谁在驱动今日港股老千股的“集体闪崩”?

2017-06-27 20:38 自杀小队 阅读 98018

 一、

公元2017年6月27日——原本一个平常得不能再平常的交易日,却将绝对成为港股历史上最值得铭记的一刻。

从上午10:30分开始,市场上那些曾经把投资者玩弄于股掌之间、令人深恶痛绝的老千股,开始大面积轮番爆炸,集体闪崩,场面堪称壮观,而且还以主板公司为主,跌幅50%起步,最高的干脆直接跌到港股市场能跌到的理论下限:0.01元...

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看完上图,是否觉得画风不要太美?

中国集成控股(1027.HK)无疑是跳水动作最漂亮的一个:一头扎到底,连水花都没冒一个,一度跌至港股理论股价的最低值0.01元,不能再跌,市值也从200多亿跌到只有7.5亿——熟悉港股的老司机都知道,这货是连财报都不用翻,就知道是来搞笑的。国美电器(493.HK)也才210亿市值。

常识,还是常识。 

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中国钱包(802.HK),一度下跌90%。这个名字我已无力吐槽,冲这奇葩得近乎没文化、没朋友的名字,连材料都不用查就可以直接定性,杀了绝不会有冤情

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今日原地爆炸的个股实在太多,基本都是垃圾,根本连查证的必要都没有。

关于防老千股的方式,格隆汇之前已经有众多文章进行深入探讨,如果还踩雷的就只能回炉再造了,看看最新的一个系列:

《港股防千手册之一:你凭什么叫“中国”?》

《港股防千手册之二:浑水下个做空的会是谁?》

《港股防千手册之三:超级收割机——先旧后新》

一如我一直坚信:垃圾最佳的归宿就是垃圾桶。每原地爆炸一个老千股,都是一件大快人心,有益于市场的大好事。

剧情神反转,昔日肆无忌惮的猎人,成了嗷嗷待宰的猎物:是事故,还是故事?

当沿着这场对老千的大屠戮进行深入挖掘的时候,不难发现,这次的原地自爆颇有点不一样。这次老千股的群爆,基本都指向了港股市场上一个让人避之不及、闻风丧胆的派系:KJ系——该系素以医生手术刀一样的凶狠手法,有计划、有组织地规模化出老千,且吃肉不吐骨头,堪称港股公害与毒瘤

换句话说,这基本是一次指向明确、异常精准、大快人心的定向爆破

这就有意思了:谁在执刀?

 

二、

港股江湖上有两个派系的打法是比较凶悍的:KJ系和HH系,基本上所到之处,人畜不留...

要把今天的事故讲清楚,还是要回到故事开始之初。

一般来说,老千股收割韭菜,是不会有什么后遗症的。但问题在于,某一天,收割的手术刀不小心切到了一位传奇大神DavidWebb——其人生于伦敦,在牛津大学数学系毕业后,短暂的当过码农,转向金融界发展;后迁居香港,为港交所前非执行董事,及港股投资评论员,经常为小股东发声,批评香港部分上市公司管理层的不当行为,不以股东为本,故有“股坛长毛”之称,但多数老千公司则视他为Trouble Maker

话说David Webb某天在港股市场上遛弯,不幸踩雷隆成金融(1225.HK)——说实话,香港这个市场,老千股真的防不胜防,专业如David Webb都踩雷,更何况吃瓜群众。

但是大神的复仇之路也是够狠、够艺术:在踩雷之后,闭关多日,画出一张令人眼花缭乱的“老千群谱图”,沿着隆成金融(1225.HK)为线索起点,扒出了和KJ系有关系的所有股票,然后在个人网站(Webb-site.com)上发布“通缉令”——《The Enigma Network:50 stocks not to own》(50只不能买的港股)。Webb给出的50只名单,就是怀疑他们不以股东利益为原则,都有老千股的嫌疑,且这50只股交叉持股,关系复杂(见下图):

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绝非巧合的是,今天原地爆炸的票,绝大部分都是在这个webb50的池子里的。随后,沿着webb给出的这50个黑名单,市场又扒出持有这50个股票的券商排名——这个名单里的,都是为这批老千嫌疑股提供集中交易席位的,一看就知道是“好同志”。

在webb50名单中,就有以下三家上市公司,分别持有对应的券商如下:

君阳金融(397.HK)持有君阳证券;

康宏环球(1019.HK)持有康证公司、康宏证券;

还有坑了webb的隆成金融(1225.HK),最新收购后更名为“贝格隆”证券;

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通过控制几个搞金融的上市壳公司,再控制若干个本土券商,再通过自己的体系来控制这50个庞大的上市公司网络,自成一体,互相配合,互相照应,成为一个独立的黑洞,任何毫不手软,有多少韭菜就割多少韭菜,同时通过复杂的交叉持股,又能达到一切官方的硬性标准限制,合理合法,毫无瑕疵,公然收割。

今天的“大屠杀”后,市场有不少解释和传闻:

1、这个派系的持股股东或庄家,可能在此之前将股票在金融机构进行抵押贷款,因为个人财务原因导致无法按时还款而被抛售;

2、小道消息,香港券商也开始做账户分级,很多账户都要开始补材料,在这种背景下,很多野路子的资金就撤了,导致很多野路子的流派流动性开始紧张;

3、小道消息,贝格隆证券被SFC调查,里面的货在火速撤退。

从几路小道消息的信源来看,贝格隆证券有情况这条线索,可信度是比较高的,而前面两个原因很难解释这种大面积的爆炸,随后,翻查了贝格隆证券的ccass上的持仓情况,持仓比例前20%的股票当中,基本上今天就已经全军覆没了...

