中信选股策略一览——致敬那些还在交易状态的猛士

上周五策略说每一次利好都是逃命的机会,然并卵:

作为一个非著名中小盘研究员,萌主深知自己人微言轻,我相信很多小伙伴跟我一样,或许早已经预测这样的结局,但却无力改变什么,当加了杠杆的多头无法通过期货空单套保的时候,裸奔的他们只能通过现货的狂砸强行降仓,于是上市公司或出于大股东(巨额质押)自保,或出于保护里面投资者权益的考量而停牌,于是把那些没停牌的兄弟又送上绝路,于是更多的兄弟只能逼着停牌,于是流动性的恐慌再一次蔓延,昨天美元指数的新高/大宗的暴跌/港股/中概股的血洗将恐慌推向高潮,感觉就像一出交响乐,每人都被迫奏出自己的那段悲伤,然后预期又进一步自我强化。

停牌的这些兄弟甭管最初的起因怎样,逼迫开始筹备重大事项,没停牌的会不会今晚继续公告停牌?不知道,但是其实已经没几家在交易已经是既定事实。

有人说这次雪崩可能导致估值体系的坍塌,开始注重稳定业绩/愿意给大市值龙头票溢价而非小盘股,谁知道呢,日光下没有新鲜事,从象形文字的起源和我们从小到大的受教育方式就决定了只不过是一波波前赴后继而已,逻辑是我们从来蔑视制度而渴望明君类似。当然,遗忘周期可能会不同,whatever,那么作为中小盘研究员,萌主坚信自己不会失业。


未来猜想,只能选择相信

1) 这次大锅谁来背未知,但无疑会对注册制有影响,因为新股已经停止了。那么壳资源其实价值仍然会逐步展现,尤其是那些毫无基本面的个股,一批十几亿市值的壳资源又开始了

2) 并购市场仍然会活跃,这一批停牌的个股未来避免监管部门的秋后算账,或做股权激励或直接做并购重组,无论是哪一种,在整个GDP增速7%左右的大背景下,靠行业或者公司内生增速大部分是极其有限的,增厚业绩其实还是靠新的并表,或者估值的提升来支撑这个位置的股权激励价格。

3) 避险只是暂时,真转型真改革真的新兴朝阳行业依旧继续,除非真的到了草木皆兵的极端情况(根子上可能会直接投资拉GDP注水),尼玛掰着指头算算其实我们并没有选择,对于新兴行业如互联网+其实只能选择相信,而这其中业确实已经或者我相信未来会涌现更多的价值公司。

看看还有哪些可交易的个股

在经历一波史无前例的停牌潮之后,总共1251家中小企业和创业板股票之中,截至今日仅仅剩余494家仍可正常交易。

这之中有475家市值在300亿以下。

我们将这些股票逐一与策略数据库中的标准相比对,希望能在这个惨淡的时节甄选出一些未来可能会破土重生的种子。


策略选股一览

475家尚可交易的中小盘及创业板股票中,有17家的现价,相较今年最高市值已蒸发超过7成,分别是:凯瑞德、生意宝、利达光电、昌红科技、安硕信息、京天利、航新科技、金石东方、清水源、鹏辉能源、鲍斯股份、普丽盛、双杰电气、康斯特、全信股份、浩云科技、汉邦高科。当初的价格可能再也回不去了,但现在又剩余多少下探的空间呢?

已出现了20家市值不足20亿的袖珍型公司,不少相对今年最高市值折价已逾三分之二。

在公布了中期预报的企业中,有27家净利润出现极强的同比增长。倘若价值投资重归主流,他们将有更大的概率获得市场给予的高估值。

在进行了股权质押的公司中,有14家企业现价与质押日前20日均价相比,已跌去至少3成,且质押比例大于30%。按照我们之前“谁比谁慌张”的逻辑,相信这些企业或许正在准备自救。

共有22家公司公布员工持股计划,认购价已确定的有8家。建议关注瑞普生物、红宝丽、阳谷华泰、瑞丰光电与赞宇科技。现价均已跌破认购价格。

共有56家公司公布过增发预案,现价已不及增发价格的共有23家,建议关注仙坛股份、天顺风能。

在2015年进行过增发重组,且现价比上增发价已不足150%的企业共有26家。建议关注瑞普生物、罗平锌电、金轮股份、汇金股份、东软载波、瑞丰光电、赞宇科技、中联电气、环能科技,他们的现价均已不及当初的增发价格。

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巨幅折价

475家尚可交易的中小盘及创业板股票中,有17家的现价,相较今年最高市值已蒸发超过7成,分别是:凯瑞德、生意宝、利达光电、昌红科技、安硕信息、京天利、航新科技、金石东方、清水源、鹏辉能源、鲍斯股份、普丽盛、双杰电气、康斯特、全信股份、浩云科技、汉邦高科。当初的价格可能再也回不去了,但现在又剩余多少下探的空间呢?