寡头时代的到来和普通人机会窗口的关闭

赤手空拳可以上赌桌的时代一去不返了。过往四十年,中国创造了世界经济史的奇迹,经济总量从1978年的3679亿RMB增长到2017年的827122亿RMB,增长了220倍;人均GDP从115美元增长到8800美元

作者:李治斌

来源:德远观察

赤手空拳可以上赌桌的时代一去不返了。

过往四十年,中国创造了世界经济史的奇迹,经济总量从1978年的3679亿RMB增长到2017年的827122亿RMB,增长了220倍;人均GDP从115美元增长到8800美元;中国经济规模占全球经济规模的比重也从1.8%提升到了15%。

70后、80后这代人,在短短几十年内,经历了农业时代、工业时代、信息时代时代,在可见的不久就会踏入人工智能时代,一代人活出了几代人的经历,真是赚到了。70后80后们,小时候可能还发愁怎么吃饱肚子,农村出生的还经常要干农活;初中、高中时代出国对很多人还是很遥远的事儿,高铁只听过日本新干线;大学时代互联网开始普及,信息爆炸,眼界大开,中国和欧美一道进入了互联网新时代,当然中国崩溃论也一轮轮在网上传播。中国经济的热点也数度转移,先是农村家庭联产承包责任制,解决了中国吃的问题;乡镇企业崛起,解决轻工业和生活用品的问题;之后主战场转移到了城市,国企改制、城市化轰轰烈烈;加入WTO以后,重化工业和外贸唱主角;08年四万亿后,房地产、互联网、高端制造成为关键词。这中间,产生了无数的造富神话,上演了一个个草根变富豪的故事。即使是普通人,也能感受这几十年的巨变、进步和生活水平的极大提高。

这种巨变让很多人产生一种感觉,但凡抓住一波机会就能赚到很多钱;曾经抓住各种历史性机会赚到钱的人,似乎对到手的财富也没有特别珍视的感觉,认为按照自己的能力还可以抓住更多的机会。今天我们讨论的就是,这种遍地机会的情况正在快速的消失之中,对于普通人来说,机会窗口在逐步关闭。

社会的运行是有规律的,所谓规律,就是不以人的意志为转移。中国改革开放后,对很多人来说机会遍地的原因,在于中国在1949年之后,进行了格式化。格式化之后,平均主义大锅饭,所有人都几乎站在了同一个起跑线上,那么在1978年发令枪打响后,大家抢跑的起点相对来说非常公平了,何况还有很多人不想跑、不敢跑、不愿跑,但凡想明白的或者被逼着没办法上路跑的,都是受益人。再叠加对外开放时与发达国家巨大的落差,提供了足够长而宽阔的赛道可以跑。

起点的公平,各行各业巨大的发展空间,提供了足够多的机会让国人去展示才华,实现梦想。过往四十年,中华大地是不折不扣的逐梦之地,是地球上最牛逼的逐梦之地,没有之一。所以千亿市值的碧桂园杨主席经常谦逊的说自己出身农民,杰克马也毫不掩饰自己刚毕业那会走街串巷搞黄页的窘境。那么,现在的年轻人,你再给我搞个碧桂园试试?再搞个阿里试试?

前段时间对中国股民和中国股市的嘲笑达到了高潮。毕竟,08年的时候大盘在2700点,现在10年过去了还在2700点,表现十分稳定啊。这十年,房价涨了多少倍?这十年,互联网都升级到移动互联网了;这十年,美国道琼斯工业指数从6000点涨到了26000点;就问股民韭菜们,你们有几个十年?在国外被尊称为投资者,在大A股被称为韭菜并且全民嘲笑,这放全世界也没谁了。

大A股的基金经理和策略分析师们,面对连绵下跌的A股,以往还敢充满憧憬和期待的说“美国股市在80年代长牛之前也徘徊了10多年没上涨”,现在面对贸易战和外部环境的恶化,也不硬气了,没几个敢叫嚣长牛了,没准像日本一样30年不上涨呢?

