安信国际——产业资本批量增持提供安全边际,震荡后市价值投资效用凸显

一、研究报告摘要

安信电子重要调研!太极实业大股东无锡产业发展集团领导几年来第一次与市场交流,请务必报名

太极实业原有主营业务未半导体后工序服务业务,属于今年电子行业投资热点方向半导体领域。近期公司公告向大股东及标的公司员工持股计划等增发21亿元(4.61元/股),购买十一科技81.74%股权,并募集资金投资、建设、运营、收购光伏电站,大股东股份锁定期三年》预计15年继续保持高增长,并购完成后公司成长性发生巨大变化,光伏电站投资建设运营的长期发展逻辑非常清晰,预计摊薄后公司估值在30倍左右。太极实业已经较长时间没有与市场进行交流,我们这次请到公司大 股东无锡产业发展集团的领导出席与市场交流。大股东近期也公告将在6个月内增持最多不超过2%股权,对公司未来非常看好。

(安信分析师:赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平)

安信交运

重申估值业绩题材三重选股,外运发展、南航东航、象屿股份、东莞控股

本轮大跌后交运板块部分标的已具备明显的估值优势,而从我们的路演反馈看,投资人对股票的风险偏好度有一定下降,上半年泛泛而谈的互联网+、一带一路、国企改革等主题标的未来可能还将面临估值上的压力,近期我们的选股条件需满足:有估值、业绩确定性强、未来有一定想象空间:外运发展、南航+东航、象屿股份、东莞控股,另可关注山东高速、飞力达。

安信钢铁五矿发展:小贷先行先试,金融全牌照才是主力军

近期,五矿发展动作频频。除了小贷公司外,兰州钢铁物流园建设稳步推进,转型明显加快,电商也在持续发力,考虑公司作为钢贸龙头在行业变革中的期权价值,继续给予买入-A评级,鉴于近期A股整体估值大幅回调,下调6个月目标价至34元。

(安信分析师:衡昆、秦源)

安信金融鲁信创投:创投叠加金改,催生蓝海一片

创投股是新经济的引擎。公司是目前A股中最纯正的创投股,同时也是山东金改受益最显著的上市公司。公司作为深耕山东创投企业,未来不排除有山东省通过鲁信的平台进行产业并购与整合,实现山东省优质资产证券化的可能性。我们预计公司2015年2017年的收入增速分别为4.07%、6.95%、8.22%,投资收益增长率分别为33.22%、20.05%、19.13%,净利润增速分别48.8%、22.2%、24.1%,成长性突出;给予买入-A 的投资评级,6个月目标价为38元,相当于2015年40倍的动态市盈率。

(安信分析师:赵湘怀、曾梦雅)

安信商社产业资本批量增持提供安全边际,震荡后市价值投资效用凸显

商社板块积极自救,产业资本增持提供安全边际。震荡市下大概率风格切换,关注“真成长+高确定”。①真成长:关注全通教育、众信旅游;②高确定:A.基本面确定性,稳定增长或资产价值重估空间,关注物产中大、红旗连锁、永辉超市 、老凤祥、欧亚集团;B.事件确定性。关注中央商场、新世界、交大昂立、中国高科、深圳华强。

(安信分析师:刘章明、张璐芳)

安信地产南京高科:股份回购显信心、医疗转型正加速

南京高科推出股份回购计划,低估值、高成长(中报预增90%)、真转型(地产退出、转型医药)、有催化(医药子公司预计即将在新三板挂牌、健康产业并购基金将加快医疗并购),目标价30元。

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