重新定义车联网的一只港A100指数成分股:元征科技(2488)

重新定义车联网的一只港A100指数成分股:元征科技(2488)
作者:格隆汇 左龙右鲤

导读

“互联网+”是最近中港股市最热潮的概念,其中的车联网代表、香港上市的某公司从2014年初到今天收盘涨幅更是达到惊人的11.8倍。对于有梦想的企业,在梦想落地变成现实之前,都是充满争议和让人疑虑的,本期港股那点事分享来自左龙大叔对该公司的深度解剖,供大家参考。由于公司股票短期涨幅也很惊人,特别提醒大家关注其中的风险。

最近左龙大叔的《港A40中一只可能的十倍股:从“互联网+”的逻辑说起》登出后反响不错,酷派股价也涨了一些,说明看好他的人越来越多。那边厢,努力造机的老周也没闲着,最近在邀请新老朋友去参加5月6号的新手机品牌发布会,有兴趣的朋友可以到@周鸿祎 的微博上去报名,说不定有机会和老周一起“席地而坐,把酒畅谈”,几乎同时,雷军也在微博上宣布在5月6号将发布小米NOTE顶配版(对,你没有看错,同样是5月6号!)相信大家和左龙大叔一样,都已经闻到了一股浓浓的硝烟味道,一场3M大战在所难免,这也从一个侧面看出,雷布斯确实把周教主看成对手,自己主动对标了,奇虎酷派完全有资格有能力对标小米,也验证了左龙大叔推荐酷派的逻辑:对标小米!进而对标苹果!

下面是@雷军的微博,而且还用了置顶,老周16日13点发的微博,雷军当天18点就回应了,盯得还挺紧的嘛。
 

 

港A100指数成分股中的最大黑马

左龙上次说过,谁能在港A40指数成分股中猜出左龙推荐哪只10倍潜力股,就再送多一只,结果还真有不少鸽友(格隆汇—>鸽笼汇?)添加我微信,说他们都猜到了,要我再送多一只,好吧,左龙大叔说到做到,今天咱不讲酷派了(后续左龙会根据产品的发布节奏继续跟踪这个股票,大家放心),恰逢格隆汇17号推出了覆盖面更广的港A100指数,左龙大叔第一时间又扫描一遍后,再次为格隆老师的选股功力折服,这里面依然是黑马奔腾,其中有一只更是让TABLE五巨头垂涎欲滴的十倍潜力股,今天就分享给大家。老规矩,大家先看看这100只股票,猜一猜是哪只,(提示,和酷派还有点像,可能比酷派更性感,绝对让TABLE五巨头感兴趣的。)
 

互联网3.0趋势下的投资机会

还是猜不到吧?不要紧,先喝口水,慢慢听左龙大叔为您分析分析。左龙大叔选出酷派是按照互联网+的逻辑来的,这几天左龙又深度思考了一下互联网+的内涵和外延,我的理解又升华了。互联网+的核心重点在互联网,而互联网的发展阶段我们可以参看唯一全程参与的苹果公司。

互联网1.0:
互联网1.0时代就是PC互联网时代,这个时代里面产生了几个巨头,一个是垄断电脑芯片的Intel,一个是垄断操作系统的微软,一个是垄断搜索的谷歌(搜索也可以理解成是互联网的操作系统),互联网1.0时代是以开放协作为核心的,所以苹果的软硬结合模式失去先机,没捞到什么好处,乔布斯也因此被赶出苹果公司。而中国由于没有芯片没有操作系统,所以只能在应用层出了BAT三巨头。

互联网2.0
互联网2.0时代,就是现在我们所处的移动互联网时代,上网硬件变成了PC+手机,多了几十亿台上网硬件,让互联网大大的扩容,也改变了人们的上网习惯,这个阶段苹果的软硬结合模式成功逆袭,核心是拥有自己的手机芯片和操作系统并完美整合,这个模式是移动互联网时代最好的模式,这也是我看好奇虎酷派的原因,当然大叔我也看好雷军(我认为老周三到五年内能做到小米50%的规模,还是难以超越,除非他开发出了成熟的操作系统),中国能执行出苹果模式的也就大概率出现在这两位湖北老乡里了。互联网2.0时代,中国的网络巨头也从BAT变成的TABLE,多了两位做手机的大佬。