但并不是所有股票都扑街了,还是有一些坚挺的股票的。这些股票集中在几个领域,一个是上游,拥有资源优势和垄断优势的公司;一个是下游,掌握强大品牌和号召力的终端消费品公司;一个是互联网领域,天生出垄断寡头的地方。如果用一句话描述他们的共同特征的话,就是各个行业的寡头。即使很多人扑街了,但是寡头在努力拒绝扑街。在寒冬里,拒绝扑街也是一道风景线。

寡头拒绝扑街是有底气的。image.png

上图是化工产品巨头万华化学的报表,万华化学13年利润37亿,14年32亿,15年16个亿。之后净利润就飞速增长,16年比15年增长128%达到36亿;17年又比16年增长了202%达到了113亿;18年上半年比去年同期又增长了42%,达到了近69亿,简单估一下全年140亿左右的节奏。其收入增速,14年是9%,15年是-11%,16年是54%,17年是76%。也就是说利润增速远远大于收入增速。image.png

这就是寡头拒绝扑街的底气所在,老子挣了越多越多的钱,凭什么扑街?

曾经有人说,格力的董小姐走过的路,寸草不生。岂止格力,哪个寡头走过的路不是寸草不生?腾讯没有给其他社交软件留机会;茅台没给其他高端白酒留啥机会;老干妈没给其他做辣酱的留大机会……

中国目之所及,越来越多的行业,集中度在不断提升,直至实现寡头化。所谓寡头化,就是几家大的厂商,控制了整个行业。行业的产能、行业的供给、行业的价格、行业的利润空间、甚至行业的标准,对于寡头来说,逐渐变的可控。

在自由竞争的状态下,管理规范、效率高、成本低、服务好、质量优秀的企业,会占据越来越多的份额,会逐步击垮竞争对手。因此,即使出发点绝对公平,一个行业内的经营者在几年之后,也会逐渐分化,经营不善的退出,经营的好的扩大份额,获取更高的利润。

美国财富杂志世界500强排行榜,08年中国才仅有38家上榜,12年有89家上榜,18年有120家上榜。嗯,美帝18年上榜126家,比我们稍微多那么几家。

我们很快会迎来一个大国寡头时代。

其实我们日常生活的很多领域寡头化已经很明显了。网络购物,从支付工具到购买商家,基本上离不开阿里、腾讯、京东几大巨头了;出行打车,如果不是美团介入的话滴滴已经接近于一统江湖了;就连一向属于小商小贩领地的生鲜领域,永辉超市在腾讯的资本加持下也火力全开。更不要提上游产业的三桶油、国家电网和南方电网之类,以及行政授权的烟草专卖,盐业专卖了。

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寡头是如何练成的?

盐业专卖,烟草专卖,这个嘛,老祖宗《盐铁论》已经讲的很明白了。国家直接收税民众是不爽的,必需品专卖,可以把利润拿到国家手里,集中力量办大事儿。2015年,烟草行业上缴税收和利润10950亿元,烟草行业上缴税利相当于同年教育支出26205亿元的41.79%、医疗卫生与计划生育支出11916亿元的91.89%、社会保障和就业支出19001亿元的57.63%、国防支出8869亿元的123.46%。烟草人自豪的说,没有他们,航母可能还是图纸,高铁也修不了那么快。专卖,是靠行政授权形成的垄断。

上游领域的垄断,石油、煤炭、天然气、铜矿、铝矿、金矿、稀土矿,自然资源嘛,全民所有,都是国家的,国有资本做大做强,理直气壮。钢铁,铁路,电信,电网,大型火电厂,高速公路网,投资巨大、回报周期长,也不是民营资本搞得了的,自然是国有资本搞。而且从规模经济角度,有些领域确实适合把规模搞大,提高效率,降低成本,实现规模经济。