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贝格隆证券,正是在此前坑了David Webb的那个老千股隆成金融(1225.HK)名下,在各种力量的博弈下,隆成已在6月7日已经被证监会勒令停牌,监管层给出的原因是:公司于2015年10月26日发出其于同年8月17日宣布之公开发售之通函,有重大失实、不完整或错误引导资料...

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至此,我们可以大致还原出这个“故事+事故”的版本:祸起隆成出千,经由David Webb引爆发酵,各路媒体强势围观,SFC罕见果断出手,从隆成金融到贝格隆证券再到整个KJ系,又由于整个KJ系交叉持股,互相站台,当一个重要的马甲受影响的时候,整个系统就崩坏了...

 

三、

这次老千股的“群爆”,看似偶然,实则必然:天地之间有正道,港股土壤与内外气候的变化,已经到了港股游戏规则必须改变的时候了。

事实上,今年以来,港股大盘股的行情气势如虹,腾讯带头的科网股,内房三大魔头带头的内房股,吉利带头的汽车股都走出了荡气回肠的强势走势,整个恒指也是强势得不真实。

但是大盘下的阴影则是中小盘股普遍还是半死不活,没有流动性,其根本原因就是混杂其中的老千股,把整个中小盘股的市场给玩坏了。

现在需要讨论的问题是:如何看待这波老千股群爆?

毫无疑问,这次大面积的老千原地大爆炸,不啻于一次精准定点清除,惩恶扬善的标志性事件,说明香港监管层终于开始干活,而且干得相当的精准、漂亮。将KJ系拉出吊打,杀一儆百,还市场一个清白的朗朗乾坤。新高的腾讯、吉利与直接扑街的一众老千股,一个天堂一个地狱,监管层想要表达的信息,已经无比清晰。

此前,6月4日,香港证监会主席唐家成发言,称证监会将更有效和更快速地运用证监权力去处理市场违规问题,进行实时监管和采取主题式检视手法,及早介入有严重影响的行为,希望在未来5至10年时间,令市场不再提及「老千股」

当时我对这个发言将信将疑,以为只是官方的“政治正确“表态而已,但如若我们上文分析正确,毫无疑问,这次定点切除的手术刀,大概率就是执掌在SFC手上

而且,这种做法非常聪明且现实:对老千根本不指望一次根治,而是堵疏结合,标本兼治。

过往大家对老千股一贯的看法是:

1、 老千股太多,杀之不绝;

2、 也没办法杀他们——道高一尺魔高一丈,你出一条政策,它有一千条路径绕过去;

这次庄股群爆,最可信的触发点,无疑是sfc对券商钉牌这个传言。这种做法之所以一击而中,在于简单易行,打击精准,效果拔群。老千是杀不尽的,关键是提高老千成本,高到买壳不如直接上,高到出千出完没利润,高到你想使坏就直接端掉你大本营、交易渠道与老窝,罚到你倾家荡产,最终让老千成为一门无利可图的生意。

规则上给你提高成本,监管上给你一票否决,逻辑上没有灭不掉的老千——这正是这次出手即收到奇效的根本原因。

所以,这次老千群爆,透露的最积极信号是:监管层开始行动了——而他们其实对老千的玩法,门清

以往,只是美元亮剑而已。

 

四、

我之所以说港股长牛可期,不是在拍脑袋:天生丽质的港股,一旦辅之以巨大的制度红利,焉有不涨之理?

过往香港金融市场最大的悲哀与无奈:是人的问题。

完全相信制度、相信法制、相信程序,本应主观能动的人,反而成为了“从不敢越雷池一步”的木偶。市场上出现任何问题,哪怕问题都已无比严重,都视为市场正常现象,视为理所当然。证监会也好,港交所也罢,没有人去主动思考,没有人去主动作为,更没有人会站出来去主动承担。

到这个时候,港人所谓引以为豪的“制度”优势,已事实演化为禁锢和囚禁自己的牢笼与枷锁,错失阿里巴巴也成为这种唯制度下的陪葬品。哪怕部分有识之士已经意识到问题,其觉醒的努力,也会被强大的社会惯性与压力彻底压制。

但情况在发生悄然,但积极且果决的变化。

拥有11亿用户,但却仍然亏损的美图在港股上市,是香港开始制度修正,自我救赎的第一大步

如果说美图上市,很多人还只是视为一个偶然事件,那上上周末港交所抛出的创新板征求意见稿,则无疑彻底昭示了港府对金融制度颠覆性修正的决心与步伐。

回想6月16日,港交所非常低调发布《香港交易所就建议设立创新板及检讨创业板征求市场意见》核心要点可以总结为两大点:

1、整治存量问题,大幅提高主板、创业板新上市门槛,创业板重新定位后可能被市场遗弃。

2、解决增量问题,设置创新主板和创新初板,打破同股同权、盈利、第二上市等制度枷锁,拥抱新经济。

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这对以往的制度几乎是一种颠覆性的修改:它基本意味着香港想把整个亚太地区的新经济公司招致麾下的决心与野心

今日对老千股定向爆破,则是短期内第三次向对市场发出了制度改革最清晰、最强烈的信号:开弓没有回头箭,我们已在路上。

 

 

结语:

正如我们之前也猜测不到港府会有那么大动作的新股发行咨询文件一样,我们同样也猜不到会有怎样的打击老千股文件与行动在酝酿,但种种迹象显示:香港这次“丁酉新政”改革力度与决心,会远超我们的预期。

自古以来,制度红利,从来都是最大的红利。

开弓没有回头箭,我们已在路上

而这大概率意味着:港股牛市,也在路上!

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