【天风计算机】新一轮组织机构变革带来To G信息化大机遇

作者：天风证券研究所计算机沈海兵团队

核心结论：

1、政务信息化建设迎来一次新机遇

我国电子政务建设起步于上世纪80年代末，经过30年发展，取得了阶段性的发展成果，但是与发达国家相比仍有很大差距，上升空间广阔。历史上，政策层面的更迭在持续推动部委开展信息化建设。从“十五”期间的门户化建设，到《国家电子政务“十二五”规划》推动的云计算时代的政务平台整合需求，再到“十三五”规划建议明确提出实施网络强国战略，以信息化驱动现代化。在一系列政策的推动下，信息化建设迎来一次新机遇。

2、新一轮机构改革将催生大量信息化需求

2018年3月，中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》。以此改革为契机，电子政务行业发展来到了一个新的阶段。历史经验表明，新机构的设置将带来新的信息化需求。新一轮机构改革对未来3-5年电子政务市场将产生重要影响。从存量市场角度，将提升供应商的集中度：改革会对电子政务系统的构建提出更高的技术和资质要求，系统的合并升级对政务系统的并行处理能力和交互能力也提出了更高的要求，直接利好技术领先的龙头企业。从增量市场角度，政府支出总体趋紧背景下，新组建机构的需求增长最为明确，而新技术也将随着各级政务系统的升级得到最大范围的应用和推广。

3、新组建机构信息化需求增长最明确，将带来数百亿级增量市场

我们假设中央层面国务院直属部门初始建设投入2000万元，9个非部委机构初始建设投入1000万元，根据估算，新组建部门中央和省市两级软件+计算机服务的总投资额将达到388.6亿元。新监察委信息化建设复杂程度类比法院。新成立的应急管理部涉及原有部门较多，将打造新的应急管理体系从而加速信息化建设。新的自然资源部着力解决空间规划重叠问题，确权等新需求将拉动信息化建设。新卫健委并入健康职能将加快健康中国战略落地，组建后政策频出推动医疗IT行业加速发展。国地税机构合并带来新的信息化需求，包括合并后业务和平台的链接，社保体系业务系统的建设等。组织机构改革对于整体政务系统信息化、协同化、数据的互联互通和资源共享提出了更高的要求。升级原网信办，网络安全进一步得到重视。

投资建议：

看好组织机构变革为相应信息化公司带来巨大增量空间，叠加存量市场的持续投入，有望为3-5年的业绩增长奠定市场基础。重点推荐法检领域供应商华宇软件、科大讯飞；应急管理部门供应商辰安科技、苏州科达；医疗信息化供应商卫宁健康、思创医惠、东华软件；税务系统供应商航天信息；GIS供应商超图软件；信息安全供应商启明星辰；政务云供应商太极股份。

风险提示：宏观经济下行；政务IT投资收缩；政务信息化系统升级不及预期；机构改革落地进程不及预期

重点标的推荐：

投资要点：

    核心观点：

1. 信息化建设迎来一次新机遇；

2. 新一轮机构改革将催生大量信息化需求；

3. 新组建机构信息化需求增长最明确，将带来数百亿级增量市场。

    行业前景展望（乐观）:

1. 政务信息化市场得到持续投入；

2. 云大物移等新技术在政务信息化建设中发挥愈加重要的作用，不断满足新需求；

3. 本轮组织机构变革，尤其是新组建部委带来增量市场广阔。

    行业前景展望（悲观）:

1. 宏观经济下滑，压缩政府IT支出；

2. 原有部委裁撤后影响存量供应商业务；

3. 机构改革落地进程不及预期。

    与市场预期差:

1. 政府开支收紧，但新部委的信息化建设需求仍然存在；

2. 政府购买服务细则出台后，软件服务规模增长迅速。

1.政务信息化建设迎来一次新机遇

1.1. 我国电子政务建设经历六个阶段，但与发达国家比仍有很大差距

我国电子政务建设起步于上世纪80 年代末，经过30 年发展，取得了阶段性的发展成果。电子政务发展指数（EGDI）稳步上升。但是在世界排名上，我国电子政务建设还在原地踏步，在2014年左右甚至有一段后退。2018年EGDI指数为0.6811，世界排名第65位，整体处于全球中上水平，但是与发达国家相比仍有很大差距，上升空间广阔。

