2018年哪些行业将领跑大市?听听四大投行怎么说!

2018-01-08 10:54 海鲸金融 阅读 1362

继海鲸金融此前推出的宏观总结后,我们将继续为您呈上高盛、摩根、花旗、瑞信四家全球知名投行对资本市场的2018年展望!哪个行业要兴起?哪个行业能领跑大盘?又有哪个行业要落水?四大投行告诉您!

高盛:

下一个瓦解目标:2018年,消费必需品业

消费品行业似乎将成为电子商务下一个摧毁的目标。当传统线下零售局限于大品牌的货品柜时,电子商务已为口味刁难的消费者创建了一个永无止境的线上货柜,同时催生出大量利基品牌(niche brand)。网络的普及粉碎了进入消费品必需品业的传统障碍。线上零售商同时还在开发自己的消费品品牌,利用独有的数据优势,通过各种声控装置“Smart Home”进行宣传吸引人们购买(如亚马逊)。而这种“Smart Home”的销售预期将在2016年至2019年内激增,其中北美销量预期翻一番,而欧洲销量甚至有望翻两番。因此,线上零售商必将成为必需品行业的新话语权。

下个十年:自动化将成为下一个“电子商务”

目前,电动汽车的年销售增长率为5%,这和电子商务零售业在2007年的发展速度一样。his Markit 甚至预测,电动汽车的增速在2030年将达35%!接下来的10年里,油电混合及纯电力交通工具将潜移默化地带来汽车及工业市场的革命,这正如10年前电子商务在消费业的潜伏。但是,目前市场对开发自动电车的公司期望过高,也已反映在了价格估值上。相比之下,高盛认为下流产业链则应值得关注,如半导体和自动化零件。

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摩根

股票市场增长放缓,能源将如日中天

虽然经济增长放缓,但是投资机会仍在,其中股权投资更需要小心谨慎。大摩的首席跨资产策略师Andrew Sheets认为,股票市场很难在2018年重演其2017年的辉煌,并预测2018年涨幅仅为个位数,市场波动也将持续加大。同时,大摩的首席美国股票策略师Mike Wilson 认为,公司收益增长高峰可能在2018年上半年出现。

大摩在报告中指出,美国能源产业将在2018年如日中天。2017年末,能源产业的表现已经相当出色,预计明年油价更将达$62每桶。此外,由于在年末的优秀表现,科技及工业行业也值得考虑。Mike Wilson 还指出,中小市值的公司更值得考虑。

花旗

全球化投资,医疗新需求

对投资者而言,2018年最重要的机会便是全球化投资。一个充分的全球资产分配组合不仅会带来更高的长期回报,也能缩小风险。就行业而言,虽然信息科技行业今年至11月以来已上涨38%,但受人们对科技产品的需求推动,花旗认为该行业在2018年仍将有超强表现。同时,由于全世界人口老龄化加剧,对医疗护理相关方面的需求加大,医疗护理行业可能将成为下一个转型行业,也孕育着新的机会。金融与科技的结合也将使美国传统的金融行业产生变革,并爆发新的增长。

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瑞信

医疗护理受益于M&A,谨慎IT和半导体行业下滑

由于融资环境依旧诱人,企业也在纷纷寻找发展机会,瑞信认为2018年将会涌现大量合并并购活动,而医疗护理行业将是从中受益的一个亮眼行业。新兴经济体的中产阶级壮大及老龄化加剧,随着美国监管机构加速新药批准程序,医疗护理行业将成为2018年全球较为出色的一个行业。此外,资本支出的增加,效率的提高,工业会因此表现出色,即使存在估值过高的问题。其他周期性产业,例如软件及媒体,也会从公司加大支出中受益。

与其他投行不同,瑞信并不认为信息科技行业会在2018年里一直表现出色。此外,瑞信还认为半导体已经接近行业周期峰值,并且估值过高。

小结

整体来说,医疗护理行业是各大投行关注重点。由于能源行业在近来几个月表现出色,加上油价上涨因素,多个投行认为能源板块值得考虑。除此之外,各个行业的新科技发展都有可能使行业产生变革,如电子商务对零售业、自动化对汽车业、移动支付对金融业,因此这些能够应用新型科技的传统行业也值得考虑。