A股风暴下 鲁证期货会否走出港股独立行情?

$鲁证期货(hk01461)$

作者:港股通


港股近期反弹行情,也挂牌了几只新股。其中来自山东的鲁证期货(01461.HK)最为打眼。


鲁证期货为香港第一只上市的国内期货公司股份,有其“稀有性”优势,加上拥有国企背景,而且中民国际资本和中信资本资产管理成为基石投资者,颇具卖点。


其官网资料显示,鲁证期货有6家股东,其中齐鲁证券持股87.48%、永锋集团持股4.69%、山东国资控股持股3.13%、济南能源投资持股1.59%、玲珑集团和烟台胜利投资分别持股1.56%。


鲁证期货股票当天,正遇到港股恒生指数大调整的时候,最低的时候被散户抛弃到1.70元。不过根据深度数据的席位追踪,该股连续几天低位都被内地机构接下筹码。港交所最新资料显示,鲁证期货(01461)主要股东Qilu International Securities Ltd于2015年7月7日,场内增持公司好仓3221.6万股,耗资9597.1464万港币,成交均价2.979港币,最高成交价3.3港币。变动后持股3221.6万股,持股占比11.71%。


试想一下,一个市值只有7-8亿港元的公司,母公司一次就护盘买入近一个亿,说明齐鲁国际对鲁证期货的股价表现十分不满意。而次日中金公司开始大笔单边净买入也成为深度数据的成交席位追踪看点。


其实,鲁证期货上市初的投资者见面会就已经告诉我们一个事实,鲁证期货董事长陈方在上市仪式上表示,不担心股价的短期波动,因对公司长远发展有信心。而A股市场波动令投资者更倾向利用期货对冲,令公司业务有明显增长。今年期货行业整体成交金额增长率达两倍。商业模式简单就是靠收佣金,成交量大佣金就多。看看下面一组数据:


1993-2015年6月中国期货市场成交额与成交量数据变化今年上半年全国期货市场累计成交量为16.95亿手,累计成交额为353.68万亿元,同比分别增长62.59%和205.76%;相对于2014年下半年,成交量与成交额的环比增长分别为15.96%和100.6%。年前5个月全国期货市场累计成交量为14.10亿手,累计成交额为255.16万亿元,同比分别增长66.37%和163.18%。  图1-2:2010-2015年6月中国期货市场成交额与成交量季度同比变化



从季度数据来看,今年第一季度全国期货市场成交量为7.7亿手,成交额为119.41万亿元,同比增长分别为56.7%和108.33%。今年第二季度全国期货市场成交量为9.24亿手,成交额为243.27万亿元,环比增长分别是119.99%和196.19%;同比增长分别为67.85%和301.44%。  图1-3:2010-2015年6月中国期货市场成交额与成交量季度环比变化



2012-2015年5月全国金融期货市场交易规模月度数据



今年上半年全国期货市场成交量最大的20个期货活跃品种分别是螺纹钢、沪深300股指、甲醇MA、豆粕、菜籽粕、PTA、白银、铁矿石、白糖、聚乙烯、聚丙烯、棕榈油、豆油、铜、天然橡胶、玻璃、上证50股指、镍、中证500股指和锌期货;成交量占比分别为14.57%、11.20%、10.58%、8.44%、8.07%、7.37%、5.11%、5.07%、4.56%、3.69%、2.61%、2.59%、2.51%、2.21%、2.09%、1.17%、1.17%、0.83%、0.80%和0.75%。2015年上半年最活跃的20个期货品种的成交量占比高达95.38%,几乎占据市场的全部份额,吸引了期货市场绝大部分资金;上半年成交一般的15个期货品种的总成交量占全市场比重仅为4.53%;最不活跃的17个期货品种的总成交量占全市场比重仅为0.09%;此外,全市场成交量排名前35名的期货品种市场占比合计为99.91%。


沪深A股市场持续火爆,鲁证期货成功上市,意义重大。实现了济南金融企业上市的巨大突破,成为山东省首家境外上市的金融企业,尤为重要的是,这是中国期货行业内首家真正意义的上市公司,是中国期货业的一个里程碑。


中期协公布的最新统计资料显示,今年上半年全国期货市场累计成交量为16.96亿手,累计成交额为353.68万亿元,同比分别增长62.59%和205.76%。其中,1-6月的累计成交额已超过去年全年的291.99万亿元。

(来自港股通)

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