沪港通:你必须知道的港股重大历史事件

沪港通临近,很多内地投资者对于投资港股的兴趣倍增,但是,进入一个新的市场意味着投资者要去适应新的环境。所谓“前事不忘后事之师”,以史为鉴,无疑是最好的老师。格隆汇综合整理了券商和来自网络公开信息,以便大家更好的了解香港股市的历史,更希望广大投资者能谨记历史的经验教训,在新的投资领域中开启新的篇章。

香港证券市场的阶段性发展历史


★ 1986年以前的香港证券市场


香港证券交易的历史,可追溯到1866年,但直至1891年香港经纪协会设立,香港才成立了第一个正式的股票市场。1969 年至1972年间,香港设立了远东交易所、金银证券交易所、九龙证券交易所,加上原来的香港证券交易所,形成了四间交易所鼎足而立的局面。在1972年至 1973年短短的2年间,香港有119家公司上市, 1973年底上市公司数量达到296家。 1980年7月7日四间交易所合并而成香港联合交易所。四间交易所于1986年3月27日收市后全部停业,全部业务转移至联交所。


★ 1986年-2000年的香港市场


1986年,香港市场开始了其崭新的现代化和国际化发展阶段。中国对香港前途的保障,增强了投资者对香港经济的信心,公司盈利和房地产价格回升,香港市场从此进入一个新的发展时期:交易品种多元化,市场参与者日益国际化,交易手段不断完善,证券市场进入了长期繁荣的牛市。


★ 2000年以后的香港证券市场


香港是亚太地区最重要的金融中心之一, 2000年以来的香港证券市场,正在成长为一个全球化的证券市场,并一直以美国资金为主导。


★ 2007年以后的香港证券市场


2007年8月20日国家外汇管理局公布《开展境内个人直接投资境外证券市场试点方案》,允许境内居民以自有外汇或人民币购汇直接投资海外证券市场,初期首选香港市场。而此前,也有少数境内居民通过多种地下渠道和不正规途径投资港股。


根据2007年7月5日正式实施的QDII管理办法,国内居民也只能通过机构投资者间接投资海外证券市场。海外投资将成为内地居民的下一波投资主流,而试点初期投资者只能选择香港股市,这对香港股市无疑是重大利好。个人投资港股的开闸进一步激发了内地投资者买卖港股的热情。


香港证券市场大事纪要


1891年        香港第一个正式的证券市场“香港股票经纪协会”成立


1914年        香港股票经纪协会易名为“香港证券交易所”


1921年        香港第二间证券交易所“香港证券经纪协会”成立


1947年        香港证券交易所及香港证券经纪协会合并,易名为“香港证券交易所有限公司”


1969-1972年 香港设立了“远东交易所、金银交易所、九龙交易所”加上原来的香港证券交易所,俗称“四会”


1980年         “四会”合并为“香港联合交易所有限公司”


1986年        《1986 年证券(证券交易所上市)规则》生效,香港联交所开业


1993年        中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、深圳证券交易所和香港证监会及联交所在北京签订        证券市场监管合作备忘录; 青岛啤酒股份有限公司发行之 H 股开始买卖。此为直接在香港上市        的首家中国企业


1994年        联交所正式推出受监管的股份卖空制度


1999年        由香港特区政府发行、回报紧贴恒生指数表现的集体投资基金“盈富基金”在联交所上市;联交所正式推出创业板


2000年        创业板指数推出;香港联合交易所有限公司、香港期货交易所有限公司以及香港中央结算有限公        司成为香港交易及结算所有限公司(香港                   交易所)的全资附属公司;香港交易所股份以介绍方式        在联交所上市


2004-2005年         港交所推出 H 股指数期货及期权、新华富时中国 25 指数期货及期权


2005年        首只房地产投资信托基金——“领汇房地产基金”——于联交所上市


2006年        中国工商银行在香港及上海同步上市,此为全球股市史上总集资额最高(191 亿美元)的招股        活动,其 H 股的集资金额亦为 H 股中最高


2009年        首批共四只 A 股行业指数交易所买卖基金在联交所上市


2010年        中国人民银行与金管局就扩大人民币贸易结算安排签署补充合作备忘录。同日,人民银行与中国        银行(香港)有限公司(香港人民币业务的清算行)签署经修订的清算协议,准许香港任何企业        (包括金融机构)开立人民币银行户口。两项协议是迈向在本港推出人民币投资产品的重要一步;由亚洲开发银行发行、总值人民币 12 亿元的 10 年期债券,以选择性销售证券的形式在联交所上市,是首只在联交所以人民币计价及买卖的上市债券。


2011年         国务院副总理李克强宣布一系列促进内地与香港之间经济合作以及人民币国际化的政策,包括:  
      (1) 在内地 推出港股交易所买卖基金 (ETF)
      (2) 开通渠道以利便人民币在香港与内地之间的流通,
      (3) 人民币合格境外机构投资 者 (RQFII) 计划
香港政府和内地政府签署《〈内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排〉补充协议八》,人民 币合格境外机构投资者 (RQFII) 计划正式敲定。


2012年        华夏沪深 300 指数 ETF 上市,是联交所首只 RQFII A 股 ETF,亦是中国内地境外首只实物ETF,以及中国内地境外首只以人民币交易的 A 股 ETF。金管局准许香港银行为非香港居民开立人民币户口并提供全面的人民币服务,进一步推动香港离岸人民币业务的发展;香港交易所扩大“人证港币交易通”(交易通)的涵盖范围,由人民币股票扩展至以人民币交易的股本相关ETF及房地产投资信托基金(REIT);香港交易所推出人民币货币期货,是全球首只在交易所买卖的可交收人民币期货;嘉实 MSCI 中国 A 股指数 ETF 上市,是联交所首只上市的双柜台证券,可同时以人民币及港币交易;易方达恒生 H 股 ETF 及华夏恒生 ETF 分别在上海证券交易所及深圳证券交易所上市,是内地市场首两只跨境(中国内地与香港)ETF;合和公路基建有限公司的人民币交易股份以配售方式在联交所上市,是首只中国内地境外上市、 以人民币交易的股本证券;由香港交易所、上证所及深交所合资成立的中华证券交易服务有限公司(中华交易服务)正式开业,以发展金融产品和相关服务。


2013年        香港交易所推出中华交易服务中国 120 指数期货,这是全球首只在交易所上市而同时涵盖中内地及香港市场上主要中资股、能让投资者透过单一期货合约捕捉两地市场的投资机会的衍生产品;香港场外结算有限公司(场外结算公司)顺利投入运作;财政部发行的100亿元人民币国债于联交所上市,这是财政部首次采用联交所设施公开发售债券;香港交易所宣布香港中央结算有限公司(香港结算)将中国证券登记结算有限公司(中国结   算)纳入为中央结算及交收系统 (CCASS) 的结算机构参与者。


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