京能清洁（579）：被中纪委砸的钻石坑，你跳么？

作者：格隆汇 李万

导读：周末，停牌了7天的京能清洁能源爆出董事长陆海军被请去喝茶的消息，周一公司复牌后股价顺势大跌。机会？还是陷阱？

在大家都关注周末民生银行的肥皂剧的时候，另外也有一位上市公司高管被请走喝茶了。这个就是停牌了7天的京能清洁能源的董事长陆海军。

1月21日，北京能源集团下的京能电力突然停牌，同为该集团下的清洁能源平台的港股上市公司京能清洁能源（0579）在交易了一天后也停牌了。而这一个交易日却出现了放量下跌的情况。由于京能集团之前刚完成重组，把京煤集团划入了京能集团，所以市场上普遍的猜测是集团进一步的优化结构，把相关资产注入到清洁能源平台。但最终的结果并不是如市场预期的资产注入，而是董事长陆海军被抓了。北京市纪委昨日发布消息称，北京能源集团有限责任公司原董事长陆海军涉嫌严重违纪，正在接受组织调查。

陆海军先生简历

董事长，自2010年1月起一直担任本公司非执行董事，负责我们的业务策略及整体发展。陆先生拥有逾17年大型电力公司管理、投资管理、资本管理及人力资源管理经验。

于2008年12月加入京能集团，担任董事长。
于1998年6月至2008年12月期间，陆先生于北京市人民政府担任多个政府职位。
于2003年2月至2008年12月期间，彼先后担任北京市市政市容管理委员会副主任、主任。
于1998年10月至2003年2月期间，彼担任北京市崇文区副区长。
于1998年6月至1998年10月期间，彼为北京市公用局局长助理。
于1988年1月至1998年6月期间，彼于北京市液化石油气公司先后担任副经理及经理。
于1982年7月至1988年1月期间，彼加入北京市煤气公司先后担任该公司副经理及北郊灌瓶厂副厂长等多个职位。
于1978年9月至1982年7月于首都经济贸易大学（前称北京经济学院）工业经济系修读企业管理，获得学士学位，并于1994年9月至1997年7月修读企业管理，现持有硕士学位。

京能的基本面

公司是北京最大的燃气发电供应商以及中国领先的风电运营商，此外公司还经营水电、光伏以及其他清洁能源发电业务。截至2014年年底，燃气板块装机容量4,436MW，京西和高安屯项目已经顺利投产。风电装机容量1,815MW，与之前预期一致。水电装机容量369MW，无变化。光伏装机量270MW，15年将有较快发展。总装机容量达到7,000MW，同比2013年增长约40%，这些新增装机量将在2015年贡献全年业绩。

2014年公司总发电量预期比2013年增长10%左右。估值对应14年12X，对应15年8X。而且公司已经确认将进入垃圾发电行业，解决了公司在未来一定时间成长性的问题。此外京能集团有进一步资产注入的可能。

影响

一般来说，国企不像民企这样会有很强的领导人特性，国企很多董事长都是经常更换，对企业经营多是起到替股东（即国家）监管公司运营的作用。所以董事长被抓对国企来说多半不是坏消息，反而有些特定情况下会是好消息，例如爱瞎管的董事长或者贪污贱卖国有资产。今天股市的走势也验证了市场对这个消息的判断。不管是京能清洁能源还是A股京能电力，在开盘之后都慢慢回升，最后在大盘弱势的情况下也就跌了1%-2%左右，看来大家都是乐于往中纪委砸的坑里跳。往大了说，抓贪腐是改善央企固有毛病的方法之一。曾经有个朋友和我开玩笑，说国家抓贪腐说不定可以立马使很多上市公司的业绩大增，因为可以剩下很多不必要的开销。最近国家打老虎的动作已经比往常更加的宽，有大范围往企业发展的态势，估计未来这类民生和京能的事还会继续发生，但我们不要害怕，我们应把反腐看作国家经济复苏的基石。

其实这个价格对京能清洁能源来说仍就是一个非常便宜的价格，在基本面没有问题，消息影响基本中性的情况下是否可以考虑捡一点呢？