看懂这个公式,就明白如何吃到分级A下折大肉

作者:捏小猪

安全边际估算:
A类交易价=净值*折价率=纯债价值+看跌期权价值。
目前,深成指A、上证50A、沪深300A,基本只体现纯债价值。
最坏情况,如果大盘不跌,上了万点,看跌期权价值跌为零,A类只体现纯债价值,最大亏损=F3*(1-MAX(G3:G42))-C3

下折理论收益可直接用集思录估算的,则(下折收益/最大浮亏)的绝对值就是盈亏比。
最坏情况,大盘一直涨,一年约可以吃0.06的利息,几个月后,保本。

品种选择:
筛选日成交额>1000万,有下折,+3%,下折母基需要的跌幅较小,盈亏比较高的A类。
1、盈亏比在2左右的进攻型,一带一A、地产A、带路A、互联网A,承受0.06-0.08的最大浮亏,下折仅需指数跌5-8%,只要暴跌一天,就能低折。

2、盈亏比在5左右的平衡型,环保A,承受0.03的最大浮亏,下折需指数跌10%,只要暴跌2-3天,就能低折。

3、盈亏比在10-20的稳健型,军工A、国企改A、煤炭A,承受0.01-0.02的最大浮亏,下折需指数跌15%。

很明显,有很多收益/风险比不好的,回避。
也可以轮动,调整到最佳收益/风险比的标的。
最好的投机场所,是你价值投资,对手盘是一群啥也不懂的大妈,什么高价都敢买,什么低价都会卖,A股显然符合这一特点。

(来源:集思录)

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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