互联网3.0
虽然互联网2.0除了上网硬件扩容变成PC+手机外,还有大数据和云计算等标志,但考虑到有很多女粉丝在看这文章,大数据云计算啥的,咱就不展开了。简单粗暴点,互联网发展的路线图就一个字:联网硬件的变化!

按这个逻辑,我们可以看看接下来都有什么硬件会联网,小米、奇虎在做智能路由、乐视、小米在做互联网电视、电视盒子,九安iHealth在做智能医疗检测设备,一大波创业公司在做各种手环等等,种类虽然繁多,但是都不够格带领互联网进入3.0时代。左龙大叔觉得吧,互联网3.0时代还得先看看苹果和谷歌,尤其是苹果这个跨越1.0和2.0时代的软硬大师。苹果今年推出智能手表,去年发布了carplay,显示出进军互联网汽车的意图。嗯,答案就在苹果里,要进入互联网3.0时代,需要出现一个和电脑、手机等量齐观的联网硬件,这个硬件可能是手表也可能是汽车,但是手表和手机有一定的替代关系,因此左龙大叔更看好的是汽车——车联网! 互联网3.0时代将是以车联网为代表的万物互联时代。
 

车联网应该是__________?

车联网这个概念相信大家都听过,谁都知道车联网是好东西,谁都知道车联网是未来方向,可是有谁能说出车联网的定义呢?真正思考过车联网含义的人相信不多,能真正理解车联网的人就更少。左龙大叔也不敢说很懂,但是我愿意和大家分享一下我关于车联网的思考。

车联网既然会作为互联网3.0的核心组成部分,那么汽车必须具备电脑和手机一样的三个基本属性,才能实现联网:

车联网的三个基本属性

不是每个人都有汽车,但几乎每个鸽友都有电脑和手机,我们以电脑、手机为例来理解车联网的概念。

1、车联网第一个基本属性:必须是可以上网的
这个看起来是废话,但却是最基本最核心的要求,不能上网还互毛联阿?电脑通过宽带上网,手机通过3G、4G、WIFI上网,那汽车呢?目前几乎所有汽车是不能上网的,所以目前几乎所有的车联网概念都是伪概念(除了左龙今天给大家介绍的这个公司)。未来汽车上网有两种方式,一种是以苹果汽车、特斯拉为代表的纯互联网汽车(前装),从出厂的第一天就可以上网,但这个互联网汽车目前还在研发中,普及起来怎么也需要20年。另外一种方式是通过给汽车增加一个后装的硬件实现上网功能,这个类似给电视安装一个小米盒子后,也可以联网看网络视频。这种方式最适合全中国1亿多台存量汽车,左龙认为会是未来20年存量汽车上网主流方式。目前上市公司中只有元征科技的GOLO做到了。而腾讯的路宝仅仅是通过蓝牙传输数据给手机,通过手机上网(把一部能上网的手机放在车里面,就实现上网啦?忽悠谁呢)

哦,相信你已经看到元征科技了,对,各位观众,左龙大叔今天给大家介绍的这只重新定义车联网概念的港A100指数成分股就是元征科技HK02488,你猜对了吗?