在30年的发展过程中，电子政务建设主要经历了6个时期：

1. 1993-1996年，国家经济信息化联席会议主导时期，启动并重点建设“三金工程”（金卡、金桥、金关）；

2. 1996-1998年，成立国务院信息化工作领导小组。跨部门的信息化工作协调使得跨部门信息化推进顺利，政府上网工程引导电子政务由“无纸化办公”走向“网络时代”；

3. 1998-1999年经历了两年产业弱化期，撤销信息化工作领导小组，转由信息产业部主导，继续推进政府上网工程；

4. 1999-2008年，成立国家信息化工作领导小组，推动“建设一站两网四库十二金”工程，电子政务迅速发展；

5. 2008-2014年，工信部信息化推进司主导电子政务工作，主要进行系统升级（金税三期、金关二期…），信息共享、业务协同建设，导入新技术（云计算、大数据等）；

6. 2014-至今，电子政务工作得到高度重视，成立中央网信领导小组，由总书记担任组长。重点建设网络安全、信息化。推进“互联网+政务服务”，“数字中国建设”。

1.2. 政策驱动，电子政务投资经历了三次建设高峰

我国电子政务自1993年开始建设以来，基本处于持续投入的状态，尤其是地方项目的投资额仍不断上升。2017年全年，中央项目实现软件投资57亿元，计算机服务业49.9亿元，同比上年有所下降；地方项目实现软件投资3360亿元，计算机服务业1031亿元，同比上年分别增长25.7%和19%。

根据2004年以来数据，我们可以看出，软件和计算机服务业建设经历了2006年、2012年和2015年三个高峰（2010年四万亿投资带来的高增长暂不考虑）。

1.2.1. 2006年，门户化带来建设高峰

电子政务成为国家推动的重大工程，电子政务网络建设快速推进。2006年伊始，代表中国政府的统一中央门户网站建成并开通运行，中央政府门户网站于2006年1月1日正式开通，填补了我国政府网站层级体系中国家门户网站的空白，成为我国电子政务建设中的里程碑。在中共中央办公厅、国务院办公厅《2006—2020年国家信息化发展战略》中，就着重提到了将大力推行电子政务。2006年5月20日，为了充分发挥网络在电子政务建设中的基础性作用，促进电子政务和信息化的健康发展，中央办公厅和国务院办公厅又联合转发了《国家信息化领导小组关于推进国家电子政务网络建设的意见》，自此，电子政务成为了国家推动的重要工程。2006年当年，中央本部软件和计算机服务投资分别增长794%和107%，总计13.2亿元。

1.2.2. 2012年，云计算带来政务平台整合需求

互联互通、信息共享和业务协同是新的发展目标。截至2012年，统一政务外网的建设基本完成，覆盖范围和提供的业务承载能力逐步提升，中办会同国办加快推进国家统一内网，力争实现业务网的互联互通。2011年12月工业和信息化部印发了《国家电子政务“十二五”规划》（工信部规〔2011〕567号）。2012年5月国家发展改革委印发了《“十二五”国家政务信息化工程建设规划》，两份文件对“十二五”期间国家电子政务发展以及政务信息化工程建设做了明确部署，并提出了“十二五”期间国家电子政务发展的目标和若干相关量化指标。

基于云计算的电子政务公共平台开始建设。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中明确指出要“大力推进国家电子政务建设，加强云计算服务平台建设，构建下一代信息基础设施”。工信部《国家电子政务“十二五”规划》中着重提到，完善以云计算为基础的电子政务公共平台顶层设计。基于云计算的电子政务公共平台建设在全国展开试点，对于国家机关各部门的信息化支撑也提出了更高的要求，中央各级部委的垂直管理系统以及地方政府流程环节支撑系统的建设明显加快。自2012年起，工信部制定了一系列政策，指导地方充分运用云计算技术，整合利用已有电子政务基础设施，实现电子政务公共平台的统建共用。2012年，中央本部软件和计算机服务投资分别增长755%和211%，总计89亿元。地方项目上软件和计算机服务投资分别增长147%和32%，达到816亿元和187亿元。

