银泰商业(1833)会议纪要：喵街注资会有时，银泰增速胜同行

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作者：信华
银泰商业会议纪要

参会嘉宾：银泰商业CEO陈总
管理层叙述环节

银泰商业CEO陈总：股东大会的情况，公司董事会改选，沈总不再担任上市公司的董事会主席和战略发展委员会的主席，张勇（前阿里巴巴的CEO）任银泰商业集团的董事会主席及战略发展委员会的主席，公司的战略发展委员会也进行了调整，调整的两位成员是张勇和本人。

公司基本情况，五月份销售很好，实现正增长（正的5%）。我也在努力去处理一个长期亏损的项目，就是出售杭州湖滨二期50%股权，公告也有提及，出售事项完成后，可以收回5亿的现金，这个项目去年的亏损1.2亿，按照50%的权益，公司也得承受6000万的损失，收回现金的资金成本也有3000多万，最终有1亿元可以改善公司的主营业务利润。其他项目也在按照原来的计划进行，减持的市，原来是18亿的市值，减持完以后，变20亿了，又减持了，股价也涨了，所以市值还是20多个亿的，按照原来的计划继续减持，减持完以后，会是40块钱。

资产优化的工作顺利，六月中可以完成所有的事情，收回5亿的现金，不影响主营业务利润，后续部分在60亿左右。

重点跟大家汇报一下新业态的状况，这些项目不是从现在才开始的，去年的时候已经开始了，目前逐渐展现了一些结果，也有点地产和互联网思维混合在一起，产业思维和互联网思维交织在一起，从今天开始，公司就开始变成互联网+的思维，最近主要有三个项目：

第一个，喵街有目前四家商城上线，20万用户，11万活跃用户，6，7月底分别有两个新功能会上线。BD的工作也在按照计划展开，很多的购物中心和百货店主动找我们，内部的计划是2016年5月份有500家商户。

第二个，实体店货品上翻，内部称为喵货，3月16日上线，上线品牌有62家，HPU只有4000多个。现在有70个柜台，6000多个HPU，100多个订单，5月份81个品牌，9000多个HPU，1200个订单，增长是十分快速。那么做到的是同品牌，同货品，同价格，今天下半年的任务，是扩大上线品牌。随着顾客的熟悉程度，订单数字会快速增长，今年的目标是单天超过1000单的数字已达到了，相当于在武林店上又长出了一个中小型的百货店，没有房租，没有水电，没有人工成本，没有库存风险，这个是增量。

第三个，内部的实验产品，从去年开始，月订单数从1000到现在9500个订单，当月销售是580万，是喵街的拓展，伟大的同行说要双倍的数据，他们差不多一个月五百万的销售。

问答环节

Q：喵街的合作，是不是已经在银泰商业里面的第一位，阿里在其他方面，例如流量，具体帮助实现O2O的成长？

A：现在股权比例是80/20%，上市公司持占喵街20%，今后按照原来的提议逐步注入上市公司，阿里在整个合作当中主要提供了技术支持和数据，流量不是免费，市场行为吧，喵街令人兴奋的地方是，没有依靠流量入口，它本身是一个产生流量的东西，任何一个同行做产品最主要的竞争优势是阿里的大数据支持，它会在LBI(位置智能)和POI（PointofInterest）的数据挖掘，使得客户的转化率会显著比同行的产品会高一些，使得它对送的东西会比其他同行的东西更加的对，那么客户就喜欢留着你这个APP在手机上。

Q：喵街未来会在其他的百货公司扩展吗？

A：不光是喵街这个合资公司，以后1833银泰都是个开放平台，那么现在线下十几家店，是做所有的互联网+商业的试验场，像喵街不是限在银泰营运的，而是同时做了几家购物中心，但是在银泰的商场里所有的实业是受到行政保护的，实业起来的速度会快。喵街并不只为银泰线下的商场服务的，它是一个巨大的完全独立的利益体，其他的百货体系和购物中心的体系，都即将会上喵街的产品。

Q：阿里也收购了其他O2O，资产注入的事情？

A：跟1833什么定位有关，1833在阿里系里是什么地位？去年入股的时候已很清楚了，跟百货业务和购物中心相关的所有O2O的项目都会注入到体系里，注入是需要时机的，太早注入大家会觉得有希望吗，能做成吗？

Q：资产证券化整个60亿的体量，是在今年还是明年能体验呢？阿里的O2O项目和银泰的O2O项目的对接，阿里有海淘，银泰也有海淘，对于双方都有的这种业务，有没有一个时间比较成熟？

A：40几个门店，之后互联网+的项目，喵街是直接上番的一套东西，喵街，银联，所有的百货店的，要做一个平台，纯互联网企业，若要做O2O，不是技术上有难题，技术上容易解决，O2O的难点是如何打通线下。

