财报解读| 唯品会Q2:净利润大涨的背后什么在改变,什么又在坚持?

导语:唯品会又盈利了,不仅仅是连续第23个季度实现盈利,更是创造了净利润涨幅76.4%的近年新高。2季度就像唯品会过去10年的缩影,在推出新产品进行改变的同时,他们也在坚持着自己的初心。文| 赵骐、李成东来源| 东哥解读电商(ID:dgj

导语:唯品会又盈利了,不仅仅是连续第23个季度实现盈利,更是创造了净利润涨幅76.4%的近年新高。2季度就像唯品会过去10年的缩影,在推出新产品进行改变的同时,他们也在坚持着自己的初心。

文| 赵骐、李成东

来源| 东哥解读电商(ID:dgjdds)

美国东部时间8月13日,唯品会在周一收盘后公布了2018年第2季度的财报。营收207亿元(约31亿美元),同比增长18.4%。归属股东净利润6.816亿元(约1.03亿美元),较去年同期大涨76.4%。

二季度,唯品会订单量1.113亿件,去年同期为8480万件,同比增长31%。

正品好货满足个性化需求 推动用户质量持续走高

二季度,唯品会用户复购率为85%,去年同期为79%;复购客户订单占比96%,同样高于去年同期的93%。截止2018年6月30日,超级VIP会员已经达到190万。

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来源:DonG整理唯品会历年财报

​用户质量的持续提升来自于唯品会10年来对正品、好货的坚持。而如果没有强大的供应链能力,唯品会不可能做到连续10年不间断地提供品质卓越、价格优厚的商品。本季度,唯品会继续在采购、运营、物流环节发力,提升供应链能力。

采购方面,唯品会经过数年积累,已经和众多国内外品牌商展开合作,通过买断等方式,获取独家低价正品货源。除此以外,遍布全球的买手团队为唯品会提供了差异化优势。据了解,唯品会目前在10个国家和地区组建买手团队,海外团队中95%以上为外籍人士。这些海外买手的目的是挖掘国外小众精品,以此满足国内消费者个性化的需求。

虽然有专业的买手和第一手的采购源,但唯品会丝毫没有降低在质量监控上的门槛。即便是一手货源同样会在入仓和出仓时接受全面质检。

唯品会在物流领域同样布局深厚,他们是国内最早开展海外业务的电商平台。财报披露,唯品会目前拥有11个海外办公室,19个大国际货品仓(含海外仓和保税仓),覆盖法国、澳洲、韩国、美国等国家和地区,海外仓面积达5.9万平米。

优秀的供应链可以黏住用户(留存),但要想吸引新客户(拉新),还需要一些促销手段。6月,唯品会探索了全新的营销方式。“唯品快抢”全新改版,每天限时限量地向消费者提供数十个品牌商的优秀商品。此外,基于微信生态的轻电商——云品仓也在6月28日上线,商户可以利用碎片化时间,把自己喜欢的商品推荐给其他人。唯品会借此进入当下火热的社交电商领域。据了解,在上线当天,云品仓的店主数量即从400+上升至20000+。

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电商经历的20年的发展,其占整体零售的比重依旧只有15%左右。实体店不会被电商取代,这已成为行业共识,但这并不代表线上未来的发展将停滞。从趋势来看,作为线下门店的补充将是电商未来发展的重要方向。

美国学者研究发现,当某社区新开一家书店后,该社区居民网购图书的数量将减少,但减少的主要是一些主流、销量靠前的书籍,比如《哈利波特》,小众书籍则完全不受影响。不仅仅是图书,其他品类也呈现类似的现象。

门店由于受到场地限制,只能提供最基础、最主流的商品和服务,相比之下,互联网可以通过向消费者提供个性化的长尾商品,补充线下零售的不足。此外,由于偏好小众商品的消费者需求无法在线下门店得到满足,因此他们对价格敏感度更低,愿意接受更高的商品溢价。

唯品会早已深谙此道,他们通过挖掘海外小众精品,在小众市场这一细分领域精耕细作,持续满足消费者个性化、多元化的需求,这正是他们客单价、人均订单量等重要指标持续上升的重要原因。