1.2.3. 2015年，互联网+政务的推广使得电子政务建设明显加速

互联网+政务走上舞台，2015年，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》，大数据、移动互联网逐渐走上舞台，“互联网+政务”平台的建设开始受到关注。“互联网+政务”是提升政府治理能力、创新社会管理范式和改善民生服务质量的重要路径，是政府利用大数据提升市场监管能力，利用数据开放激活社会创新活力的集中体现。2015年以后，国家大力推进政务信息系统整合共享工作，尤其是2017年的《“互联网+政务服务”技术体系建设指南》提出的“三融五跨”的政务服务体系带动了全国上下政务信息系统整合共享工作高潮。

政府购买服务提升服务比例。2014年12月，财政部印发《政府购买服务管理办法(暂行)》，并于2015年1月1日正式实施。这一办法直接促进了政府在软件运营维护层面相关服务的投资额增加。2015年中央本部软件和计算机服务投资分别增长50%和60%，总计151亿元。地方项目上软件和计算机服务投资分别增长39%和101%，达到2202亿元和718亿元。

2.新一轮组织变革将催生大量信息化需求

2.1. 经验显示，组织变革将带来新的信息化需求

历次党和国家机构的重大改革，都带来了相关部门信息化需求的爆发。1981年以来，党中央部门进行了4次改革，国务院机构进行了7次改革，逐步建立起具有我国特点的党和国家机构职能体系。其中涉及到职责、权责的问题，均会带来相应的信息流上的改变。此外每次改革，都不会一蹴而就，也不会一劳永逸。因此，服务于组织机构变革的电子政务和信息化建设，在不同阶段均会承担不同的建设内容。

以2018年组建的应急管理部为例，新部门极大推动了相关部门的信息化建设。为了防范化解重特大安全风险，健全公共安全体系，整合优化应急力量和资源，我国于2018年3月通过了国务院机构改革方案，组建了应急管理部门。该部门将国家安全生产监督管理总局的职责，国务院办公厅的应急管理职责，公安部的消防管理职责，民政部的救灾职责等职责整合。这些职责要求建立统一的灾情报告系统发布灾情，建立统一的调度系统调度物资储备，建立统一的指挥体系指挥救急等等，通过对事务的电子化使得该部门有能力承担应对特别重大灾害的工作。这一部门的成立对应急管理体系原有供应商辰安科技而言，在保持原有行业市占率基础上，今年上半年新承接了一系列应急平台运维项目，从应急、安监、预警、环境等单一领域平台建设向应急管理部所管辖的跨平台运营维护拓展新业务。

2.2. 政府支出总体趋紧背景下，新组建机构的信息化需求增长最明确

按照历史规律，我们可以看到，中央项目的投资受单一事件驱动较明显，进入云大物移时代后，每年建设加服务的市场规模在几十亿元左右。而地方政府的建设通常比中央政府略有滞后，主要是各地区建设节奏不同步导致，但主要建设内容仍是为地方委办局对应的中央政府配套带来的信息化投资。自2013年以后，地方项目软件投资稳定在千亿以上，2017年服务规模也达到千亿级别。

2018年3月，中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》，改革了多个机构设置。该改革后，国务院正部级机构减少了8个，副部级机构减少了7个，除国务院办公厅外，国务院设置组成部门26个。

本次组织机构改革在原有部委基础上，新组建了9个国务院直属部门，以及国家监察委员会；同时新组建了国家市场监督管理总局等9个机构。根据中央政府采购网公开中标情况，我们假设国务院直属部门初始建设投入2000万元、9个非部委机构初始建设投入1000万元，按照软件与服务1:1配套计算，中央级投资总计5.8亿元。

由中央对应到地方的31个省市自治区，假设每个省一级行政区划平均投入为中央政府部门的一半，则省一级地方对应的项目金额共计44.95亿元。再由省一级地方政府向下延伸至地市级，假设每个市平均投入为省一级地方政府投入的一半，则全国334个地级行政区（包含地级市、州、盟、地区等）对应投资额共计242.15亿元。按照软件与服务3:1配套来算，省市级投资总计382.8亿元。

