独角兽来袭,药明康德(603259.SH)中签率0.06%

备受关注的首只”独角兽“概念股药明康德(603259.SH)昨日(2018年4月24)申购,昨日晚间,公司发布了申购中签率公告,公司公开发行不超过约1.04亿股人民币普通股,由于网上发行初步申购倍数为4913.03倍,超过150倍,启动回

备受关注的首只”独角兽“概念股药明康德(603259.SH)昨日(2018年4月24)申购,昨日晚间,公司发布了申购中签率公告,公司公开发行不超过约1.04亿股人民币普通股,由于网上发行初步申购倍数为4913.03倍,超过150倍,启动回拨机制后,网上发行中签率为0.06%。

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独角兽概念传出后,市场热度不断升温,药明康德作为首只上市的新股,万分之六的中签率,足以证明市场的热度依然火热,“中一签能赚多少”的新闻也频繁出现,那么情况到底是什么样呢,不如来看看?

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药明康德仅用了50天就于3月27日顺利过会,原定的预计募集资金57.41亿元,预计估值在570亿元,4月16日询价会后,最终的IPO价格定在21.6元,预计估值在225亿元,市盈率定在22.99倍,刚好卡在23倍的红线下。

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扣除发行费用后,预计募集资金净额约21.3亿元,用途也缩减至:

(1)7.27亿元用于苏州药物安全评价中心扩建项目

(2)5.64亿元用于天津化学研发实验室扩建升级项目

(3)2亿元用于药明康德总部基地及分析诊断服务研发中心

(4)6.39亿元作为补充流动资金

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药明康德的剧本,想必大家都很清楚,创始人早期留洋,发现新的机遇,创立团队回国发展,赶上CRO市场的快速扩张,公司也迅速成长起来,7年后(2007年)先登陆了纽交所。

上市后第二年(2008年)斥资1.51亿美元收购了AppTec Laboratory Services Inc.,包括AppTec约1170万美金的债务也一定承担下来。AppTec主要做生物药和医疗器械的研发,刚好补充了药明康德的单一业务线(小分子化学药的研发服务)。本想借着这家美国本土企业打好转型之仗,然而2008年的金融危机让公司资产大幅减值,AppTec的商誉被一次性减记了6050万美元,不得不暂停了AppTec部分业务,并用裁员来减少部分开支。 困境向来都不是结束,而是另一次新的开始。经济逐步回暖后,药明向测序巨头Illumina买入一套Illumina HiSeq  X10测序系统(2014年3月),半年后,又出手拿下XenoBiotic Laboratories(一家美国的生物信息公司),紧接着拿下NextCODE Health明码生物科技有限公司(2015年1月),NextCODE是全球唯一一家拥有大规模储存人类全基因信息集中数据库和生物分析的公司,也已经与华为携手推出了针对基因测序消费级市场的产品“明码云”,基因板块将会成为药明未来又一重磅领域。

2015年药明康德毅然从美股退市,选择“回家”,国内不少知名资本公司看好这一机会,早早就入场了,2015年退市时,就已看到入汇桥资本、高瓴资本、平安集团的身影;2016年12月,泰康集团、国寿成达、平安置业等也相继进场。

除了外部资本的支持,药明康德自己也打了一手好牌。2015年美股退市时,仅有33亿美元的市值(约207亿人民币),回国后,旗下做CMO/CDMO业务的合全药业(832159.OC)率先于2015年5月挂牌新三板,目前市值已经达到201亿。近日,“新三板+H”模式推出,在新三板市场挂牌的公司,符合香港上市条件的可以申请到港交所上市,且不用摘牌,合全药业作为新三板的佼佼者,是否也会纳入新模式中呢?

在港股的药明生物(2269.HK)与2017年6月上市后也一直保持强劲的增长,目前市值达到923亿港元。三大板块,药明康德和合全药业都是负责小分子化学药的业务,而药明生物负责大分子生物药的研发和生产,顺应不同业务的需求,清晰的把它们分开,对于投资也更好的理解。

当年以33亿美元市值(约207亿人民币)退市的药明康德,现在仅分拆的药明生物和合全医药加起来已经达到近千亿的市值,大家都很关心母公司药明康德的cap line在哪里?申一手药明康德(1000股)需要2.16万元,同样热度的华大基因在19个涨停盘后才打开涨停板,那么此次,药明康德将会在多少日后打开涨停板,中签的幸运儿能赚多少呢?拭目以待。

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