金融领域,国家柱石,自然不会让外国人搞,民营的想搞也严格管制。银行,四大行是国家队,股份制行算是地方政府的国家队。城商,农商有部分被一些大鳄控制了,一轮火力打击之后,都消停了。保险公司,打完妖精之后,基本也被国家队控制了局面。至于券商、基金公司、私募基金,在金融体系里,不仅体量小,而且经常是抱大腿生存,即使这个领域,国有资本也有绝对影响力和话语权。P2P爆雷之后,应该没有太多人呼吁大搞金融自由化和民营化了。起码,国有行不跑路啊!国有机构对得起自己的名号。

上述领域的垄断,基本上是靠行政授权,靠国有资本的属性。人家一直是寡头,跟普通人关系不大。即使有人说出现了倒退,但那打掉的也是二代们和妖魔鬼怪们的利益,普通人本来也没有伸手进去的机会啊。

真正跟普通人相关的是,除了上游,在中游,下游领域,也逐步形成了寡头。也就是说,曾经开放的领域,曾经各类资本可以进出的领域,逐渐形成了垄断。互联网行业最明显,BATJ们所在的领域,开始是没有国有资本的,政府也没有太多管制,大家都是野蛮生长,最终出现了几个寡头。

家电行业,格力,美的,海尔,老板成了各自领域的寡头;

手机行业,华为,小米,OPPO,VIVO的寡头格局也初具雏形;

快递行业,除了加盟顺丰、几通一达之外,普通人还能有机会再搞出一家吗;

以前普通人讨生活的便利店领域,资本也在大规模布局,盒马生鲜、罗森、FAMILY等等,一觉醒来之后发现自己想开家有竞争力的便利店都没有那么容易了。

寡头们和准寡头们,在资本加持下,在各自的行业和领域内开疆拓土,攻城略地,不断抬高各自行业和领域的壁垒。这些壁垒包括但不限于,A资金壁垒,很多行业现在兜里不揣个几千万上亿连想都不敢想要介入;B、环保壁垒,青山绿水就是金山银山,一轮环保督查下来,上不起环保设备的制造业、化工业企业就会挂掉一批;C、规模和成本壁垒,在制造业相关的行业或者规模效应明显的行业和领域,先行者通过扩大规模降低成本形成壁垒,后进入者如果不是一把把钱砸够,从开始生产就意味着亏损。但是一把把钱砸够,那得多高的利润才能吸引外部资本呢?这得冒多大的风险呢?D、人才和技术壁垒,高科技相关的行业,人才和技术壁垒对于后来者,一直是门槛很高的壁垒。中国的高技术公司,现在对于怎么运用专利技术和人才等手段给竞争者设置障碍已经越来越炉火纯青了。E、法律法规和监管壁垒,随着人民群众对美好生活水平要求的提高,一条条法律、法规、管理条例被监管部门祭出。这些法律法规和监管要求,在客观上保护消费者权益的同时,也打击了行业内自由竞争力量野蛮生长的状态。甚至在某些行业,行业协会以及行业内寡头参与监管部门法律法规的制定,逐渐为行业挖出了深沟、树立了壁垒。目之所及,有几个行业和地方是可以随意低成本进出的??

大家刚开始上场斗殴打架的时候,空手就可以上了;打了一段时间,获胜留下来的人搞到了菜刀,学会了组团,进入了冷兵器时代;再过段时间,有人从冷兵器过渡到了半自动步枪时代,不仅学会了组织群体格斗,还掌握了打群架的战略战术;再进化一段时间,先行者已经进入无人机集群时代了,对外部进入者可以进行“发现即消灭式”的打击,每个寡头的领地都写着“擅入者死”,寡头时代就是这样的。

当然,不要怨恨和鄙视寡头。在竞争性行业和领域,每个寡头在成长的路上,都付出了巨大的艰辛,都经历了不断的成长和蜕变。管理效率和水平的提高,行业发展关键节点的路径选择,成本的控制,人才的培养和引进,股东团队和管理层内部的利益设置和分配,哪个是简单课题?哪个寡头身边不是尸骨累累?据传,孙宏斌在融创发展到一定阶段后,拿出几个亿,哥几个分了,作为后半辈子养活妻儿老小保命钱。剩下的一把梭哈,全投到公司的后续发展中,就是要争行业第一,如果输光了,就认了。这样的魄力,几个人有?

