一个横跨A股、港股的投资者的迷惑与警示

一个横跨A股、港股的投资者的迷惑与警示
作者: 格隆汇 李莎莎

导读:这是格隆汇会员李莎莎在读了心中无股HK的文章《格隆汇会员深度思考之:港股小盘科技股将是今年最大的投资机会》后在地铁上分享的观点,其中她对港股的炒作逻辑很值得参考。


首先谢谢格隆汇一直的无私分享和付出。感恩。桃李不言,下自成蹊……祝福格隆汇越来越好……


我是香港一家券商的工作人员,大本营是香港和港股,但长期候鸟一样在两地市场寻找机会。3月下旬,我清掉了大多数A股,重新回来看港股。


对格隆汇公众号上香港小盘股的那篇文章(请参阅格隆汇网站文章《格隆汇会员深度思考之:港股小盘科技股将是今年最大的投资机会》)中观点,我认可,不全面赞成。自己的几点思考,供指正:


一、对香港市场的预期

1,是深港通及未来国内对香港市场的进一步开放;

2,是国内香港的估值差异;

3,是香港政治未来发展的预期。

以上三者其实密不可分,尤其第三者。如果政治上能够有所尘埃落定,以港股目前一天600亿的成交,A股稍微转移或者漏点水过来就足以产生一波大行情。

所以这波香港可能会有的行情,与去年此时引起的沪港通行情可能在行业及其爆发力方面会有很大不同。


二、这波行情的主逻辑

毫无疑问是做差价。

但这个差价不是过往Ah的简单差价,而是A股过于高估的行业估值与港股这边显得过低的估值差价,是一种更广泛意义上的差价。这种差价的对标不是同一只股票,而是对标行业。


三、行业及个股选择

市场资金和目光过来时,很多人首先考虑的是券商股。尤其是中资券商(此处省略10000个字,需要交流私聊)。自己觉得中资券商也是不错标的,亦是首选配置之一,但要看下每个人或机构的资金体量。中资券商股的爆发力在这轮行情里能走多远,及其爆发性是否有标杆意义值得考量。


其次,香港科技股。


再次,具有想象空间的香港市场独有行业。如1661。但她现在还有一点儿不明确因素。不方便说。Anyway,这是一个好团队带的好标的。


最后,现金流超好的消费类。

还有喜欢去澳门赌博的同学考虑做个仙股组合,小仙股不建议拿一只,无论你对这公司未来及要做的事情有多确定。


最后的最后,在地铁上码字真TM辛苦!


补充:以上是早上上班地铁上写的一段话,现在补充两点:


第一:这波如果香港有行情,要参照A股定价最高的那些票在港股里找便宜的。实在没有力气解释了。各位自己想原因。顺便认真警告下港股有很多骗子股票,现在要选的是价值低估,或者跟A有严重偏差,不是(¥¥¥)看起来股价便宜的;


第二:昨天市场的暴动跟上周五消息有关,真正香港市场起来也要政治明确了才好。现在追高的同学一定要掂量一下手里的货色。


第三:建议上波沪港通赚钱的同学,这次一定要稍微调整下自己的逻辑……


作为一个香港机构,嗅到牛味的我去年四月份开始常驻深圳办公室,之后就一直跟国内客户和营业部借沪股通之名流浪在A股市场,已然忘了老本行还是港股。A股摧枯拉朽的能力一次次让我惊讶,也一次次颠覆我学习过的一点点儿投资逻辑和理念。昨天的市场又是神一般的存在。


坦率说:作为投资行业的一个小小服务员,这样的市场表现远远在我的学识之外,但本能直觉依然是客户和朋友们不要放弃赚钱的机会。自己也尽可能的学着不沉迷执念,去适应市场的逻辑。


当然,我会时刻做好安全撤退的准备,这也是我3月下旬清掉很多A股的原因。


*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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