财报季:高盛新CEO强势上任,18年4季度财报焕发又一春

DavidSolomon从2018年10月任高盛CEO,马上财报就好了?高盛前总裁因为种种原因(涉嫌诈骗等等)不得不下台

David Solomon 从2018年10月任高盛CEO,马上财报就好了?

高盛前总裁因为种种原因(涉嫌诈骗等等)不得不下台,而就在几个月前,白天高管晚上DJ的David Solomon 强势上台出任高盛CEO;他上任后的第一次财报就大好,当日大涨近10%,为近10年来高盛最大的单日涨幅。另外再加上美国银行(BOA)同样的强势财报,带动了整个股市上涨。那么,之前总是被嘲笑“毒奶”的高盛,在去年一年总体下跌了30%左右,这次又是为什么被市场看好呢?


高盛最新2018年第4季度解析

高盛财报显示其季度每股盈利6.04美元,大大超过市场预期的每股5.15美元。同时80.8亿美元的营收也高于分析师预期的79亿美元。比起前两天花旗银行和摩根大通有一个或多个不及预测的成绩来说,已经算是非常出色了。

首席执行官David Solomon说:“今年,我们实现了两位数的收入增长,这是我们公司历史上每股收益最高的一次,以及自2009年以来最强劲的股本回报率。我们相信,我们已做好准备支持更大规模的全球客户,继续多元化我们的收入组合,并为未来几年的股东带来丰厚回报。“

  1. 固定收益收入下降18%,宏观积极

  2. 就如我们上篇文章(财报季:摩根大通4年来第一次盈利不及预期,抄底吗?)所说,由于2018年的市场动荡不安,包括中美贸易政策,英国脱欧,还有欧洲货币政策刺激计划的取消,以及近期美债券收益率曲线趋于平缓等等,导致了后半年银行这方面的下降都非常大。横向看来,高盛的表现不算好,也不算差。

    同时,高盛CEO也如大摩CEO一般,对当前的经济表示积极态度。他说目前的实体经济仍然相当强劲,某种意义上这也反映在了华尔街CEO们之中,以及各大银行投资业务的资金量的增长内。明年年全球经济预计增长仍然有3.5%,其中美国为2.4%,1.6%在欧元区,中国超过6%,拉丁美洲加速至2%。因此,他预计高盛在此方面仍然有很大的增长潜力。

  3. 投资业务表现突出,在M&A领域仍然第一

    高盛的投资银行业务表现今年依旧十分强劲,创造了近乎创纪录的业绩。在第四季度,这方面为高盛带来了接近20亿美元的净收入,与第三季度相比增长了3%。由于公司并购而产生的收入的大幅回升,有助于抵消他们承销收入的下降 - 这也是被市场动荡所影响的。

    还有就是,其咨询收入为12亿美元,较第三季度增长31%,这反映了M&A,也就是企业并购业务的增长。对于2018年来说,高盛在M&A依旧保持着全球银行中的第一位!由于这是他们的核心业务,因此给市场自然带来了极大的信心。尽管由于第四季度市场下跌的利害,导致投资人情绪不高,IPO数量减少,因此承销业务下降了21%。

  4. 直面1MDB丑闻道歉

    值得一提的是,去年由于高盛再次被卷入到马来西亚1MDB的丑闻之中,股价一跌再跌。马来的这次丑闻牵涉范围非常大,前总统被牵连之后,也是被现总统禁止出国、参与调查;高盛作为1MDB公司债券的承销商,也由于在其中赚取了不少钱,而被认为可能涉嫌与总统一块洗钱。

    然而这次新CEO直面这个事件,为其前高管Leissner在这次惊天大欺诈案中扮演的不好的角色而道歉;也认为高盛与1MDB和政府之间没有中间商,诸多陈述都是错误的等等。在这里我并不想过多的对此次事件发表评论,但高盛认识到错误已经坚持从错误中吸取教训,包括直接回答各类问题等等,也是一个良好的征兆。

高盛最新投资总结

高盛此次财报,为整体市场确实带来了一些好消息,比如他们也认为目前经济依旧强劲,尽管有所减缓但并不太感到担忧,以及对美国加息前景看好等等,为投资者注入了一些信心。然而我们也应该持续保持谨慎,一是高盛分析从来都是“毒奶”,说涨必跌,说跌必涨;二是往往坏消息会来的非常突然而猝不及防,2008年的金融危机中倒闭的银行,足以提供证明华尔街或者银行业并非完全看到一切,他们眼中无疑大部分都是金钱。

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