竞争性行业成长起来的寡头,都是有竞争力的,如果不爽你可以说靠行政垄断的国企效率不行、躺着挣钱(对于部分国企这个评价是对的),但如果看不到竞争性行业成长起来的寡头的能力,那就是智商该充值了。原本开放的竞争性行业,如果寡头能成长起来,那就是真的形成了成本优势和成本控制能力、高效管理能力、上下游议价权和控制力、技术和人才优势、品牌优势等等,否则它怎么能把别人干掉而自己活下来?

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上面两幅图是格力的毛利率和净利率,这妥妥的是微笑曲线。行业大发展的时候,大家都有钱挣。后来竞争激烈,价格战开打,格力的净利率已经打到了2%-3%的水平,这意味着当时肯定有亏损的烈士倒下了。等同行倒下之后,利润率迅速上扬。微笑曲线的走势,就是寡头们走过的轨迹。

属于普通人的机会窗口在逐渐关闭。

对于大部分赤手空拳的普通人来说,机会窗口在逐渐关闭。目前中国各个行业和领域的赛道上,小妖怪们已经死伤差不多了,剩下的要么中妖怪,要么大妖怪,要么就是寡头。各个行业和领域的先行者们,在逐步的设置各种壁垒,这些壁垒或者是看得见的行政审批、环评,或者是看不见的资金规模要求、管理水平要求、科技要求。

一二十年前,好多明明是普通身家的伪中产和伪知识分子们,喜欢移民欧美。那里固然有社保,有优美的环境,有良好的社会环境,有闲适的节奏,可能啥都有……但唯独没有留给新移民们各个行业和领域的赛道。人家是成熟国家,所谓成熟国家,是因为各个行业都发展成熟和规范了,都规范了,还有毛机会呢?所以,修理工、保安、服务员、售货员之类,是这些人的主流工作机会,至于高层管理岗位,甚至创业机会,本国人都还等着呢。研究生博士读的好,直接进高科技公司另当别论,毕竟炎黄子孙的智商和吃苦耐劳勤奋摆在那,给机会让好好干活还是能出成果的。

 十年或者二十年后,中国绝大部分行业和领域,应该会和欧美差不多,成熟了、规范了、壁垒森严了,屌丝们就不要再想什么逆袭了,各安天命就是了。甚至行业内也会出现除了第一名第二名有肉吃,第三第四名都在喝汤,甚至填不饱肚子。

多读书还是会有机会的,随着技术革新,新兴产业不断出现,新兴行业所在之地,是没有寡头和利益格局的,在没有寡头和利益格局的地方,中国梦和美国梦都是有机会做的。

不同行业和领域,寡头化的进度不一样。

对于寡头已经可以对外来进入者进行“无人机集群式远程攻击”的行业,大家看看就好,就不要想着把寡头搞掉自己做大佬了。普通人创业就不要轻易尝试寡头占据的赛道和行业了,能干掉寡头的要么是跨界的寡头,要么是资本支持下的代理人。狙击淘宝的拼多多,背后站着的是腾讯的流量和资本。

“半自动步枪时代”,已经在赛道的,咬紧牙关也要争取把其他人干掉,因为你离幸福的终点已经不远了,成为寡头就可以坐收垄断利润了;没在赛道的,如果你恰好有钱有枪有人有组织能力,而且发现赛道内的王八犊子战斗力好像不那么强,那么你可以试试能不能进场把赛道内的先行者干掉。但这个事儿其实极具风险。格力董小姐造手机,就铩羽而归,不了了之。锤子手机现在是死是活好像也没人关注了。不在赛道内的人,很容易低估赛道内的风险或者看不到一些水面下潜藏的风险。