第一，怎么做出来一个东西，如何让人看得见，别谈什么高大上的东西，而是我用了你这个东西我有什么好处，我告诉你进了这个喵街喵货以后，销售价上升，对实体店熟的人，著名的互联网企业，不都去线下了吗。数据全部开放给你，武林店接了，生意上碰到有什么困难，有什么反馈，难度是什么地方。

这样去接产品的意愿会比原来大，反过来讲，银泰有个店，对面也有别的店，银泰接了你的产品，销售上升了10%-20%以上，对面店也接了，也上升了10%-20%，那我不就没有了竞争优势，我一定会按照全行业最高的速度去扩张，大家可能会问线下的实体店，还会扩张吗？按照新的1833的O2O的布局去增加或减少，不会为单个项目的盈亏，而是在那里开一个店能够对我的整体布局和以后做新的O2O的试验产品有好处，我就在那开个店，当然的线下店，不管是40个，14个，都会以高于中国所有的百货零售增长速度在成长，换句话说，就是银泰店不会像以前那么的亏法。

对于双方都有的业务，对接是肯定的，需要合适的时机，场景，需要实体跟1833的发展情况结合，不管从公告上，还是从阿里那边，掌握董事会的管理层，大家在交流上对这点都是肯定的。

Q：阿里没有提及O2O的项目或计划，或有什么想法？

A：有！阿里是巨大的技术核心，它内部会有很多新的想法，在受保护的情况下推荐，我们在实体店都给予了巨大的配合，之后如果哪个东西成长出来了，线下购物中心，实体百货或相关方面零售有关系的，法律上都是我们的权益，从道理上，应该放在一个平台上，从人情上，。

Q：担忧阿里还有一些其他的O2O的项目，会冲击到百货店，会做成对银泰O2O的影响吗？

A：第一，本来项目会延续到社会和社会的其他的产品去，第二，之后这家公司从今天起，开始新业态，努力去集中自己主要精力在百货零售的业务上面，去做线下发展和O2O，至于业务相冲，这不是我们关注的重点，我们的包括海淘在快销品上，银泰这块，光是1833这一块已排在全国的最前面。

Q：以喵街为标的作为O2O，以后是否可以借助阿里的力量和地产商来谈判呢？

A：对的。

Q：谈判过程中，是以商家为主导，还是以整个Shoppingmall来主导？

A：后者为主，前者为辅。

Q：上番是个什么的逻辑，可以展开一下吗？

A：在银泰网上，在天猫上看到的，叫做专柜同款，跟你看到的其他电商品牌的东西没有任何区别，但背后的逻辑有巨大的区别，不是把货品拉到我们的仓库，然后货品信息上传，别人下单以后，从仓库里拿走，而是这些货品本身就是在专柜的，所有的过程是通过OPC系统自动去跟单，买到的货跟垂直电商没有任何区别，但是实现过程基乎是零成本。

Q：会不会以后转变为轻资产模式，物业会转回其他关连方吗？

A：不会到关连方，就是市场上做的资产管理计划，把现金拿回来，做轻资产模式运营，O2O需要线下合理的地理布局的，现在我在浙江发货很快，发到乌鲁木齐会慢很多，在全中国的二线城市和强三线城市的整体布局以后，给顾客提供商品会快很多。因为我们的目标是把货品在销售之前尽量的接近客人，在这方面，需要一个合理的地理布局。

Q：喵街的技术团队有多少人？

A：162专职人员，26个内部支持人员，全是阿里的人来支持。

Q：商场扩展BD这方面大概有几个人？

A：6，7个，现在全部都是阿里在做。那我的数据会否给银泰呀，其实我的交易数据已经在阿里的平台上，它也没给我反响原始数据，更不会把数据利用在我这边，40个实体店的生意，以后不是这家公司做。

Q：万达不也要搞O2O的项目吗，和银泰是什么的关系呢？有竞争吗？

A：这个事情做不成，主要是团队。

Q：1.喵街的资产注入事情可能比较远，那么有什么时机或条件，注入会比较适合？2.武林店上番是挺好的贡献，5月份的同店增长是不是由于上番的增量？

A：注入里程碑是500家店，1000万以上的用户，可以讨论注入的问题了。若每天O2O能够左右同店增长的话，那我就太开心了，现在还是初级的，同店销售不是因为武林店上番的事情产生的重大作用，而是因为线下轻资产和专门店所产生的效果。1833所领导的实体店，是中国零售行业里面发展最快的，今后仍然会是发展最快的企业，O2O不能种在一个贫瘠的土地上，只有种在一个好的地方。自己都开始关店了，如果店本身是差的，想靠O2O把店救回来是不可能的，必须保证店做到线下行业最优秀，和最优势的线上的企业结合起来，才有可能产生化学作用，

Q：对于武林店扣点有没有影响？

A：没有影响，因为在后台是一模一样的。

Q：全年能做到什么一个目标？

A：还是看同行多少，若同行都是跌10%左右的，那我是正的，如果同行都是跌20-30%的，那我是勉强正吧。

Q：资产注入进来会有什么好处呢？

A：喵街作为阿里的一个产品，数据BD是很合理，但作为银泰的产品，数据BD可能有一点点不好，同行会稍为大一点，毕竟银泰的发展还是挺快的，挺有竞争力的，说回到一个大家不言自明的逻辑，如果1833是阿里的体验，所有人是在跟阿里的产品在合作。

