消失的楼市信心

作者：菌爷

来源：米筐投资

2018年以来，海外主要城市的房价出现明显的降温趋势。其中，纽约、悉尼、墨尔本、温哥华的房价涨幅不断收窄，伦敦及多伦多房价则已进入下跌区间。

什么原因？

美元加息周期的刀越来越显现出它的威力，11月份全球PMI的普遍低于预期，是一个很重要的先行指标。

全球需求不振正实质性影响所有的虚幻与泡沫。

未来，可能很快出现的主要大宗商品原油、沪铜、沪锌、沪铝，甚至是前期涨的比较厉害的螺纹都将进入下跌趋势。

而伴随着全球主要城市房价上涨放慢脚步的同时，世界各主要国家都不约而同的选择了同样一条路：强权调控。

逆周期调节，原来不分国界。

理性的人们早已经发现，国内国外，其实面对的问题都是一样的。

当以苹果、阿里为代表的科技先锋逐渐式微陷入增长瓶颈时，旧经济的火苗必然早已过了最旺的时刻。柴烧透了，风灌得再满，依然解决不了没有新柴的尴尬。

现在，十字路口，大家伙儿聚在一起、愁眉不展。

国内刚需：“买？还是不买？跌了咋办？”

国内多套房：“勒紧裤腰带为资产，现在，是不是到了变现的末班车了？”

海外置业：“心里没数啊，踩坑了可咋办？”

信心是信用的基础，信心失稳，胡思乱想就来了。

这会造成一个结果，交易和流动性开始贫血、失血。所以，前些日子，需要老大亲自出来喊话，稳得就是信心，实业的信心。

听得见枪炮的任正非说：“当前华为也伴随着泡沫化，不仅在我们的薪资上，也在我们多年来的脑袋中。危机依然在，赢者通吃的时代来临，只有打赢了当前这一仗，才能换来华为在未来世界二三十年的商业和平”。

购房者实业家都焦虑，房价和经济，是硬币的两面。一边是经济需要换马添油，一边是全球主要城市房价开始全面进入高位震荡。

这里面，全球的共识是什么？

中国从规模增长到“有质量”增长，开鼓励民企大会的时候，竟没有请一家开发商；美国从金融立国到大喊逆差吃亏、“产业回归”，拉美从资源出卖到要求“全球产业格局重塑”，我们发现，全球都在抱新产业革命的大腿。

困难是暂时的，未来才是实打实的利益。

还是那句话，房价还得涨，只是全球产业链格局重塑的历史关头，抓主要矛盾，房价的泡泡还是暂时不能出来捣蛋。

当中兴倒下，华为自危，越是历史关头的高阶竞争越依赖国家强权的组织动员能力。一个关键性的问题：中兴、华为是单个公司的问题吗？

显然不是。

世界的牌桌上，屁股能在那个牌桌上坐稳，进门前打的那一架已经决定了。

无论房价、无论民营企业在世界市场上的腰板硬不硬，还是我们未来工资是翻一番还是降两千，高维竞争决定低维竞争的结局。

参与也罢，抗拒也罢，牌局已开，出牌的永远不是蝼蚁。

世界的游戏规则究竟是什么？

游戏规则60年前都已经定下了。世界经济在一起打牌，有人靠卖祖上的矿；有人靠卖劳力；有人膀大腰圆只负责生产打牌的筹码，用着别人矿，用着别人的劳力，还收着牌桌上的租子和佣金。

现实？残酷？

拳头面前，大家都得这样干。

现在出现了什么新情况？

生产筹码的由于负债发行筹码，债务过高要回收筹码，世界经济牌桌上祖上有矿的早都输了矿还欠了一屁股债，美元加息刚来，就开始大面积躺倒，新兴市场被打回原形。但卖劳力的因为几十年存了家底，现在成了世界牌桌的稳定哥。

于是，号召牌接着打，筹码用咱自己的。

为什么生产筹码的发飙？

因为筹码权是国本。

让世界乱，护国本，这是人家的战略。这个时候，世界上突然出来个截胡的，心里总会怒从胆边生，气不打一处来。

民族主义，就是干！

所以，有些博弈不是打个电话就能解决的。当前无论股市还是房市，长期保持乐观，短期还是要有风险回撤的意识。

总体思路很重要。

最后要想谈的拢，还得有诚意，还得手劲儿大，还得手里有一把好牌才行。斗地主，对方出什么不要紧。要紧的是自己手里始终有俩王。

高阶的竞争，对应的是世界级别的财富分配。

有人最近很急躁的问：“一会儿空，一会儿多的，房价到底怎么走？”

房地产就这点事情，一直是很清楚的。未来长期没有任何问题，刚需现在该买的时候就是大胆的干就行了。

不可否认有些标的，短期内可能会吃点亏，但长期（5-10）年一定是好于其他投资品的平均收益的。

为什么这么自信？

因为目前所做的跟80年代，98年是相似的，以前逆周期操作叫新农村建设、家电下乡，现在叫乡村振兴战略和去产能、去库存。

核心点在于，资本回撤与逆周期流动。

什么叫资本回撤？什么叫顺周期？什么又叫逆周期呢？

顺周期，就是大家都知道的大城市越来越牛逼，乡村、小城市越来越空心化，财富三要素优质劳力、土地和资本单一流向大城市的过程。

结果是什么？

房地产为代表的城市资本增厚，涨价。

逆周期，就是每逢世界经济回撤的时候，城市发生产能过剩问题。一般情况怎么办？要么发生自己硬着陆；要么有资产池承接。

我们肯定是选择后者，推动城市资源产能支援乡村建设，目前叫乡村振兴战略。去产能和去库存在于提前出清过剩以应对需求端的恶化。

有人说不挣钱，谁来推动？

国企。

这几年很多乡村村口扩修的双向六车道，谁掏的钱？不是天上刮下来的，是国家逆周期资源平衡的成果。

当下，房地产需求端陷入平淡，做个假设，如果上游的钢铁、水泥、沥青产能没有提前逆周期出清，会出现什么状况？

大家都是明白人。

巨人推石上山，山下大概率是骂骂咧咧的。

顺周期，大家都开心，吃饭都要大份的；逆周期来临，本该刀刀见血的，有人却在骂着老大托底了。

无论承不承认，庞大的县乡经济都在承担着城市经济周期的回撤风险。

绿水青山就是金山银山

我们是城镇化非城市化。为什么一直没有硬着陆？似乎经济生态也分阴阳两级，城市，县乡之间的再平衡已经成为解释所有问题的牛鼻子。

有些事情已经上岸。正如我们看到的，产业链上，上游水泥、钢铁产能出清后的价格坚挺对于房价意味这什么？逆周期调节，资产赋能的县乡经济，富起来的农民朋友们对于大中城市又意味什么？

房住不炒！消灭系统性风险，安全性逐步夯实。

不鼓励大家炒房。关键是看清短期与长期的本质与节奏，有些事情不至于太过被动、人云亦云。

历史不会简单的重复，房价亦是。