港股"大时代":天时、地利、人和

港股"大时代":天时、地利、人和
作者:格隆汇 天成


最近,港股热潮汹涌澎湃,先头部队率先在港府点了一把火之后,“港股”这个亟待开发的“处女地”已让大家看的口干舌燥,好不耐烦,各路豪杰群英并起纷纷视“港股”为最后一只“待宰羔羊”,背后各方势力暗流涌动,正迅速补充集结兵力,跨越香江。正规军、游击队、洋枪洋炮还有各种散兵游勇,群情激昂、翻江倒海、八仙过海、各显神通,天时、地利、人和万事俱备,港股的大时代已经来临!

好了,在谈这么个大的主题前,先来看看2个段子,或许能侧面反映大家的口干舌燥以及群情激昂:

1、口干舌燥
甲:我的中国中铁涨停了。
乙:我全仓了港股。
甲:我的中国北车涨停了。
乙:我全仓了港股。
甲:我的西藏旅游涨停了。
乙:我全仓了港股。
甲:。。。。。。

 

港股的口干舌燥还不止于此(有一种嫉妒叫:涨停板之上),还有各类使人热血沸腾的衍生工具(权证、牛熊证),可以参见昨日格隆汇大侠Tung的文章《3天,我在港交所权证赚了12倍》。

2、群情激昂
昨日,已经荣登全球最贵交易所的港交所(388.HK)还不满足,一口气涨了20%(50港元),价格直奔300,害的各大投研机构连夜调高目标价(牛市来了,挡也挡不住,群情激昂,过往的信息都是落后的)。
港交所近期走势图

亢奋的情绪已经蔓延开来,势不可挡。不过,今天港股的回调表明,还是有“一小撮反动分子”试图在这大好形势面前螳臂当车,按照我dang的话,这是违背广大人民最根本利益的,必然被消灭在萌芽状态!——不过,短暂的回调也正顺应了我dang的话,让市场走出一个健康的牛市,而不是疯牛。
“这一小撮反动分子”有:

1、腾讯小马哥减持套现32.2亿
2、无线决定重播《大时代》
3、A股大幅震荡

在港股牛市的春风前,套用毛主席的一句话:一切反动派都是纸老虎。腾讯现在虽然创新高,有点贵,但历史的车轮滚滚前行,小马哥的减持恰恰为我们提供了上车的机会;无线这是在试探“丁蟹效应”么,殊不知无线总监都说:秋官这个宿命已经打破了!他主持《Sunday漂亮话王》也一段时间,股市还不断上升,证明秋官即将有另一个效应开始!”——或许就是港股大时代的到来。其实,“反动分子”不可怕,恰恰是为亢奋的牛市降降温,未来牛市将走得更实更稳。

所谓“丁蟹效应”,即从1992年郑少秋饰扮演“丁螃蟹”开始,往后几乎每次播出由他主演的电视节目,香港恒生指都会有不同程度的下跌。

“港股”大时代:天时、地利、人和
2000多年前,中国的一位大哲人孟子曾经说过:天时不如地利,地利不如人和。欲称王霸者,不仅需要“天时”——作战时有利的时令、气候,也需要“地利”——有利的作战地形,更重要的是“人和”——得人心,上下团结,万众一心。

孟子认为三者之中,“人和”是最重要的,起决定作用的因素,“地利”次 之,“天时”又次之。彼时孟子是站在“得政者要施仁政”的角度得出“人和”之重要性。不过,放眼当今激烈竞争的社会,一件事要引领世界潮流,要使涓涓细流汇入江河,要有百川纳海之气概,光有“人和”是不够的,非得“天时”、“地利”、“人和”兼而有之才行,当然,“人和”是最重要的“因”也是“果”。

而今,在中国资本市场,便有着这样一件惊天动地的大事,如夜空中闪耀的北斗星,吸引着全球的目光,指引着未来的方向,这就是港股“大时代”。也许,你会嘲笑我:“这牛B吹得也太大了,看你怎么收场。”别急,且让我细细为您分析,港股的“天时”、“地利”和“人和”。

天时:
1、厉兵秣马,开辟“丝绸之路”:资本输出,一路一带
曾记否,2000年前,大汉天子汉武帝的一句“犯我汉者,虽远必诛”多么振聋发聩、扬我国威,自那以后阻扰我大汉朝与外通关的匈奴被彻底肃清,从此一个名叫丝绸之路的贸易通道出现在中华历史上,大汉朝过剩的产品“茶叶”、“丝绸”、“瓷器”等源源不断输出海外,中华民族则从此开始了近两千年傲视全球的泱泱大国地位。

