国元证券:(HK:00182)协合新能源 维持“强烈推荐”评级

$协合新能源(hk00182)$

 事件:公布今年首五个月之权益发电量,总计按年升40.4%至663.96吉瓦时。其中风电按年升29%至476.39吉瓦时,太阳能升80.8%至187.57吉瓦时。 发电量数据的多少直接反映实际利润水平,发电量数据的公告,有利市场投资者有效跟踪公司经营状况和业绩回报,公司透明度的增加将提升投资者对公司的信心,并有利于提升公司估值。 发电数据良好,支撑2015年业绩良好释放:截至2014年底,公司存量风电权益装机容量632MW,存量太阳能权益装机容量326MW,即合计存量电站958MW,2015年前5月合计权益发电量1,140吉瓦时,就已经达到公司2014年全年发电量水平(2014全年发电量为1,114吉瓦时)。 建议:预计2015年全年核心盈利4.48亿港元,其中2015年上半年约2亿港元,较2014年上半年1.2亿港元增长67%左右,继续强烈推荐,维持目标价0.89港元。

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