关于港股你应该知道的:市场、指数、投资优势及品种

一、市场介绍◆ 市场简介
就交易品种来说,包括股票市场、衍生工具市场、基金市场、债券市场。主要组成部分是股票市场,并有主板市场和创业板市场之分,截至2014年4月,共有1,472家公司在香港联合交易所上市,上市证券数目9,136。在香港上市的内地公司由H股及红筹股组成。以市值计算,内地上市公司占市场总市值的48%。

◆ 交易所简介

香港交易所(00388)  是香港的证券交易所,全称“香港交易及结算所有限公司”,简称“港交所”。港交所是一家上市公司,主要业务是拥有及经营本港唯一的股票交易所与期货交易所,以及其有关的结算所。 共有两大市场:即证券市场与衍生产品市场。其中,证券市场又分为主板和创业板两个部分。


二、港股与A股


港股的投资优势

◆ 和A股相比,H股的投资价值更高,预期上升空间更大,投资安全边际也更高。


◆ 能经过香港联交所批准上市的公司,更是一些资质较好的公司,相对国内股市的上市公司,投资风险系数可能更低。


◆ 将要回归A股的大蓝筹股可能存在暴利机会,如中国人寿等在回归A股前都大幅上涨一倍多,现在还有一大批如中国移动、中国财险等待回归。


◆ 港股交易比较自由。香港证券市场交易品种丰富,可以投资各种金融衍生产品,如期指、期权、外汇高杠杆交易、认股证、股票挂钩票据等。这类投资高风险、高盈亏,交易实行T+0,无涨跌停板,有强大的做空机制,又是保证金交易,判断准确一单就可获利数倍以上。仙股、细股很多,一旦公司基本面出现改观,股价上升空间巨大。


◆ 香港新股发行比较照顾中小投资者。新股中签率平均高达10%,最高达100%(A股中签率常常万分之一都不到),参与新股认购可迅速获利。还可以参与股票配售。为吸引投资者,配售股票通常会有折扣,投资者可以以低于股市交易价取得心仪的股票。

◆ 香港股市与大陆股市相比更加成熟和规范。香港股市建立于1866年,至今已经有一百多年。

三、港股投资影响因素



四、主要投资产品
◆ 股票

从 汇丰控股(00005)  、 渣打集团(02888)  到 中国移动(00941)  、 中国石油股份(00857)  ,香港市场早已不乏全球性行业巨头的身影。就内地公司而言,从石油三巨头到电信四大家,再到大大小小的房地产公司,一应俱全。另外,早在2000年,港交所为寻求国际化,引入了 微软-Τ(04338)  、 思科-T(04333)  、 英特尔-T(04335)  等七只纳斯达克公司赴港挂牌。

◆ 窝轮
香港市场上存在一种风险极高的投资产品,俗称“窝轮”, “WARRANTS”的译音,其专业名称是"认股证"。它是一种“权利”而非“责任”。其赋予持有者在预定“到期日”以预定“行使价”购买或沽出相关资产的权利。

在香港,窝轮是最受欢迎的投资产品之一。它的交易额已达到香港主板总成交量的二成。根据全球证券交易所联会的统计,香港的认股证市场于2005年晋升为世界第一大权证市场。

◆ 牛熊证
牛熊证类属结构性产品,能追踪相关资产的表现而毋须支付购入实际资产的全数金额。有牛证和熊证之分,设有固定到期日,投资者可以看好或看淡相关资产而选择买入牛证或熊证。牛熊证是由第三者发行,发行商通常是投资银行,与香港交易所及相关资产皆没有任何关连。


牛熊证与窝轮的区别:
牛熊证附有强制性回收机制,每一只牛熊证都有一个回收价。如果相关资产在到期前触及回收价,牛熊证便会立即停止买卖及被收回,随后发行商便会将剩余价值发还予投资者。所谓的剩余价值,是指相关资产的结算价与牛熊证行使价之间的差价。


◆ ETF
交易所买卖基金 (ETF),大致可以分为以下几类:

1) 以香港股份为相关资产的上市交易所买卖基金

2) 以海外股份为相关资产的上市交易所买卖基金

3) 以商品为相关资产的上市交易所买卖基金,如领先商品ETF(基金代码:2809)。

4) 以债券为相关资产的上市交易所买卖基金,如ABF香港创富债券指数基金(基金代码:2819)以及沛富基金(基金代码:2821)。

5) 美国ETF

(本文来自富途证券)

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