奇虎(QIHU.US):乐视入股酷派将造成短期内奇虎股价波

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作者:马原,谷馨瑜

乐视子公司LeviewMobileHKLimited与酷派签订协定,斥资27.3亿港币,从酷派控股股东DataDreamland手中购买780.38万股股份,持股比例达到18%。乐视此次投资酷派之后,将成为酷派第二大股东,持股比例(18%)仅次于第一大股东DataDreamland的(20.3%)。将影响酷派向奇酷手机的资源倾斜,对奇酷手机业务的推进带来负面影响,短期内带来奇虎股价波动。但是我们认为,从长期来看,奇虎的私有化很有可能推进下去,并且最终以每股77美元完成回购,因此会带来短期投资机会。维持目标价95.50美元,维持买入评级。

事件:

6月28日,酷派发布公告:乐视子公司司LeviewMobileHKLimited与公司签订协定,同意斥资资27.3亿港币,相当于每股股3.508港币的价格,从酷派控股股东东DataDreamland手中购买买780.38万股股份,持股比例达到到18%。此协议预计最早于于7月月20日完成,完成后酷派控股股东东DataDreamland的持股比例将从38.3%下降至至20.3%,与与LeviewMobile成为酷派前两大股东。

分析:
奇虎此前斥资4.09亿美元与酷派成立合资公司奇酷,奇虎占45%的股权,后又增资4500万美元增加持股比例至49.5%,作为其布局智慧硬体的重要一环。此次乐视入股酷派,也是看中后者在智慧手机设计、制造、供应链管理等方面的优势。

评论:
乐视此次投资酷派之后,将成为酷派第二大股东,持股比例(18%)仅次于第一大股东DataDreamland的(20.3%)。将影响酷派向奇酷手机的资源倾斜,对奇酷手机业务的推进带来负面影响,短期内带来奇虎股价波动。但是我们认为,从长期来看,奇虎的私有化很有可能推进下去,且最终以每股77美元完成回购,因此会带来短期投资机会。维持目标价95.50美元,维持买入评级。

(来源:交银国际)


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