“新基建”概念持续燃爆A股,红包行情才刚刚响起?

今年1月以来,A股迎来了一大波结构性特质极为明显的行情,以超导、特高压,5G、智能电网、人工智能、军工、电气设备等热门板块持续爆发,大量相关个股纷纷展开连续涨停的模式,聚焦了市场无数投资人的关注。

一时间,网罗多个网红板块的“新基建”概念股横空出世,成为当下最受追捧的题材。

“新基建”概念横空出世

2018年年末的经济工作会议上明确提出:基建的重心不再是房地产,而是“城际交通、物流、市政基础设施,以及5G、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设。

一直以来,说起基建,大多数人的第一反应都是钢筋、水泥、房地产这些传统基建,去年年末的经济工作会议上提出的新型基础设施建设和以往的传统基建很不一样,被称为“新基建”。

现在基建这一概念更多是指“新基建”。传统基建一方面已经趋于饱和,另一方面则是因为边际效用快速下降。因此,若急需新的经济增长点,那么具备更高技术含量的“新基建”就会成为首选。

截至今日,A股在2019年涨幅排名靠前的很多都是“新基建”相关板块。

如超导板块在19年上涨16.51%,特高压上涨14.6%,智能电网上涨9.31%,电气设备上涨7.58%,高铁上涨了7.42%。

具体来看,推进“新基建”很有可能围绕5大领域展开。

一是5G建设:加快推进5G商用是中央经济工作会议确定的19年的重要任务,围绕基站、光纤等基础设施建设将加快推进;

二是特高压电缆:去年9月份,国家能源局下发通知,将在2018年、2019年两年间核准9个重点输变电线路,共涉及“七交五直”12条特高压线路。这是继2012年大规模规划建设特高压之后的又一个建设高峰。12月份,国家电网宣布继续加大“混改”范围和力度,推出向社会资本开放特高压建设投资等一系列混改举措。

三是城际高速铁路和城市轨道交通:2018年发改委共批复7个城轨建设项目,共涉及里程960公里,较2017年全年增长92%,批复总投资金额为6355亿元,较2017年全年增长55%。近期,国家发改委已经批复了八个城市及地区的城市轨道与铁路建设规划(包含新增),包含了重庆、济南、杭州、上海、长春五个城市轨道交通,广西北部湾经济区、新建西安至延安、江苏省沿江城市群三个区域铁路建设,总投资约为8600亿元。

四是新能源汽车充电桩:四部委发布《提升新能源汽车充电保障能力行动计划》明确提出,力争用3年时间“进一步优化充电基础设施发展环境和产业格局”。

此外,还有大数据中心、人工智能和工业互联网。

“新基建”成稳经济压舱石

最近一两年,全球经济大势不是太好。世界银行预计,今年全球经济增长2.9%,低于2018年的3%,2020年则为2.8%,比6月的预测下降了0.1个百分点。世行还将其对新兴市场积极增长的预测下调0.5个百分点至4.2%,并略微下调其对欧元区经济扩张的预期。

世界银行在本周二表示,全球经济下行风险情况变得更加严峻,包括“无序”的市场波动和贸易摩擦升级的威胁。该报告称,新兴市场和发展中国家的债务风险有所增加。全球经济前景黯淡,全球融资条件收紧,工业生产放缓,贸易紧张局势加剧,一些大型新兴市场和发展中国家经历了巨大的金融市场压力。面对这些风险,新兴市场和发展中国家的经济复苏失去了动力。

作为新兴市场领头羊的中国也未能幸免,在多项反应国家经济的数据上都有不同程度的下降。

如GDP增速在2015年至2017年分别是6.9%、6.7%、6.9%。但是,据世界银行预计,随着出口增长放缓以及“去杠杆”政策的继续,2018年中国的GDP增速为6.5%,而到了2019年、2020年将放缓到6.5%;居民收入增速在2015年、2016年均为7.4%,2017年居民收入增速有所下降为7.3%。

另外,去年12月发布的数据显示,2018年1-11月份全国规模以上工业企业实现利润总额为61168.8亿元,同比增长11.8%,但是增速比1-10月份放缓1.8个百分点,前值为3.6%,连续八个月出现下滑,同时也是三年以来首次出现负增长。

在国内经济持续下行的压力下,“稳增长”成为了现阶段经济发展主要的目标,而基建投资则是过去“稳增长”最主要的工具。

此前,在2008年和2012年两次经济下滑周期时基建投资均有显著拉升。随着经济下行压力的增加,2018年10月,基建增速在底部有所企稳,预计2019年基建增速将逐步回升。

(图片来源:Wind)

与过去不同的地方在于,现在的基建投资指的是“新基建”,而不是过去老一套的房地产和“铁公鸡”。因此,“新基建”相关板块会出现相应的投资机会,有可能会迎来“红包行情”。

国泰君安认为,中国目前的基础设施建设已进入同比下行的趋势中,对经济的支撑力度也在减弱。随着全球进入依靠新兴技术重新定义分工角色的时期,中国抓住机遇抢占新兴产业发展制高点尤为重要。因此,能支撑产业向网络化、数字化、智能化方向发展的信息基础设施才是中国新一轮基础设施建设关注的重点所在。

招商证券认为,本轮在5G、特高压、高铁轨交等带领下的“新基建”主题行情很可能引领春季行情。一方面,市场对于普遍担忧的商誉减值问题已经有了相当充分的预期消化,而考虑业绩公布时点、春节时间以及当前指数位置,加仓也很可能在春节前完成,另一方面,从催化来看,近期对于基建补短领域的项目批复超出市场预期,5G产业链也正式进入了兑现阶段,春季行情很可能在“新基建”主题行情的带领下提前开展。

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