Q：目前有没有一个目标，未来一两年把销售额提升到一个什么样的水平？

A：目标是美国Macy’s的水平，线上销售额是线下销售额的25%。

Q：喵街的拓展目标是怎样的？

A：喵街是明年是500，后年是1000，喵货实体店上翻呢，今年目标是把武林店扩大到全品牌，明年是把银泰旗下的几十家百货店做掉，之后再拓展同行。

Q：阿里系有什么跟百货相关的资产？，

A：阿里没有什么跟百货店相关的资产，阿里有的就是线上的技术和大数据，还有跟百货和购物中心相关的线上产品，就是O2O的产品，是需要落地的产品，O2O会落地到很多行业，汽车，健康，电影，最终会有一部分落地到百货中心及购物中心的。这些东西只要是跟百货中心及购物中心线上线下融合的产品，今后都应该放到1833来。

Q：喵街会有纯线上的业务吗？

A：所有的东西都在线上完成的，那就跟网下没关系，有趣的端是在线下完成的，比如说海淘业务分两种的，一种是纯粹的海淘业务，那跟我没关系，有一部分跨境业务，是在实体店里做了展示，扫二维码以后，显然提高了转化率，这种业务就放进去。

Q：喵街的销费目标和销售额目标？

A：所有的销售额是通过喵街同步完成的，而不是通过它完成的，喵街是做是场景管理，喵货是做销售管理，所以可以提到有多少销售额，喵街的KPI（关键绩效指标）就是有多少家购物中心和多少家百货店跟它合作，同时上面有多少活跃用户。这些购物中心上了多少货，买了多少，而喵货是把这个实体店的货品零成本的番到线上，提高了销售量和活跃用户。

Q：销售额能达到一个什么水平？

A：喵货是实现的销售额的16%的毛利。

Q：1.跟美团是否有一定重合，卖电影票的也有一些其他APP，它们算不算竞争对手。2.线下能够用支付宝支付，这块的收入是算支付宝的还是算喵街的。3.如何理解喵街不是依靠流量，是产生流量这一说法。

A：第一，它们是竞争的，喵街是做产品的，第二，如果用支付宝支付，但也不算它的销售呀，是一个支付手段，不属于销售。如果支付宝扣点的话，扣点部分的收入是算支付宝的。第三，它不是靠线上既有平台产生的流量去推动它的，而是因为它的服务产生了流量，目前没有依靠任何一个线上导流，是靠线下的客户对产品的喜爱，导致厂家愿意把产品接入到商场里去，目前情况是，你发一个产品出来，它就产生一个APP，它就愿意日活的，周活的去用这个APP，这不就是一个线上流量产生的入口了吗？

Q：资产注入有两个载体，以后的注入会到1833还是阿里巴巴?

A：会注入到1833。

Q：JV(JointVenture)以后会有一些结构上的变化？

A：我猜JV比例的调整会随着阿里在上市公司的权益的调整而反向调整。

Q：做O2O的难点在哪里？

A：难点在线下初中毕业为主力的销售人员，和大专毕业为主力的管理人员能够理解这些东西，低阶的管理人员是每天都干一样的活，高阶管理人员是天天都想改变。难点是优化了线下的流程，现在就拿个Iphone就能干的活，他们很OK。这是我做的一个事情，同时也树立了一个很强的壁垒，我是对付初中毕业生，你要对付这个四万二千名的初中毕业生。

Q：互联网的思维是，先创造价值，再想营利模式，喵街的营利模式是怎样？

A：喵街的盈利模式比美团和点评都好使，因为喵街是场景营运。喵街现在能够看出来的状况是它能够改变消费者贡献，这一点比其他产品有逻辑上的黏性，比这几个纯线上的互联网产品要更有黏性，你走到一个购物中心或百货店，你在这几个APP里面，你会使用哪个，实验证明，用户很明显的会喜欢喵街，因为喵街是场景营运的。

Q：喵街以后单天的容量是多少呢？

A：今年在11.11-11.16之间，目标在13,000单一天，要试一下会不会当掉，一天1000单是常态，这个单天的峰值想测试一下13,000单，能不能使线下的整体当掉，目前还可以，线下就算没有O2O的情况下，已有过12,000单以上的。

Q：在喵货上面，跟线下实体店同款同价，他们在天猫上的跟您的很多专柜是什么情况？

A：肯定不是一倍两倍，另外一个是，你要关心另外一个数字，退货率，很多可爱的合作伙伴，由其是国际大牌，都在著名的线上开旗舰店，退货率是20%，跟线下0.4%是没办法比的，如果退货率超过5%的话，生意没法做。

来源：深港通头等舱