美股有多危险?距离“死亡区”一步之遥

作者:程俊

已经延续数年之久的美股牛市似乎遇到了一些麻烦,标普500指数2015年至今的涨幅几乎已经消失殆尽。一系列技术指标开始步入到危险区域,截止到上周,股价在200日均线上方的公司仅有59%,创8个月新低。而Robert Dieli独一无二的“死亡区”指标也正在暗示股市面临大跌风险。

作为股市主要技术指标,股价在200日均线上方视为强势,下方则视为弱势。强势股票数量跌至8个月新低彰显市场整体开始走软。而彭博数据还显示,不考虑市值因素的标普500平均权重指数自3月以来下跌0.4%。

上一次出现类似情况的时候是去年秋季,当时标普指数从9月高点回落9.8%。

FBN Securities首席市场技术分析师JC O’Hara向彭博新闻社表示,股指在创新高的同时,个股却未能保持同步性,从技术角度而言,这是值得担忧的。

而拥有30年交易经验的T. Erik Conley则用经济学家Robert Dieli独一无二的“死亡区”指标来证明目前市场的风险性。所谓的死亡区指标是标普指数同比的对比。从历史表现来看,如果同比股价从+10%上方的水平回落并刺穿该区域的话,则有较大概率进一步走弱至-10%水平。换句话而言,市场可能会加剧跌势。


Conley进一步指出,由于该指标用于一个长期分析,因此存在一些“噪音”。作为优化,他将股价同比+10%作为警告信号,而将+5%作为一个决定性判断,得到的结果有了明显的改善。


Conley表示,目前该指标已经回落至+7.85%水平。换句话说,市场已经触及了警告线,并且接近真正的死亡触及线。如果跌回至红线下方的话,市场就危险了。


(华尔街见闻)

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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