成立不足5年估值达1200亿元，微众银行是马化腾找到又一个“金蛋母鸡”？

近日，据某机构的项目推介材料显示，国内首家互联网银行——微众银行在成立不到5年的时间，借助中国“互联网速度”的东风，市场估值已达到1200亿元，预计在未来几年实现A股上市。

这份推介材料还显示，2015年至2020年微众银行的收入、利润五年规划如下：2015年至2020年计划预期实现营业收入2.26亿元、17.86亿元、68.18亿元、133.66亿元、212.84亿元、300.11亿元；而净利润目标则分别为-5.8亿元、-2.71亿元、12.89亿元、40.65亿元、77.19亿元、126.72亿元。

而依据微众银行往年年报数据，继2016年翻盘开始盈利之后，截至今年年中微众银行发布的2017年年报，其营业收入和利润情况均超过前述计划预期。

值得一提的是，推介材料还披露了一个重要的信息：仅2018年上半年微众银行营业收入已达到41.9亿元人民币，净利润更达到11亿元人民币，接近2017年全年水平。

另外，据该机构人士介绍，华联股份由于资金回流需要，欲将出售3亿老股，按市场估值8.5折转让。不过，这份股权的转让，对想掌握微众银行股圈的人来说可谓是一大好消息。

短短几年时间，微众银行便交出了“市值超千亿”的成绩单。这不禁使小编好奇：微众银行究竟布局了什么战略，成绩才能如此喜人？

 一

微众银行的”那些事“

2014年12月，微众银行经监管批准开业，注册42亿元人民币，乘民营银行之东风而生。其三家主要股东为腾讯、百业源、立业集团，分别持股比例30%、20%、20%。

2015年1月4日，李克强总理在深圳前海微众银行敲下回车键，一位远在家中的货车司机就获得了3.5万元的贷款——这是微众银行第一笔放贷业务。李克强总理表示“可以说，微众银行”小一步，金融改革一大步。

在2016年，微众银行便完成首轮增资12亿元，投后估值为320亿元。原有股东中仅腾讯投资3.65亿元，维持近30%股权比例，其他投资方均为人民币PE。

作为新生事物，微众银行创新金融模式，使金融变得触手可得。它并不是互联网与银行的简单相加，而是互联网思维在金融领域的创新。它既无物理网点，也无财产担保，通过人脸识别技术和大数据风控发放贷款。

不过，与其说微众银行是一家银行，不如说，它是一家有银行牌照的互联网科技公司。

微众银行脱胎于腾讯，带着浓厚的科技色彩，推行ABCD战略，分别是AI人工智能，Blockchain区块链，Cloud Computing云计算，Big Data大数据。微众银行的ABCD战略不仅能降本增效，更能进行商业输出，带来收入。

在2018年3月23日科技部发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》中，微众银行便以92.3亿元估值位列第十一位。

 二

“头号功臣”微粒贷

事实上，微众银行今天交出的亮眼的成绩单，微众银行旗下的拳头产品微粒贷功不可没。

2015年5月15日，微粒贷正式上线手机QQ，并于9月14日登陆微信端。作为首款服务于个人和微小企业的小额信贷产品，借力微信、QQ这两大“国民社交平台”，微粒贷开始稳步向前推进。

至2017年5月15日，微粒贷推出两周年的时候，累计发放贷款总额达到3600亿元，共放贷4400万笔，相当于平均每笔放款8200元。

而微粒贷净息差在7%左右，远高于其他民营银行4%的平均水平，远高于商业银行整体净息差2%的平均水平。

不难看出，微粒贷这款现金贷产品不仅是微众银行分布式架构的首次业务实战，也是微众银行实现弯道超车的核心产品。

 三

”后起之秀“小微企业贷

近期，微众银行还将推出小微企业融资产品，预计在10月底发行10亿元小微企业贷ABS。该产品还被评为AAA级，发行机构为华能信托。

据微众银行小微企业贷2018年第一期财产权信托推荐材料显示，本次入池资产贷款合同总金额超13亿元，资产池未尝本金余额超10亿元，资产池合计9209户借款人（均以法人为主体借款），贷款笔数共计12483笔，单笔贷款最高金额30万元，单笔贷款平均8.16万元。

事实上，相比与微粒贷背靠腾讯社交平台不同，在小微企业贷业务上，微众银行本身没有天然优势。由于小微企业贷款需求比个人客户大，涉及渠道、征信、企业法人之间关系等问题，作为主体也更加复杂。如何找到合适的合作平台和最佳切入点，对擅长C端作战的微众来说并非易事。

有分析人士称，微众银行此举意在缓解其存款业务存在明显劣势产生的资金端压力，同2016年定增融资行为目的相同。

即便如此，微众银行作为一家国内首家互联网银行，背靠腾讯这棵大树，拥有着大量的客户资产和先进的技术支持。它与传统银行相比，不管是对管理者还是消费者来说，都更便捷、更智能化，有明显的优势。那么，微众银行会不会成为马化腾寻找到的下一个“金蛋母鸡”？