,走沪港通通道投资港股的新基金发行动辄过百亿。此外,长期在港股占据重要地位的外资热钱也在持续涌入,导致香港金管局在半月内注资715亿港币以维持港汇稳定,节奏和力度远超2008年以来的4次注资潮。(中国证券报)
4、行业要闻

页岩气开发再提速 行业迎“二级启动”
随着4月以来,原油价格出现大幅反弹,非常规油气的开采和利用有望重新回到快速轨道。另外,政策上面,5·1节前,财政部发布消息,“十三五”期间,中央财政将继续实施页岩气财政补贴政策。可以预见,我国页岩气的开发利用力度有望持续加大。根据财政部发布的最新通知,2016年至2020年,中央财政对页岩气开采企业继续给予补贴,其中:2016年至2018年的补贴标准为0.3元/立方米;2019年至2020年补贴标准为0.2元/立方米。通知明确,财政部、国家能源局将根据产业发展、技术进步、成本变化等因素适时调整补贴政策。(中国证券网)
一季报闪现投资窗口 险资二季度有望加仓
上市公司2014年报和2015年一季报近期相继披露,保险资金投资表现和路径渐露影迹。在资本市场行情上行趋势下,上市保险公司投资收益率和相关业绩明显增长,呈一定分化态势。险资已跻身约四分之一上市公司前十大流通股股东行列,并新进部分个股,涉足创业板部分标的。全行业资金运用收益增长超过1.4倍,险资运用的各方面条件相继得到进一步放宽,活动空间增大,更加灵活全面的资产配置方案成为保险机构关注焦点。在加大风险管控、优化投资组合的思路下,伴随市场行情,保险机构加仓行为可能在二季度再次出现。(中国证券报)
上市行整体净利增速“连下台阶” 一季度仅增3.3%
目前,16家上市银行一季报已全部披露完毕。数据显示,今年一季度,大部分上市银行的净利增速进一步下滑。据统计,16家上市银行归属于母公司股东净利润3200亿元,较去年同期增长3.3%,而2014年一季度的这一数据为增长18%。根据同花顺iFinD数据,16家上市银行去年全年合计实现净利润12473亿,净利润平均增幅为11.9%,较前一年下滑3个百分点。业内人士认为,在利率市场化不断推进的前提下,银行很难保持以前的高速增长,增速放缓是大势所趋。(每日经济新闻)
楼市暖春迹象明显 4月百城房价现止跌信号
在经历连续数月下跌后,随着中央和地方不断出台政策,百城房价环比已经几近止跌,楼市开始释放出积极信号。中指院发布数据显示,2015年4月,全国100个城市新建住宅平均价格为10522元/平方米,环比微跌0.01%,跌幅较上月缩小0.14个百分点。中指院常务副院长黄瑜表示,各类政策组合效果初步显现,市场信心逐步增强,楼市整体成交量平稳释放。整体来看,受政策利好影响,百城价格指数整体表现平稳,跌幅继续收窄。(每日经济新闻)
房地产业年内或推营改增 市场料税负上升
按照规划要求,“十二五”期间要完成“营改增”任务,目前,还有包括房地产业、建筑业、金融业和生活服务业等几个行业未纳入试点。市场普遍预期,2015年将是营改增税制改革的收官之年。房地产项目成本费用构成比较复杂,是营改增过程中的硬骨头。记者近日在多地调研发现,不少房企担忧房地产业纳入营改增范围后会增加企业运营成本。据普华永道对全国近20家大中型房地产企业进行的调查发现,超过90%的受访企业均表示了对税负上升的担忧,其中近40%的企业认为税负会明显上升。(中国证券网)
5、重点公司新闻
中俄财团中标莫斯科喀山高铁 总造价1万亿卢布
俄媒称,俄罗斯铁路公司的子公司快速干线股份公司说,莫斯科-喀山高铁项目设计的中标者是俄中联合财团。据塔斯社4月30日报道,该财团由莫斯科国家运输工程勘测设计所领导、下诺夫哥罗德地铁设计股份公司和中国中铁二院工程集团有限责任公司参与。中标者负责完成莫斯科-喀山段高铁2015年至2016年建设的工程勘测、土地测量、规划图和文件设计工作。合同金额为200亿卢布(1人民币约合8.22卢布)。(中国新闻网)

中行循一带一路战略转型 沿线国覆盖率将达50%
“一带一路”战略成为内地新的政经大动脉,亦为银行业带来机遇。中国银行董事长田国立指,中国银行将藉“一带一路”进行战略转型,未来几年实现沿线“全覆盖”。
田国立表示,中央明确提出“构建开放型经济新体制”的战略部署,以“一带一路”为主轴的全方位开放新格局正在形成,金融业要顺应改革开放的新格局,主动调整结构。在机构覆盖方面,目前中国银行已经在沿线国家有18家金融机构,未来几年将在沿线国家快速扩张,将覆盖率达到50%,对周边国家进行定点辐射。(香港经济日报)

中国核电将登陆A股 拟募资163亿
日前,证监会在官网“预先披露”一栏中公布了中国核能电力股份有限公司(以下简称中国核电)拟上市的申报材料,将登陆上交所,拟发行不超过38.91亿股股份,约占发行后公司总股本的25%,募集资金达162.5亿元。(每日经济新闻)
【美股•中概股】