元征的GOLO是一个类似小米盒子的汽车盒子,通过汽车的OBD接口(OBD是英文On-Board Diagnostic的缩写,中文翻译为“车载诊断系统”,下面会具体介绍)连接汽车。从GOLO4.0(轱辘4.0)开始,就和联通合作,在这个汽车盒子里面增加了SIM卡,通过3G网络实现了车辆真正的上网功能,同时也为电信运营商们开启了一个手机以外的新的3G、4G应用场景。将来必将得到运营商的大力推广普及。
 

GOLO6通过移动2G、联通3G、电信3G实现汽车上网,并且可以全车共享wifi热点,就是全车的乘客都可以免费使用车内WIFI(这是个不错的痛点)

2、车联网第二个基本属性:汽车可以产生/存储数据
大家都知道电脑和手机可以产生文字、图片、音频、视频等数据,我们平时上网其实都是对这些数据的加工使用。那汽车能不能产生数据呢?其实,汽车无时无刻不在产生着数据,现代汽车早就进入了电子时代,每一部汽车都有ECU(Electronic Control Unit电子控制单元,又称“行车电脑”、“车载电脑”等),女粉丝们可以简单的理解为每一部汽车内部都有一部小电脑,这小电脑时刻不断地与采集来的各传感器的信号进行比较和计算。把比较和计算的结果用来对发动机的点火、空燃比、怠速、废气再循环等多项参数的控制。(下图可以看出这台汽车小电脑所记录的数据是超级强大的,涵盖了全车的主要子系统)
   

这些数据平时都被存储在ECU里面,只有当车辆进入维修厂的时候,维修师傅通过特有的汽车诊断设备读取这些数据,用来判断车辆是哪个部位出现故障,各大汽车厂商会为每辆汽车预留一个原厂诊断的接口,元征的GOLO就是使用这个接口来获得汽车数据的。而全世界的汽车诊断设备市场非常集中,由一家深圳企业(深圳总是出牛企的)控制着70%的中国市场和50%的全球市场份额,而这家公司的名字就叫——元征科技!

现在你明白了,元征科技过去20年做了一件很牛的事情,就是控制了全世界超过50%的汽车ECU诊断设备市场,由于汽车维修时读取的ECU数据是可以上传到云端,因此,元征也获得了大量汽车的真实数据(目前GOLO云每天新增5万份汽车体检数据报告),这些数据我们可以看成是汽车的体检病历报告。

汽修厂所用的ECU诊断设备体积比较大,元征科技用了多年时间自主研发出了指甲大小的诊断芯片,成功将ECU解码器小型化,也就是我们现在看到的GOLO产品,随着GOLO的推出,现在车主和汽修师傅个人也可以获得和汽修厂类似的汽车体检报告,同时也让元征增加了一个获得汽车数据的方式,基于这些汽车内部核心数据,元征的GOLO可以为汽车提供真正的安全保护。GOLO其实就是一个汽车版的360安全卫士(腾讯电脑管家/手机管家,排名不分先后)!

这部分比较复杂,左龙大叔再为女粉丝们简单小结一下:

  • A)每一辆汽车内部都有行车小电脑(可以理解为汽车的黑匣子),这电脑实时记录了爱车的各种重要体检数据(汽车病历报告),
  • B)读取这些体检报告需要一个特殊的设备(解码器)
  • C)全中国70%(全世界50%)的汽车解码器是元征科技生产的
  • D)以前只能在汽修厂才能读取汽车体检报告,现在通过GOLO,车主自己也能读取爱车的体检报告了
  • E)这些体检报告会传输到元征GOLO云,由元征GOLO为你的爱车提供实时的类似360安全卫士般的安全保障服务(实时提醒+客服+汽修师傅),相当于有个医生实时查看我们的身体体检数据,并在必要时提醒、帮助

 


3、车联网的第三个基本属性:人机可交互

人机可交互,就如同人可以通过键盘向电脑输入文字,可以通过鼠标指令电脑,电脑通过屏幕给我们反馈结果;我们可以通过麦克风向手机输入语音,通过摄像头向手机输入图片,手机通过屏幕、通过麦克风给我们反馈结果。这不止是互联网的基本属性,甚至是电脑和手机做为单机的基本属性。那么汽车怎样与车主进行交互交流呢?

