定增市场不断降温,定增基金大面积亏损

定增基金的业绩差强人意,到期的定增基金在陆续转型,退出定增基金市场。

来源:Wind资讯

香港万得通讯社综合报道,定增基金的业绩差强人意,到期的定增基金在陆续转型,退出定增基金市场。实际上,自再融资新规和减持新规发布以来,曾经备受追捧的定增市场,在不断降温。基金研究员认为,未来如果不出现政策转向和市场情绪的好转,定增基金大概率是会继续遇冷。

定增市场不断降温

曾经备受追捧的定增市场,在定增新规和减持新规等影响下,不断降温。数据显示,2017年以来,A股市场实施定增的公司数量和定增规模持续下滑。

2018年以来,二级市场不断下行背景下,超过八成的定增项目现已破发。截至10月17日收盘,42家公司定增破发幅度超过50%。

定增破发TOP20

定增基金亏损严重

定增市场降温导致定增基金处境尴尬,数据显示,截至10月18日,今年以来市场中续存的定增基金(各份额分开统计)中取得正收益的不到10只,占比不到两成;有50只的业绩为亏损,占比超八成。多只定增基金今年以来的业绩亏损超过20%。

定增基金今年以来亏损TOP10

而从成立以来的业绩来看,也只有17只定增主题基金取得正收益,占比不到三成,表现最好的博时汇智回报自2017年成立以来回报16.78%,其余基金成立回报均不到10%。

定增基金成立以来回报TOP10

定增基金成立以来亏损TOP10

业内人士分析,定增基金今年以来业绩表现不佳与定增解禁股表现不佳相关。今年二级市场整体低迷,解禁公司股价大幅回调,相关基金净值受到连累。同时,陆续有定增基金“踩雷”问题公司,如中弘股份被爆出债务危机,股价持续下跌,成为沪深两市除退市股之外股价最低的个股,持有该股的基金承受很大压力。

定增基金陆续转型

对于定增基金而言,影响更大的是政策因素。2017年2月,证监会发布再融资新规,从发行端限制定增市场,“打折买股票”效应减弱。2017年5月,证监会再发减持新规,从退出端加大对定增市场的限制,定增股票第一年最多能卖出50%的股票。

自此,定增基金开始全面遇冷,以往策略失灵,陆续到期的定增基金只得转型。统计显示,本月华安中证定向增发事件、银华鑫盛定增和平安大华鼎弘3只基金先后到期转型。之后,今年到期的还有红土创新定增。此外,2019年将有2只基金到期,2020年只有1只基金到期,2021年将有2只基金到期。

在有明确到期日的定增基金中,今年以来,博时睿益定增、广发睿吉定增、嘉实惠泽定增等超过10只产品已宣布转型,其中,九泰锐诚、九泰锐丰等为提前转型。

今年转型的定增基金

基金研究员认为,上市公司再融资新规的冲击叠加市场行情疲软,定增基金的赚取效应持续低迷。存续的定增基金亏损较为严重,很多定增基金开始转型。未来如果不出现政策转向和市场情绪的好转,定增基金大概率是会继续遇冷。

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