加总后，中央和省市两级软件+计算机服务的总投资额将达到388.6亿元。此外，由于此处基本没有考虑到硬件和基础设施建设（部委合并后基础设施理论上可以复用），按照我国IT基础设施投资软件远小于硬件的比例来看，整体市场规模将接近千亿级别。

此外，系统和网络安全的需求一直存在并愈加被重视。为加强网络安全建设和顶层设计，中央网络安全和信息化领导小组于2014年2月正式成立，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平亲自担任组长，李克强、刘云山任副组长。网络安全与信息化发展的“破题之笔”包括：通过建立新的体制，实现军民优势互补、融合发展。制定立法规划，完善互联网信息内容管理、关键信息基础设施保护等法律法规，对重要技术产品和服务提出安全管理要求等。在随后几年中，《网络安全法》于2016年11月正式颁布，并引导关键信息基础设施保护等中央网络安全和信息化小组成立初期的重点内容开展信息基础设施建设。2018年3月，根据中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》，将中央网络安全和信息化领导小组改为中国GCD中央网络安全和信息化委员会，将统筹国家层面网络安全的建设

2.3. 新一轮机构改革将进一步提升电子政务市场集中度

以此改革为契机，电子政务行业发展来到了一个新的阶段。我们认为，站在当前时点，看新一轮机构改革对未来3-5年电子政务市场带来的变革，新技术将更大范围得到应用，市场集中度也将提升。

1. 从存量市场角度，供应商的集中度有望提升。机构设置改革的目的是为了提高效率效能，构建系统完备、科学规范、运行高效的党和国家机构职能体系。所以随着改革的落实，我国机构设置将会有效地精简，某些相关机关会合并，冗余机关会被撤销。这种改革的完成会对电子政务系统的构建提出更高的技术要求和资质要求：一方面，随着改革完成政务子系统的总数量势必减少，越来越少的企业可以获得相关订单。另外一方面，政务系统也会合并升级，这对政务系统的并行处理能力和交互能力也提出了更高的要求。因此，只有技术领先的大厂商才能在未来的电子政务市场中大展拳脚。国家也在《政务信息系统整合共享实施方案》中明确提出消除“僵尸”信息系统的任务，这也印证了我们的分析思路。

2. 从增量市场角度，新技术将得到最大范围的应用和推广。电子政务最终的目标是实现国家治理现代化。而很重要的一个实现方式是利用政务系统中沉淀的数据进行分析，逐渐完善政务系统，提高其工作效率，产生一个良性循环。这其中大数据分析和AI技术是很重要的实现方式。如当前各地政务云的建设，打通地方委办局之间的数据，实现政府服务“只进一扇门”、“最多跑一次”的标准。又如公安、司法等部门已经应用人脸识别、人工智能+数据服务等方式，利用演唱会安检识别出隐藏在歌迷中的逃犯，从而大大提升了执法部门的运营效率。

3.重点推荐新组建部门对应供应商

机构改革全面进入“施工期”。截至2018年11月16日，31个省分的机构改革方案全部“出炉”并获得中央批复，将按照“施工图”和“时间表”全面进入“施工期”。根据中共中央今年3月印发的《深化党和国家机构改革方案》，省级党政机构改革方案要在2018年9月底前报党中央审批，在2018年年底前机构调整基本到位。省以下党政机构改革，由省级党委统一领导，在2018年年底前报党中央备案。所有地方机构改革任务在2019年3月底前基本完成。根据这一时间表，结合组织机构变革后新成立部委和机构，我们对受益上市公司做了一个梳理。

3.1. 国家监察委——华宇软件、科大讯飞

新监察委信息化建设复杂程度类比法院。监察委在完成前期组织机构调整和人事变动后，新需求的集中爆发和整体系统建设的紧迫性将为相关供应商带来较大的增量机会。这部分信息化业务涉及原法院、检察院、中央纪委类似业务，建设内容较多。我们认为监察委的改革带来的需求利好长期为法检系统提供信息化服务的综合供应商华宇软件，以及以智慧庭审为切入口、发力公检法业务的科大讯飞。