今天,之所以被称为“天时”,是因为此刻中国所处境地与那时是如此相似:经济发展、国家实力大幅提升,但面临产能过剩、资本过剩、人口红利递减的问题,重新开辟“丝绸之路”的时刻到了,因此国家战略是“一路一带”,人民币国际化,资本往外输出。(详细内容参见格隆的《2015,中国的拐点与起点:输出货币,输出资本,输出牛市》)。

资本输出的号角已经吹响,后勤保障“亚投行”、“丝路基金”、“金砖国家开发银行”在紧锣密鼓进行中,连接管道“沪港通”、“深港通”也在加速拓宽,资本输出的“天时”都在,唯等大军厉兵秣马,杀向疆场。

商务部数据:

资本过剩:中国储蓄率50%,美国仅仅5%。中国人民币存量120万余亿元,按目前汇率兑换成美元,已经达到美元存量的规模,而GDP只是美国的2/3。外汇储备全世界规模早就第一。

资本输出:2014年中国对外直接投资额达1029亿美元,首次突破千亿美元,同比增长14.1%,继续保持世界第三位。同年中国实际使用外资金额1195.6亿美元,同比增长1.7%。中国对外投资额和吸收外资额相差仅160多亿美元。

2、全球股市群魔乱舞,唯差港股
中国资金宽松、欧洲QE、美国经济复苏拉动全球股指连创新高,中国大陆、美国、欧洲、亚太市场早已进入疯狂模式,然而,唯差港股!
全球股市都进入挤泡泡阶段,然而对于港股来说,现在泡泡才刚刚生成,如果全球资本市场看错一个整体,每一次金融危机都是当每一位参与者手中泡沫足够大时才一起破裂的,如果有任何一方的泡泡还只在刚生成阶段,那么泡沫的溢出效应必将使之达到和其他泡泡同样大的程度,然后同时破灭。
地利:
1、港股市场价值洼地:涓涓细流汇入,滚滚江河涌入
上图横轴为市盈率(PE),纵轴为市净率(PB)。A股创业板已经登陆月球并朝着火星飞奔而去,然而脱离了地心引力,没了燃料也只是如昙花一现般闪耀,而港股则如地下深井,时刻吸引着涓涓细流汇入,滚滚江河涌入。
恒生指数市净率长期处于底部,即将开始修复
图表来源:交银国际
恒生国企指数市净率长期处于底部,即将开始修复
图表来源:交银国际

2、港股魅力:一衣带水,中国资本输出的桥头堡
恒指近期创2008年5月份以来新高,这绝对是中国资本市场对外开放标志性的一页:这意味着中国大陆资金开始批量成规模的跨境外出,第一次对大陆以外的股市发生主导性影响。中国资本势必要跨出国门,争夺国际市场资本定价权,而作为一衣带水的香港资本市场,就顺理成章的成为中国资本输出的桥头堡。
这是因为:中国大陆资本一旦跨出国门,就必然对国际金融市场产品发生越来越大影响,就必然参与国际金融市场游戏规则的制定,并且形成中国自己的标准。而要达到这个目的,第一步就是派“解放军”拿下一江之隔的港股,拿下港股定价权,这对于港股牛市走多远必然发挥重大影响,这从中央对沪港通政策的重视,以及逐步扩大的港股通额度可以得到阐释。
最新消息显示:港股通额度拟增三倍。A股累积升幅惊人,带动北水大举涌港,港股上周连续三日成交超过2,000亿元,港股通亦破纪录地在两日用尽每日额度。中资基金引述内地交易所消息透露,沪股通及港股通以至即将在下半年开通的深股通,将全部取消总投资额度,每日额度亦会提升,其中深、沪股通每日额度各自200亿元(人民币.下同),港股通每日额度更提高至400亿元,增幅近三倍。

人和:
所谓“人心齐,泰山移。”谁说“人和”不是最重要的财富呢?港股已是人心所向,众望所归,各路资金、多方势力已经杀入,为港股添加源头活水。
人心齐的力量是可怕的,我们先来看看港股市场多方博弈后的市场结果:
来源:彭博、上交所以及第一上海

90度上下变动的折线已经很好的诠释了港股的火热,其背后是各路先锋资金的杀入以及即将到来的正规部队的汹涌进军:

中国大妈(不能忽视的散兵力量):“踏空A股,捶胸顿足,满脸是泪,此时再也不能踏空港股了!”、“A股涨太多了,炒的心惊胆战,还是港股好,买的安心啊”。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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