一周美股——希腊局势拖累市场,中概股私有化浪潮加速

作者:Kevin张梦云

尽管周三有报道称希腊问题可能出现转机一度推动市场大涨,但随后IMF暂停与希腊谈判的消息使得投资者担忧情绪再度升温,并拖累市场下跌。此外本周美国经济数据多数向好,如5PPI、零售销售及6月消费者信心指数;但临近FOMC议息会议,投资者情绪相对谨慎。具体来看,上周标普500基本持平,仅微涨0.1%,纳斯达克则下跌0.3%,罗素2000上涨0.3%,道琼斯工业指数上涨0.3%。板块方面,储蓄和抵押贷款板块表现最好,上涨2.1%,汽车和保险板块分别以1.9%1.7%的涨幅紧随其后。与此相反,航空公司以3.6%的跌幅领跌,海洋服务板块下跌2.9%

上周中概股市场逆势大涨2.5%,表现显著好于中国创业板以及美股市场主要指数。中概股出现一波私有化的小高潮,相关公司成为焦点,并占据个股涨幅榜前列。行业层面,保险板块(泛华保险)以18.5%的涨幅领涨;房地产管理和汽车(康迪车业)板块分别上涨17.9%13.0%。与此相反,金属及矿业(金业)大幅下跌8.1%;生物技术和技术硬件(永新视博)板块分别下跌7.1%6.5%,也位于跌幅榜前列。

过去一周涨幅最高的个股总结

Alliance One IntAOI,市值2.1亿美元,上涨51.9%)。联一国际公司是一家独立的烟叶商,服务于大型跨国卷烟制造商。主要上涨原因:68日,公司发布第四季度财报,收入为7.381亿美元,同比增长19.9%。毛利率从去年同期的7.1%增长至10.7%,表明公司经营效率有所改善;

Hcc InsuranceHCC,市值73.8亿美元,上涨34.7%)。HCC保险控股公司在美国提供财产险,并在全球提供海事险、航空险、海上能源开发险、事故险以及健康险。主要上涨原因:610日,Tokio Marine宣布同意以75亿美元收购HCC保险控股公司,这将是今年日本公司最大的并购交易。Tokio Marine将为每股支付现金78美元,相比于上一收盘价溢价37.6%

乐逗游戏(DSKY,市值3.2亿美元,上涨33.7%)。乐逗游戏是中国一个独立的移动游戏发行平台。主要上涨原因:611日,由乐逗游戏独家代理发行的小说PK手游《苍穹变》正式开启不限号删档测试。此前首测,该款产品凭借绝佳的数据登顶2015Q2季度最强手游梯队。另外私有化预期也推动股价上涨;

Keyw Holding CorKEYW,市值4.2亿美元,上涨30.3%)。 KEYW控股公司为国防、情报和国家安全机构提供关键任务网络安全和网络优先解决方案。主要上涨原因:68日,美国总统奥巴马在德国出席七国集团峰会期间表示,美国将大力增强网络防御,并且在讲话中敦促美国国会推进网络安全相关立法;

空中网(KZ,市值3.8亿美元,上涨28.1%)。空中网集团致力于开发和销售无线增值电信服务。主要上涨原因:610日,空中网旗下手游旗舰《超神战队》开启全平台公测。此外,瑞信发布报告,列举可能会被私有化的中概股名单,空中网位列其中;

环球资源(GSOL,市值2.0亿美元,上涨27.6%)。环球资源致力于达成并协助买家与供应商之间的全球交易。主要上涨原因:611日,环球资源宣布计划于20156月底前开始,并预计在20157月底前完成一项发行人要约收购,以每股7.5美元的现金价格收购最多6,666,666股,相当于截至2015430日环球资源已发行普通股股份的22.05%

Isle Of CapriISLE,市值7.9亿美元,上涨27.3%)。Isle of Capri Casinos公司在全美和国际市场开发、拥有并经营品牌博彩设施及相关的住宿和娱乐设施。主要上涨原因:69日,Isle Of Capri Casinos公布第四季度财报,净营收2.746亿美元,每股盈余0.08美元,调整后每股盈余0.58美元,好于分析师预期;