华宇软件在法检信息化和AI+法律领域积累深厚，解决方案全面。2018年上半年，公司新签合同9.89亿元，同比增长45%。公司发布以“华宇法律人工智能平台”为基础的“下一代”智慧法院系统、智慧检务应用系统；公司法律科技建设热点“电子卷宗随案生成与深度应用”完成6个省份落单，18个省份试用；公司中标“智慧燕城”智慧监狱项目，在监狱管理、戒毒管理市场取得进展。在涉及流程更复杂、业务形态类似的情况下，我们预计作为法检信息化的龙头，华宇软件将在此次监察委的成立中收获更多改革红利。

科大讯飞依托智慧庭审系统切入法检业务，现已由单点应用向系统解决方案拓展。根据“十三五”规划，针对法院实际业务需求，科大讯飞政法事业群打造智慧法院业务整体方案，推出智能庭审系统、智能合议庭系统、智能审委会系统、智能法官助手软件等产品及应用。其中，智能庭审系统率先应用到全国30余省份、4000多家法院。在新的国家监察委员会建设中，监察系统涉及到庭审、语音转录等一系列技术应用的内容将为公司未来发展带来新的增长空间。

3.2. 应急管理部——辰安科技、苏州科达

新成立的应急管理部涉及原有部门较多，将打造新的应急管理体系。本次国务院机构改革新组建了应急管理部，旨在整合优化应急力量和资源，推动形成统一指挥、专常兼备、反应灵敏、上下联动、平战结合的中国特色应急管理体制。

新成立应急管理部将加速信息化建设，上市公司辰安科技和苏州科达受益明显。应急管理部的组建，翻开了应急管理专业化、信息化建设新篇章。要形成涵盖各行业领域的应急资源布局的全国“一盘棋”，需要大量的信息化建设投入，对原有已经实施信息化建设的领域进行整合，对新设立部门加速政务信息化建设。新需求利好应急管理领域专业的供应商辰安科技。另外，应急管理部的组建对灾难发生时视频指挥提出了新的要求，苏州科达在消防部门视频指挥领域竞争力强也将明显受益。

辰安科技在应急管理领域，比如预警信息发布、城市生命安全、生产安全、智慧人防、政府综合应急、智慧消防等领域提供了成熟的解决方案。随着应急管理部后续工作进一步推进，由中央至地方的建设有望为公司后续成长提供增量市场空间。2018年前三季度，公司公共安全与应急省级平台在贵州和江西获得新订单，地市、区县级应急平台新签订武汉市、嘉兴市、苏州市、长春市等多个地市区县应急平台项目；签订黑龙江省、云南省、吉林市等政府应急平台运维项目，中标山东省应急平台运维项目；安监领域签订贵州省、菏泽市东明园区、临沂市临沭县、合肥市安监局、兰州石化应急管理平台等多个项目；城市安全领域新签合肥市地下综合管廊入廊管线安全运行监测系统、福州市水系联排联调指挥中心改造等项目；人防业务签约鹰潭市人防工程数据管理信息项目，中标河北省人防直属工程综合管理信息系统建设项目。随着机构改革落实推进，各地应急管理建设需求逐步释放，预计公司有望在未来较长时间内快速增长。

除辰安科技外，由于应急管理部的组建对灾难发生时视频指挥提出了新的要求，对于视频监控企业苏州科达也是一大利好。公司推出的包含“海燕”、“海鸥”、“猎鹰”在内的端到端AI赋能产品和视频大数据应用系统，提升了数据可视化和视频融合等方面的能力。公司已经基于客户需求，推出了应急消防解决方案，全力构建大数据条件下的“信息主导消防”新机制，并成功应用于公安部消防局实战指挥平台。

3.3. 自然资源部——超图软件

新的自然资源部着力解决空间规划重叠问题。本次机构改革组建自然资源部，主要职责是，对自然资源开发利用和保护进行监管，建立空间规划体系并监督实施，履行全民所有各类自然资源资产所有者职责，统一调查和确权登记，建立自然资源有偿使用制度，负责测绘和地质勘查行业管理等。