 真正的机会在于降维打击。冷兵器时代的行业,机会还是挺多的。阿里和腾讯搞新零售,你说你一家有大数据、人工智能,能做各种数据分析,并能进行客户导流、资金还非常充足的公司,跟小商小贩去争夺便利店市场,要不要脸了?但是毫无疑问,这样的降维打击,成功概率比较高。也就是说,用后工业时代和人工智能时代的方法和理论,对传统行业和领域进行改造,如果不违背经济规律,靠谱程度要比对寡头们发起冲击高太多了。各个行业的精英们,看看哪些行业还比较落后,处于冷兵器时代,如果你们既有知识文化、又有组织管理能力、还懂怎么从风投那搞钱、商业上的技战术也明白怎么回事儿,那就找一些行业集中度不高、壁垒不森严、行业格局混乱的行业进行降维打击吧!

至于赤手空拳肉搏的行业,好像也不多了,虽然我支持降维打击,但也不太理解大学毕业回村里种粮食。

上面是想改命的人的策略。

如果就是养家糊口,策略就简单多了。有寡头可以选的,优先选寡头,成为寡头体系的一部分或者给寡头打下手的外围组织的一部分。寡头们挣的多,依附寡头的人多多少少也能多分一些。没有寡头可选,就半自动步枪时代有望胜出的大家。尽量不要选冷兵器和赤手肉搏时代的,挣不到太多钱的行业,自然付不出很高的薪水,做他们的上下游被拖款的概率也不小。

还有一个提醒,请务必珍惜手中的子弹和余粮。好多人挣到钱,是时代送的钱,并不是能力多强,随着各个行业竞争强度的变大,挣钱越来越不容易。很多年前能挣到钱的方法和手段,现在未必能挣到了。珍惜子弹和粮食,不要轻易返贫。写到这,替P2P难民默哀一分钟。

大A股的韭菜们还会有一段艰难时光要熬,毕竟经济整体在下行,毕竟还在坚定不移的去杠杆,毕竟美帝正式将我们列为了战略竞争对手。image.png

但要看到大A背后的情况,寡头们和准寡头们在茁壮成长。越来越多的行业,集中度不断提升,寡头们利润水平不断提升、控制力越来越强。

哪个行业一旦寡头化,其上市公司利润基本就稳定了。随着利润不断增长,上市公司股价有望走出长牛。

行业散乱之时,价格战盛行,行业内大家都挣不到钱。年年看到规模扩大,就是不见利润扩张。一旦进入寡头时代就好了,该退出的都退出了,剩下的市场份额和利润,都归寡头,寡头利润自然年年增长。

这能得出一个让人略有忧伤的推论。哪个行业的龙头上市公司实现了长牛走势,基本上意味着这个行业实现了寡头化,也基本上意味着这个行业再没有普通人什么机会了。当然,打工是可以的。再推导一下会有另外一个结论,A股长牛之时,就是绝大多数行业对普通投资者关闭机会窗口之日。

巴菲特们财富增长的背后,是美国中产和普通人收入20年几乎木有增长的底色。利润到哪了?寡头,以及寡头背后的资本,还有给寡头们做配套打下手的。寡头拿走的利润有多丰厚,川普的支持者就有多狂热。

不管你愿意或者不愿意,寡头时代都在逐步到来;不管你同意或者不同意,普通人的机会窗口都在关闭。不认命的同志们,你们还有一二十年的时间可以折腾。

巴菲特们口口声声说的护城河,就是所谓的各种壁垒。

赤手空拳可以上赌桌的时代一去不返了。

稀里糊涂赢了一堆筹码的,喝酒吹牛逼的时候除了一杯敬自己,还要留一杯敬时代!

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