当当网(DANG,市值6.0亿美元,上涨26.5%)。当当网是一家B2C网上零售商城。主要上涨原因:69日,国家发改委表示下放教材和部分服务价格定价权限。此前,当当网CEO俞渝曾呼吁,希望能够在网上书店销售教材。当当网公关总监表示,发改委此次文件虽然没有涉及教材流通,但意味着教材经营会更灵活;

Sigma DesignsSIGM,市值3.9亿美元,上涨25.1%)。Sigma Designs公司设计、生产和销售高性能系统级芯片(SoC)半导体。主要上涨原因:69日,公司发布2016年第一季度财报,净营收5,591万美元,调整后每股盈余0.09美元,好于分析师预期;

乐居(LEJU,市值13.5亿美元,上涨23.8%)。乐居通过旗下子公司主要在中国提供在线至离线房地产服务。主要上涨原因:610日,瑞信发布报告,列举可能会被私有化的中概股名单,乐居位列其中。此前易居宣布收到私有化要约对公司股价也有明显推动。

图表1: 过去一周美股市场主要股指表现,以及涨跌幅突出的板块和个股


美股热门板块与A股市场对应标的

上周美股主要指数涨跌不一。在我们梳理的主要热门板块公司中,新能源汽车板块的特斯拉上涨0.6%3D打印板块跌幅明显,其中3D Systems下跌3.0%Stratasys下跌7.0%;大数据板块中,Splunk上涨0.4%,而Teradata下跌1.5%;云计算板块的Akamai下跌2.4%VMware下跌0.6%;移动互联网板块中,Facebook下跌0.7%,而Google下跌0.2%

上周中国创业板指数上涨0.4%,表现略好于美股主要指数。受此影响,A股对应概念板块以小幅上涨为主。具体来看,锂电池板块涨幅最高,达3.6%,新能源汽车板块上涨3.1%3D打印板块微涨0.03%,云计算板块上涨2.4%,大数据板块上涨0.4%,移动互联网板块上涨0.8%(图表2)。

图表2: 美股热门板块代表公司、以及A股市场对应标的中表现居前的个股


中国概念股——私有化和回归预期推动市场大涨,互联网和电商领先

中概股指数上周上涨2.5%,表现好于中国创业板指数以及美股市场主要指数。中概股出现一波私有化的小高潮,相关公司成为焦点,并占据个股涨幅榜前列。行业层面,保险板块(泛华保险)以18.5%的涨幅领涨;房地产管理与开发板块上涨17.9%;汽车(康迪车业)板块上涨13.0%;另外,零售食品及商品板块(海王星辰)和专业服务板块(前程无忧)也分别上涨11.1%10.1%。上涨的个股方面,软件板块的乐逗游戏涨幅高达33.7%,位居涨幅榜首位。

与此相反,金属及矿业(金业)板块跌幅最大,达8.1%;生物技术板块下跌7.1%,也位于跌幅榜前列。此外,技术硬件(永新视博)板块下跌6.5%;医疗设备及用品板块(迈瑞)和互联网服务板块分别下跌5.1%2.2%。下跌的个股方面,互联网服务板块的陌陌下跌8.6%,为个股跌幅最大。

此外,上周中概股的主要大事件有:

五家中国概股宣布收到私有化要约。上周中概股私有化浪潮加速,易居、世纪互联、人人网、如家酒店博纳影业5家中概股公司陆续宣布收到私有化要约。500彩票网兰亭集势虽然没有收到私有化要约,但股权结构也发生重大变化,其中收到奥康国际战略投资占股25.66%,而500彩票网被清华紫光购入15.2%股份。另外,世纪佳缘68日将要约价格由之前的5.37美元提升至7.20美元,中国手游也小幅提高了要约价格。

图表3: 过去一周中国概念股涨跌幅突出的个股




资料来源:彭博资讯,中金公司研究部;注:数据截至2015612日。

来源:Kevin策略研究

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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