确权等新需求利好相关供应商。新的自然资源部下辖水利、国土资源等信息化建设在自然资源部成立之前就已经出具了相应的信息化建设目标和具体规划。在自然资源部成立以后，一方面，为了协调并入各部门的工作，实现原有资料的归拢共享，需要信息化投入；另一方面，自然资源部成立以后，水利、国土、森林等信息化进程有望提速，加速提供自然资源信息化解决方案的公司发展。此外明确指出要建立空间规划体系并监督实施，……，统一调查和确权登记。结合原国土资源部主导的“国土三调”项目，对全部自然资源的统一调查、确权有望扩大范围，为相关供应商如超图软件带来增量市场。

超图软件是国际知名的GIS软件厂商，在国土领域解决方案完善，案例众多。国土事业部成立于1997年，专门从事国土行业新技术集成创新与应用，基于二十年项目经验积累，针对国土行业应用的业务新需求，围绕土地调查、信息管理与应用、土地监测以及土地督察等重要方面，与合作伙伴共同形成了一整套成熟完备的解决方案，逐步形成了一整套开放的国土资源软件产品体系。在原国土资源部《国土资源信息化“十三五”规划》中就提及全业务网上运行、全方位决策支持、全数据共享交换、全网上公开服务、全系统信息安全五个具体目标，在新的自然资源部组建成立后，有望继续加大数据共享交换的力度，统筹各类自然资源治理，为自然资源确权等具体业务带来巨大增量空间。

3.4. 卫生和健康委员会——卫宁健康、思创医惠、东华软件

新卫健委并入健康职能，将加快健康中国战略落地。本次机构改革将推动实施健康中国战略，树立大卫生、大健康理念，把以治病为中心转变到以人民健康为中心，预防控制重大疾病，积极应对人口老龄化，加快老龄事业和产业发展，为人民群众提供全方位全周期健康服务。

卫健委组建后，政策频出推动医疗IT行业加速发展。卫健委加速了医疗信息化建设进程，对电子病历建设、互联网智慧医院建设和医联体平台建设提出了明确目标。以电子病历为例，明确要求：到2020年，三级医院电子病历要达到分级评价4级以上。而目前我国三级医院电子病历平均是2.11级，在这个水平上去建设，可以说是时间紧、任务重，大量医院需要全面升级信息系统。医疗IT行业发展提速，即将进入高景气期。

我们认为，在医疗IT加速发展的背景下，新的卫健委的组建讲促进相关政策落地实施，直接利好医疗信息化相关厂商，重点推荐卫宁健康、思创医惠、东华软件等。以思创医惠为例，2018年前三季度，公司中标订单金额总计34102万元，同比2017年前三季度增长89.1%，其中2018Q1、2018Q2、2018Q3中标订单金额分比为7819万元、8459万元和17792万元，同比分别增长95.9%、33.8%、131.2%。中标订单数方面，2018年前三季度，公司总计中标118单，同比增长93.4%。截止2018年10月，公司中标千万级订单11单，较2017年全年6单增长83.33%%。订单加速成长，千万级订单大增，验证了医疗信息化行业的高景气，我们预计订单的高速增长有望随着卫健委各级机构正式落地，新的建设周期开启后延续下去。

3.5.国地税合并——航天信息

国地税合并后统一承担辖区内税和非税收入征管职责。本次国务院机构改革中，还重点提到改革国税地税征管体制，将省级和省级以下国税地税机构合并，具体承担所辖区域内各项税收、非税收入征管等职责。此外为提高社会保险资金征管效率，将基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费等各项社会保险费交由税务部门统一征收。

国地税机构合并带来新的信息化需求，包括合并后业务和平台的链接，社保体系业务系统的建设等。国税地税机构合并后，实行以国家税务总局为主与省（自治区、直辖市）政府双重领导管理体制，税务机构将完善结构布局和力量配置，构建优化高效统一的税收征管体系。这提出了几点新的需求，首先是税务的税源控制管理会愈发规范化，其次是随着机构合并相关人员可能有所精简，对企业税控的信息化自动化要求进一步提升。这一税收征管需求的更迭带来了国地税信息化系统建设的新空间。

