别提基本面,短期就是筹码供需关系

上周四周五的反弹朋友圈很多人评价中国是个大赌场,萌主以为真不用那么文艺,尼玛一共就供给那么几只在交易的,请问买谁……一个简单的供需模型而已,短期真跟个股基本面没啥关系。

上周大盘探底回升,几乎所有的股票都走出了相同的走势。短期来看,部分小盘超跌股的反弹仍有望延续,对部分跌幅达到70%的个股而言,尼玛回升到最高点的一半也意味着相对低位60%的升幅,而现在很多股票的反弹幅度仅有30%左右,尤其是部分错失了周四周五两日上涨的个股更是值得特别关注。

在1-2天的集体回升之后,市场的供需可能将再次逆转,一方面部分个股积累了较多的获利筹码,另一方面大量股票的复牌又给市场增加了筹码的供给,短线反弹随时有可能结束。建议激进者可积极把握短期剧烈震荡带来的机会,稳健者也可保留一部分仓位等待二次探底的机会。中长期看,我们对整个创业板(中小板)走势建议参考当年的纳斯达克,反弹而又创了新低而后再回来,这一轮暴力反弹后其实又是一个吃了一肚子货需要慢慢去库存的逻辑。

周末我们同事周佳威奋战两天人工金融工程把整个复牌的358家公司(统计截止周日晚间8点)梳理了下,详情见正文,原始数据也欢迎私信索取。方法略笨拙,有时候真的是守正出奇吧。

哪些个股已经回巢

上周刚开始大家还想方设法要停盘,现在枪头一转,截止到12日20点,已有358家公司选择在周一复牌。其中市值300亿以下的公司共有332家。

我们将这些股票逐一与策略数据库中的标准相比对,希望能能发觉出他们重归市场的勇气所在。

复牌公司选股一览

统计的323家公司中的94家市值较今年最高点,已蒸发逾6成,更有3家公司已经市值蒸发超过了7成,他们分别是:曲美股份、昌红科技和全筑股份。当初的价格可能再也回不去了,但现在又剩余多少下探的空间呢?

在公布了中期预报的企业中,有16家净利润出现较强的同比增长。倘若价值投资重新成为主流,他们将有更大的概率获得市场给予的高估值。其中鲁北化工、中科金财、汇鸿股份均市值蒸发6成以上,值得关注。

在进行了股权质押的公司中,现价相比质押日前20日均价已不足5成的企业共有20家。按照我们之前“谁比谁慌张”的逻辑,这些企业股东应该正在准备自救。建议关注青海华鼎和天邦股份,大股东质押股份比例相当之高。

共有27家公司在今年公布过员工持股计划,其中瑞普生物、香雪制药、柳州医药的现价均已跌破认购价格。

323家公司中共有9家企业今年公布过股权激励预案,其中浪潮软件股价已跌破行权价。

共有14家公司实施过股权激励。其中浪潮软件和浪潮信息现价已低于行权价。

共有62家公司公布过项目增发预案,其中现价跌破增发价格9成的有14家,其中华友钴业、大冷股份和象屿股份均跌破7成。

323家企业在2015年以来进行增发实施后,现价跌破增发价格的共有11家,建议关注烽火通信、四川九州和西南药业。

有2家公司在2015年进行过增发重组并现价已跌破增发价格,建议关注瑞普生物和浪潮信息。

一周回顾,本周与市场主要指数一同陨落

上周收益率为-15.09%,其中创业板指数-6.47%、中小盘-3.67%、上证指数5.18%。本周组合为:视觉中国、新天科技、红宇新材、瑞普生物、福成五丰、汉鼎股份。

每周策略选股一览,关于透明底牌系列

这部分系列详细数据参见我们每周发的邮件excel《中信建投中小公司特定策略数据库》,不脸红的说,这个数据库是个没有充分被市场认可的金矿。

反弹创造机会,上周共有2家公司发布股权激励预案:宏图高科和华发股份。其中,宏图高科期权激励的行权价格高于现价。

上周共19家公司公布员工持股计划草案,均以二级市场购买方式作为股票来源,其中三泰控股和苏宁云商认购金额达到10亿,分别为15亿和10亿。

上周4家公司股权激励实施。现价相对行权价平均溢价2.28倍,其中软控股份溢价达到3.94倍。

本周整体增持净额218.75亿元,经过连续26周的减持潮,这周在国家意志的率领下,股东们终于开始增持了。增持企业达到344家,其中多家企业增持比例均超过5%。

本周增发的四家企业分别为长城汽车、长春燃气、交运股份和良信电器,经历最近一段的暴跌后,四家企业现价均高于最低增发价格。

重组资料看,本周只有三湘股份一家,收购标的从事旅游文化演艺。

复牌策略正文先行

上周刚开始大家还想方设法要停盘,现在枪头一转,截止到12日20点,已有358家公司选择在周一复牌。其中市值300亿以下的公司共有332家。

我们将这些股票逐一与策略数据库中的标准相比对,希望能能发觉出他们重归市场的勇气所在。

巨幅折价

统计的323家公司中的94家市值较今年最高点,已蒸发逾6成,更有3家公司已经市值蒸发超过了7成,他们分别是:曲美股份、昌红科技和全筑股份。当初的价格可能再也回不去了,但现在又剩余多少下探的空间呢?这里列出了市值蒸发超过65%的23家企业。

中报业绩乐观

在公布了中期预报的企业中,有16家净利润出现较强的同比增长。倘若价值投资重新成为主流,他们将有更大的概率获得市场给予的高估值。其中鲁北化工、中科金财、汇鸿股份均市值蒸发6成以上,值得关注。

股权质押

在进行了股权质押的公司中,现价相比质押日前20日均价已不足5成的企业共有20家。按照我们之前“谁比谁慌张”的逻辑,这些企业股东应该正在准备自救。建议关注青海华鼎和天邦股份,大股东质押股份比例相当之高。

员工持股计划

共有27家公司在今年公布过员工持股计划,其中瑞普生物、香雪制药、柳州医药的现价均已跌破认购价格。

股权激励预案

323家公司中共有9家企业今年公布过股权激励预案,其中浪潮软件股价已跌破行权价。

股权激励实施

共有14家公司实施过股权激励。其中浪潮软件和浪潮信息现价已低于行权价。

增发重组

共有62家公司公布过项目增发预案,其中现价跌破增发价格9成的有14家,其中华友钴业、大冷股份和象屿股份均跌破7成。