唯品仓横空出世 赋能B端商户

电商在最初的时候只是把线下的交易转移到线上完成,而随着大数据、云计算等技术的发展,电商平台开始探索赋能实体商家的全新路径。亚马逊来自服务收入的比重已经接近40%,京东也在向零售基础设施服务商转型。

作为中国最大的特卖电商,唯品会自然不会在这方面落后。8月10日,专业代购、批发平台唯品仓正式上线。唯品仓一端连接品牌商,另一端连接分销渠道,包括代购、中小批发商等。通过微信、微博、QQ等社交平台,实现快速组货、限时抢拍、一键播货、转发分销等形式快速拿货分销,打造一个高效率、低门槛、无中间商的线上平台。在更高效地帮助品牌商清理库存外,还为下游分销及终端用户提供了正品、低价的优质商品,可谓一举三得。

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​东哥资本认为,以往唯品会通过自己的平台帮助品牌商去尾货,现在他们正计划进一步帮助品牌商拓展分销渠道。未来唯品会有望从一个单纯的特卖平台上升为库存解决方案供应商。目前来看,唯品仓的优势有三个。

首先,唯品会多年来深耕特卖领域,积累了大量品牌商的资源。他们与超过6000家国内外知名品牌达成长期深入合作,保证了货源的品质和持续供应的能力。

其次,唯品会在物流和金融领域的布局为其转型奠定了坚实的基础。赋能B端并非每个线上平台都有能力做到,因为对于品牌商而言,仓储、配送、供应链金融等都是最基本的需求。唯品会是国内少数同时具备物流体系和金融商品的电商平台,这令他们的转型成为可能。

最后,唯品会和腾讯的深度合作关系为唯品仓探索社交电商保驾护航。从唯品仓的介绍中,我们不难看出其具备了极强的社交属性。这并不令人意外,毕竟社交电商是当前最火热的细分领域之一。拼多多近来因为假货、山寨问题饱受争议,微信生态下急需一个品质更高,可以提供正品、好货、低价的电商平台以挽回形象。考虑到腾讯当前持有唯品会7%的股权,未来唯品仓的发展空间自然令人遐想。

净利大涨源自费用控制得当

本季度,唯品会实现净利润6.8亿元,同比大涨76.4%。净利率3.3%,较去年同期上升了1.1个百分点。这一切源自公司对费用的合理管控。18Q2,唯品会综合费率18.9%,同比下降0.6个百分点。

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来源:DonG整理唯品会历年财报

​具体来看,履约费用19亿元,同比增加15.4%。费率从17Q2的9.4%下滑至现在的9.1%。6月27日,唯品会东北物流中心正式开仓。截止到今年上半年,唯品会已在华南、华北、西南、华中、华东、东北地区设立六大物流仓储中心,总面积超过290万平方米;并设立了9个海外仓,合计仓储面积59000平方米,居各大跨境电商平台首位。品骏快递全国直营标准化站点3900个,快递员工总人数超过31000人。

本季度,唯品会市场营销费用9亿元,同比增长19.6%。营收占比4.3%,与去年同期持平。唯品会当前引流渠道和方式多元化,除了前面提到的“唯品快抢”和云品仓以外,还包括小程序、京东旗舰店等。二季度,唯品会小程序的新客数量环比增长超500%。截止8月14日财报发布,唯品会京东旗舰店粉丝数已近150万人。

技术与内容费用5.1亿元,同比上涨14%,费率2.5%,去年同期为2.6%。同时,得益于运营效率的优化,管理费用6.2亿元,涨幅仅仅6.3%,费率3.0%,较17Q2下降0.3个百分比。

唯品会十年 坚持初心

作为与人类社会发展密不可分的行业,零售业一直在变化,从线下到线上,又从线上回归线下。计算机、智能手机、大数据等新的技术不断地对零售业进行着变革。不过,无论前端业态如何变化,后端对供应链能力的要求是始终不变的。消费者始终追求的是更优秀的商品、更低廉的价格和更快速的配送。

如同唯品会的10年,他们积极拥抱社交电商、微信生态等新事物、新概念,但在改变中也一直维持着自己的初心。那就是对供应链每一个环节的严苛标准,对正品、低价、好货的坚守和对满足用户需求的执着。

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