汽车没有键盘,大部分汽车没有触摸屏(大屏幕是以后的发展方向),但每一辆汽车都有音响系统(收音机),通过语音系统来实现人与汽车的交互是目前最佳选择(没有之一),而元征的最新产品轱辘GOLO6.0,通过给汽车盒子配上一个遥控器(见下图)已经实现了语音操控汽车的功能(超级强大有木有阿) 
 

这个“遥控器+GOLO盒子+3G、4G网络+汽车自带音响系统”就可以实现以下功能:

A)在汽车的收音机里面增加一个golo电台,这个电台是网络电台,走3G、4G网络不占用无线频段,也就是说元征可以在每辆安装了GOLO盒子的汽车上获得一个私有网络电台,而且是默认为首选开机电台(流量入口)
 

B)通过智能GOLO遥控器,可以用语音点播歌曲、相声等节目,左龙大叔亲身体验过这个产品,从说出《我的滑板鞋》到GOLO电台播出歌曲,大概是2秒时间,非常流畅,“跳舞肯定棒,摩擦摩擦”(请注意!说出歌名,到汽车播出歌曲这就是一个完整的人车交互过程了)

C)可以通过GOLO电台联系到在线客服MM,客服是人工服务(通过遥控器上的“客服键”获取),人工客服前期免费,未来用户达到一定数量之后可能会考虑收取一定的费用,客服包括语音点歌和周围路况查询等;未来会逐步推广机器语音服务

D)如果是朋友间几台车一起自由行,可以通过GOLO电台组织一个临时的语音房间,车队可以在路程上通过这个语音房间自由对话(类似对讲机),比如,可以通过语音房间告诉队友们:前面XX路口下高速了。
 

以上就是GOLO6.0已经实现的语音人车交互功能,左龙大叔在发布会体验这个语音服务的时候,我的脑海里闪现了一个词:YY。没错,这不就是汽车版的语音YY吗?(YY是美股欢聚时代YY:Nasdaq的核心产品),熟悉YY的朋友应该知道,YY早期就是一款玩网络游戏时与队友进行语音对话交流的工具,后期发展到用户可以在YY上开设自己的房间,可以唱歌也可以上课等。而GOLO6.0正是实现了与车友间的车际语音对话,也可以组建自己的语音房间,和YY的核心功能一致,正是一个汽车版的语音YY,理论上,YY的商业模式将来也可以复制到GOLO电台上来,而且是消费能力更强的有车一族。

说到这里,相信大家已经明白了吧,元征GOLO6.0已经完成了汽车互联的三大基本要素,如果你还没明白,左龙大叔再用电脑、手机和汽车对比一下:
 

元征GOLO6.0完全满足了汽车互联的三个基本要素,是真正意义上的车联网,全中国目前还没看到第二家公司能同时解决这三个问题(也许是左龙叔孤陋寡闻,如果还有第二家,请大家告诉我)。

元征科技的护城河

元征GOLO6.0绝对是一个伟大的创新产品,说他伟大,是因为这是中国人原创的重磅互联网产品,真正意义上实现了汽车互联网,并且通过解决了汽车联网的三大基本要素从而获得了两大杀手级应用:汽车版安全卫士(360)+汽车版语音系统(YY),那么问题来了,如果TABLE去做这么办?

这个问题在中国是无法绕开的,但左龙对此表示乐观,元征的护城河还是非常深的,汽车互联三大基本要素中的第一和第三点,都是相对容易复制的,很多公司都可以做(哪位土豪给左龙投个几百万美金,左龙叔也能做,还三年保修),也就是汽车版的语音YY这个杀手应用是容易被复制的,因为这是应用层的服务,技术含量相对低。但是三大要素中的第二点,汽车数据,也就是汽车安全卫士这个杀手级应用是元征GOLO最大最深的护城河。原因我前面已经讲过了,全世界50%(中国70%)的汽车诊断设备是由元征生产的,而且是用了20年的时间来铺开全世界、全中国的汽修渠道,时间跨度和空间广度都不是任何一个对手,甚至TABLE,在短时间内可以超越的。下面从公司的毛利率水平可以从侧面看出公司的竞争力及护城河。
 

