爱奇艺的第三季度财报亮点有哪些?

相较于之前靠第三季度财报中新增用户696万会员数一扫陷入“滞涨危机”阴霾的奈飞,有“中国奈飞”之称的爱奇艺三季度交出来一份槽点与亮点并存的答卷。

爱奇艺发生了什么?

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相较于之前靠第三季度财报中新增用户696万会员数一扫陷入“滞涨危机”阴霾的奈飞,有“中国奈飞”之称的爱奇艺三季度交出来一份槽点与亮点并存的答卷。

10月31日,爱奇艺公布2018年第三季度财报,三季度营收69亿元人民币,同比增长48%,略低于69.5亿元的分析师预期。此外,爱奇艺三季度净亏损31亿元,较去年同期11亿元的亏损大幅扩大。

财报发布后,截至发稿前,爱奇艺的盘前股价下跌6.76%,报20.7美元。

值得一提的是,爱奇艺在新增用户数上与奈飞完成了同样的任务,三季度总订阅会员数同比增长89%至8070万,创下历史新高。

这个会员规模数据为何重要?

早在赴美上市时,华尔街便给给爱奇艺冠上“中国的奈飞”之名。奈飞是美股市场近几年涨势最好的大牛股之一,其过去五年累计涨幅依然达到855%。且一直以来,投资者也希冀奈飞奇迹能复刻到爱奇艺身上。

显然,爱奇艺用创历史新高的会员数做到了,甚至说超越了“奈飞奇迹”,

言归正传,爱奇艺此次第三季度财报的亮点有哪些?

第一,会员规模持续扩大同比增长89%,会员收入成为公司最大的收入来源。

截至2018年9月底,爱奇艺订阅会员规模达到8070万,同比增长89%,创下历史新高。会员服务收入为人民币29亿元,同比增长78%。从2017年第三季度会员人数为4270万,到2018年第三季度会员人数8070万,一年时间内接近翻了一倍。

爱奇艺官方表示,优质内容仍是会员增长的最主要的推动力。

具体来说,爱奇艺其会员数的增长还主要归因于以下推助力:三季度,爱奇艺推出了爆款网剧《延禧攻略》,配合着《中国新说唱》《中国好声音》《奇葩说》第五季等热门内容,提升了会员的规模;会员一次性看全集的排播模式逐渐规模化,“爱青春”“奇悬疑”两大类型剧场也有效吸引了会员的订阅和留存。

另外,爱奇艺在延续与京东展开联合会员计划,持续与移动、电信运营商和商业银行保持紧密合作的基础上,与一些在线服务供应商建立了新的合作关系。

第二,广告收入同比环比有所下降,但创新的广告营销方式占广告业务总收入比例不断扩大。

在广告业务方面,爱奇艺2018年第三季度广告业务的收入为24亿元,比去年同期下滑4%。

爱奇艺表示,遇到一些影响预期因素主要是:

1.世界杯等在传统电视节目播出的节目,使得更多的广告投入转向传统电视;

2.最近的一些政策管制,清除了一些不合规的广告播出,降低了风险;

3.近期对游戏监管的收紧也对游戏线上广告投放,因而试图寻找新的优质的广告用户补充,在之后稳定增长。

幸运的是,爱奇艺的收入模式越来越多样,广告即使轻微下滑,也不影响其总体收入的增长。而其目前创新的广告营销方式占广告业务总收入的比例也在不断扩大。

第三,除了会员收入和广告收入,内容分发收入同比增长了220%。

爱奇艺第三季度内容发行业务营收为8.346亿元人民币,比去年同期增长220%,这一显著增长主要归因于爱奇艺在本季度发布的一些优质内容。

值得一提的是,内容分发收入在2017年底在爱奇艺整体收入中国才占比6.9%,这一项收入的增长也说明了行业内对于爱奇艺内容的认可。

第四,爱奇艺的其他收入也增长明显。文学、游戏、IP授权、艺人经纪等业务也有所增长,其他收入达到8.311亿元,同比增长157%。

这一增长主要是由于爱奇艺其它各个垂直业务在今年第三季度表现强劲。

比如说,今年7月,爱奇艺收购了以月流水近2亿的《花千骨》为代表作的手机游戏开发与运营商天象互动。《花千骨》其实是国内为数不多的依靠影视剧IP改编并获得成功的手游。天象互动另一款代表作《醉玲珑》同样也由爱奇艺发行。

而在8月,爱奇艺又加快布局了体育行业,与体育营销、体育文化传播和版权发行服务提供商新英体育成立合资公司,轻资产的模式保证其受益于爱奇艺生态圈,同时也吸引更多资源和投资。

爱奇艺第三季度报告凸显的问题是什么?

单看业绩,爱奇艺仍处在亏损状态。

爱奇艺第三季度运营亏损为人民币26亿元,相比之下去年同期的运营亏损为人民币11亿元。爱奇艺第三季度运营亏损率为37%,相比之下去年同期的运营亏损率为23%。

爱奇艺第三季度未缴纳所得税以前的亏损为人民币31亿元,相比之下去年同期未缴纳所得税以前的亏损为人民币11亿元。

这其中,爱奇艺披露,由于增加了在内容生态领域的投资,同期运营亏损为人民币26亿元。

虽然爱奇艺大力推广的付费会员模式初显成效,但目前并未扭转其在进一步亏损的事实。

爱奇艺首席财务官王晓东对此解释道,“虽然由于内容投入的增加,让我们在本季度面临一定的利润压力,但我们认为这是必要的,并且这也在我们的预期范围之内。”他们正在经历一个过渡期,着眼于构建且优化一个更健康的内容生态系统,为未来做好准备。

爱奇艺会是下一个奈飞吗?

一直以来,全球最大的流媒体公司奈飞都是国内视频平台企图对标的对象,而爱奇艺则被一些业内人士誉为“中国的奈飞”。

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从1997年成立至今,奈飞的成长道路经历过多次转型,最为值得一提的是2011年,奈飞从原来的互联网DVD租赁模式全面转型进入流媒体模式。

而所谓的奈飞奇迹也是从2011年开始创造的,那一年奈飞在美国的付费订阅用户为2010万人,之后的六年里,奈飞在美国的付费订阅用户增长至5600万人,接近翻了三倍。

事实上,今天的爱奇艺确实很像是早期阶段的奈飞——用户增长速度惊人。在今年的第三季度报中,爱奇艺订阅会员规模达到8070万,同比增长89%,创下历史新高。

此外,两者还存有一些相似点。

两者虽都不是各自市场上仅有的玩家,但都是各自领域当中最大的玩家。在今年双方发布的第三季度报告中,奈飞拥有1.3亿订户,而爱奇艺也有8070万,这两者各自的用户规模都是其竞争对手们难以企及的。

另外,奈飞和爱奇艺都是专门的视频流媒体公司,而他们各自的竞争对手则都是综合性科技巨头,视频流媒体只是业务部门之一。这就意味着,奈飞和爱奇艺都享有专业能力和资源配置方面的优势,而这样的优势在原创内容方面将得到最大化的发挥。

不同的是,爱奇艺身后的市场是极为巨大的。中国已经有8亿网民,这个数字还在迅速增多。与此同时,中国家庭平均人口是3.1人,这就意味着爱奇艺的潜在市场是大约2.6亿个上网家庭。

再则,从会员数字的发展势头上来看,爱奇艺还是呈逐渐逼近奈飞的态势。爱奇艺与奈飞,可能会是故事相似,结局却不一定雷同的走向 。

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