20150624-长雄证券-天津港发展（3382）：业务稳定-668527

集团主要从事港口服务，包括装卸货船的集装箱货物、货物的堆放和储存及其他相关的配套服务，其中集装箱业务为现时天津港单一最大的码头营运商，再者，集团同时是天津港唯一的非集装箱营运商，并拥有处理粮食及蔬果等冷藏仓库的码头。 集团虽参与国内进出口的煤炭贸易和铁矿石的非集装箱业务，然而该方面的增长放缓，对集团的贡献不大，但另一方面，由于天津自贸区获批，作为三大试点之一的天津港，定会受惠于自贸区的建立，未来的吞吐量和投资额度都会增加。 集团上半年完成了两间子公司的股权转让，对未来的盈利有所影响，但行业本身受惠于自贸区之成立和一带一路等国策，长远而言，集团仍拥有独特的市场位置和稳定的业务发展，因此，建议现价收集，目标价看2.3元。