上图可以看出,元征科技是2002年上市的,有很长的持续经营历史,绝非一般老千股可比,作为一个制造企业毛利率在2012年以前一直维持在40%以上,由于元征的主要产品由高毛利率的汽车诊断设备和低毛利率的机械设备构成,因此元征的汽车诊断设备毛利率在50%以上,50%的全球市场份额+50%的毛利率,这种制造企业的竞争力和护城河你觉得深吗?另外,图中还能看出从2012年开始,产品的毛利率下降到了30%,这是因为公司从2012年开始进军车联网业务,主动降低了汽车诊断设备的毛利率以推动replacement计划,该计划就是用可以联网的汽车诊断设备替代原来传统不可联网的诊断设备,目的是从汽修厂的每一次维修中获得一份汽车的体检数据报告(自动上传到云端),去年在欧洲(德国、波兰)获得了极大成功,今年准备在美国也进行推广。

这个互联网汽车诊断设备有多牛?也就是说任何进入汽修厂进行维修的车辆,汽修师傅都会使用元征的互联网诊断设备读取汽车的核心数据,并且自动上传到云端,利用这一技术,警察可以在打击汽车盗窃及贩卖方面,凭借元征公司收集的云端数据,以其高效精准的特性,有效的协助警方对于案件的侦破工作(因为大部分被盗车辆都会进汽修厂做改装)。在2012年10月,元征公司就与国际刑警组织达成了合作意向,共同研究并推广这一世界范围内影响深远的新技术。下图是英国警方在召开名为“Cube(元征公司专门为警方研发的道路安全卫士产品)”的项目推广会,这是多么扬我国威的事阿,写到这里,我承认,我湿了,不是我的裤裆湿了,是我的眼睛湿了,中国还有一家这么牛逼的汽车安全企业!
 

 

基于这个汽车数据入口(不止是中国,而且是全世界的汽车安全数据),左龙断言3年之内,元征在汽车安全卫士这个杀手级应用里面秒杀对手!

元征GOLO未来的商业模式

看到这里,大家不难得出一个结论:元征科技是一家默默耕耘20多年,在汽车云诊断设备和汽车安全数据处理(收集、存储、分析、运用)领域具有国际竞争力的中国企业,同时以汽车安全数据做为切入点,通过2年多的研发迭代,完美的解决了汽车联网的三大基本要素(上网、数据、交互),GOLO6.0的推出将重新定义车联网,提供汽车版安全卫士和汽车版语音YY两大杀手级应用。GOLO6.0目前还在预售阶段,公司今年目标销售能超过200万台,如果这个目标实现,左龙大叔认为元征GOLO未来将在以下几个领域获得收入:

1)基于汽车数据(安全卫士)的商业模式

a、UBI保险:UBI(Usage Based Insurance)是基于驾驶行为表现,让较安全的驾驶员应该获得保费优惠,通过元征GOLO的安全数据,可以做为UBI车险的定价标准,公司在UBI产品方面有着深入研究,目前已经为保险公司做好了一套完整的数据分析模型,主要包括急刹车、加速等驾驶行为的数据分析,因此我们已经具备与保险公司合作前提,预计很快会推出与保险公司的合作项目(到2020年,车险市场超过1万亿)。

b、二手车销售:二手车销售最难的是根据车况来定价,而元征GOLO的车主可以获得车辆的历史使用数据,是评估车况的最佳选择,左龙注意到神州租车最近和元征有个合作,在2万多台神州租车的汽车上安装了GOLO,一来可以实时监控车况,保障安全,二来为日后卖二手车(神州租车大概5年会更换一次车辆)积累车况数据,可以卖个好价钱。二手车交易是个巨大市场,拥有汽车安全数据的元征将从中分到一杯羹

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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