中国信达（1359）：曙光将现

$中国信达(hk01359)$

重申买入。维持公司2015/16/17年EPS预测为0.40/0.50/0.63元，对应同比增速21%/25%/26%。目前公司股价对应于1.03倍的2015年PB，接近历史最低水平。维持传统类不良资产板块1.2倍2015年目标PB、重组类不良资产板块5.2倍2015年目标PE和金融投资及服务板块1.1倍2015年目标PB。维持十二个月目标价5.12港币，对应32%的上行空间。认为公司能够成功以量补价实现较快的盈利增长，而流动性和地产市场前景改善也将促使其实现价值重估，建议投资者逢低吸纳。