重点推荐税控行业龙头企业航天信息。公司是“金税工程”核心参与者，税控盘的市场份额达到百分之七十以上，拥有超过千万的客户。同时公司还深度参与了“金卡”、“金盾”等工程，在涉税领域拥有强大的技术实力和资质。公司在税务领域有多年深耕经验，能够利用新的产品和服务满足新的需求。而这些服务的发展也将带动公司在企业税务服务、金融科技领域的发展。

3.6.政务平台和网络安全建设——太极股份、启明星辰

从组织机构改革整体思想来看，重点关注国家治理体系和治理能力现代化为，以及党和国家机构职能优化协同高效。这对于整体政务系统信息化、协同化、数据的互联互通和资源共享提出了更高的要求。我们认为在云计算、大数据技术背景下，对统一政务云和政务平台的要求有所提升，结合组织机构改革后新部委的增量建设需求，有望利好地方政务云厂商，重点推荐太极股份。

统一政务云平台建设是大势所趋，推荐政务云厂商太极股份。太极股份是国家政务信息化重大工程的主要承担着，参与了中国政府网门户网站的建设，以及应用层“十二金”工程中金盾、金审等9个项目的建设，是国家电子政务政策和相关标准制定的倡导者与积极参与者，为国防、外交、公共安全、宏观经济、金融、民生保障、工业生产等领域信息化发展发挥了重要作用。太极政务云应用云计算技术，以太极多年政府行业深耕优势为核心，整合相关资源，构建政务云生态圈，为政府用户提供咨询、建设、运营等全链条、全覆盖的政务云服务。目前“太极政务云”已经实践于北京市食品药品安全、医疗、教育、交通、养老、生育、落户、环保等民生服务等方面，在提升信息化建设成果的利用率的同时，加速了政府信息化系统建设进程。除北京政务外，太极公司还成功实施了北京市内云、北京祥云工程试点项目、海南省政务云、陕西榆林市政务云、新疆乌鲁木齐政务云、广东省政务云等多个云计算中心的建设与运营。

升级原网信办，网络安全进一步得到重视。此外，《中华人民共和国网络安全法》自2017年6月1日起正式施行，为保障网络安全，维护网络空间主权和国家安全、社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益，促进经济社会信息化健康发展提供了法律支撑。网络安全法提出对公共通信、信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务等关键部门信息基础设施重点保护，对上述重点部门的信息安全建设提出新要求。2018年机构改革，将国家计算机网络与信息安全管理中心由工业和信息化部管理调整为由中央网络安全和信息化委员会办公室管理，扩宽中央网络安全和信息化委员会办公室职责，网络安全建设得到进一步重视，使得水利、交通、公共服务、金融等部门的信息安全软件、服务需求进一步提升，对信息安全领域的上市公司的业务需求进一步扩大。

等保2.0等政策推动，网络安全产品和服务需求持续升级，推荐网络安全厂商启明星辰。启明星辰是国内极具实力的、拥有完全自主知识产权的网络安全产品、可信安全管理平台、安全服务与解决方案的综合提供商。目前，公司已经实现了对网络安全、数据安全、应用业务安全等多领域的覆盖，形成了信息安全产业生态圈，在入侵检测/入侵防御、统一威胁管理、安全管理平台、运维安全审计、数据审计与防护市场保持领先地位。公司客户群以政府、央企（能源、电信、金融等）为主，在军队军工领域也有广泛业务，新部门的成立也将为公司在政府领域业务拓展客户群。此外，随着整体电子政务系统越来越云化、集中化、互联互通，对于信息安全的要求也逐步提升，关键基础设施保护、等保2.0等制度的推行也将从制度上利好公司未来业务发展。

4.风险提示

宏观经济下行，政务IT投资收缩；政务信息化系统升级不及预期；机构改革落地进程不及预期。

报告来源：天风证券研究所计算机沈海兵团队

报告发布时间：2018/12/10