寰盈美股：彭斯、美墨加协议、降准、芯片.....近期美股重磅事件点评

前言

本文为寰盈证券社区内作者对自身一周美股交易操作的回顾和总结，经作者许可，与投资者公开分享，欢迎交流。本文仅为作者个人经验与观点，不构成任何投资建议，请读者注意投资风险。

Carl：五年美股交易经验，对美股、美指、期权等交易分析经验丰富，曾承受最大波动达到总仓位50%，2017年全年收益率达到394%。

以下为Carl 国庆美股点评，10月8日做采访，仅供经验交流，不为投资建议。

这周由于我在休假，个人操作并不是很多，但鉴于这几天发生事情较多，对后续操盘影响较大，这期复盘我们主要对事件及美股稍作点评。

国庆假期这几天，全球股债汇市可谓是风起云涌，一连串政治经济事件发生，意味深长，影响巨大：美国副总统彭斯对中国的空前指责、美墨加三方协议影响持续发酵、全球股市经历黑色一周、随着强势美元和国际油价的高歌猛进，新兴货币市场再度惨遭“血洗”。

那么，国庆假期各大宏观事件的发生如何影响今后金融市场，美股操盘该如何回避风险？待我们一一道来。

一、美国副总统彭斯对中国的空前指责

10月4日，美国副总统彭斯在华盛顿一家智库发表演讲，在这一次演讲中，Pence从最近“南海的事情、台湾问题，到中美贸易问题，再到中国的海外投资问题”，总之包罗万象，全方位对中国进行抹黑、妖魔化。

为此，中国外交部华春莹回应称，彭斯的有关讲话纯属“捕风捉影、混淆是非、无中生有”，中方对此“坚决反对”。

美国副总统彭斯

我认为，当前事件的发生以及一些相关条款的出台，是超出预期的严重。彭斯的这次讲话，意味着中美已经从简单的贸易争端演变成了长期的、全面的、国家级的对抗，堪比当年的冷战。

自2018年3月9日，特朗普正式签署关税法以来，几来几回，我们目睹了中美贸易战的逐步升级。除了贸易战的对垒，从美国退出各类国际组织，中国也在积极填补美国退出的位置与角色，两边的紧张局势一目了然。

当年美苏冷战两方各自为营，各自独立。而与当年冷战最大不同，现在的中美存在着千姿万缕的联系，这样的对抗势必对双方都会造成伤害。

例如，我们可以看到，美国作为一个原油出产大国却对中国的出口降至零。尽管中国还有其他的原油进口来源，这件事可能不会对原油市场的供应的造成多大影响，然而原油市场格局的变化是需要关注和担心的。重要的是，这是美国对华强硬态度的表征。

彭斯的讲话内容中对中国的妖魔化与诡辩，也是美国长期霸权主义挑起事端的传统风格。我一直都认为，特朗普作为商人出身，把美国当做了一个企业来经营。当一个同业竞争对手的强势崛起，自然是要予以对抗与遏制的。

最后，就我的个人操盘逻辑而言，之前贸易战的局势的缓和，市场趋于回暖，我增加了做多头寸。但是，随着Pence的讲话等事件的发生，我开始减少做多头寸，增加做空对冲。而目前看来，我会继续增加做空。主判断从做多转为做空，尤其是中概股的做空。

二、美墨加三方协议事件持续发酵

9月30日，美墨加三方协议（USMCA）签订，取代之前的北美自由贸易区协定（NAFTA）。

北京时间10月7日早上，美国商务部长罗斯公开表示欧盟、美国、日本等所有贸易伙伴，未来与美国签订任何新的自由贸易协定都会加入（USMCA）中的“非市场经济国家”条款，“补上自由贸易规则的最后一个漏洞”。

美墨加三方

这一“非市场经济国家”条款是明显指对中国的。

首先，加墨两国经济非常依赖北美自由贸易协定，这一协议导致两国必须站派，结局是显而易见的。不仅如此，美国现正以同样的方式与日本，欧洲谈新的贸易协定，一旦这些条款的生效，意味着全球级别的站队，那全球局势就相当可怕了。

目前加拿大出来回应关于此条条款，称不会影响对中国的贸易，这明显是不靠谱的外交回应。

三、全球股市黑色的一周

10月4日 ，美国10年期国债收益率升破3.20%关口，为2011年以来首次，并一度攀升至3.225%。美债收益率曲线也整体上移，5年期美债收益率突破3%至3.079%，30年期美债收益率再涨6个基点报3.382%。

香港恒生指数连跌了四天，总共下跌了4.38%。美国股市也不容乐观，道指跌幅还不大，但也跌了两周了。纳斯达克指数跌了3.21%，是3月份以来最大的单周跌幅。

纳指已连跌数日 

国债收益率的上升主要源于通胀、就业市场的兴旺与原油价格的上涨。

另外，短期收益率在长期收益率的上方，说明市场对加息的预期是明确的。当然，这也是显而易见的。

这一部分影响了我原油的操作。当前86美元的价位已达预期，上行或下行的趋势不明朗，我会暂时离场观望。

四、中国央行的降准应对

10月7日，央行官网发布公告，从2018年10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的中期借贷便利（MLF）不再续做。

本次降准毫不意外，降准这样的操作是存在延时性的。一般有两波反应，分别是一开始的消息面，与之后的长期的、延时的资本增量作用。降准对于美元的一再强势与国内经济的放缓都有针对效果，预计后续还会有相关的降准或降息操作。

五、沸沸扬扬的“恶意芯片门”事件

10月4日，彭博商业周刊发布的一篇特别报道称，有恶意芯片被悄悄植入了30多家美国科技公司的服务器，其中2015年Super Micro销售给苹果公司的服务器被隐秘植入了恶意芯片。

对此，苹果和另一家被报道提及的公司亚马逊都已经公开回应，予以否认。事件“主角”美国超微电脑公司10月8日发布公告称，强烈驳斥有关其售给客户的服务器产品的主机板上含有恶意微型芯片的报道。

这是一件很有意思的事情。这篇文章从开始的发布，到后来的支持说明，都缺乏严谨内容支撑，这违背了Bloomberg一贯的风格。

这样的芯片，在技术上要求不低，还涉及到CIA，APPLE等大公司的安全问题。尤其是Bloomberg这一文章更是典型的开枪扫一片。之后几大机构都出来澄清，也是意料之中的事。

而SuperMicro等股价的大跌，在我看来，是明显的过度反应，有很明显的套利区间。所以，我也是适时做多的一些受牵连的股票。在中短期内，应该会有一波回调的套利。而SuperMicro(SMCI)属于OTC市场，所以，我没有对此操作的打算，而把操作标的主要放在了苹果上。

总之，这样荒唐的报告，要不是Bloomberg，还真的引不起这么大的关注。