格隆汇早报(1月19日)

今日聚焦:

3利好刺激恒指望跑赢国指

瑞郎海啸席卷全球 外汇商集体爆仓

2014年宏观经济数据周二出炉GDP7.4%

证监会两融罚单“敲山震虎” 门槛抬升重回50万元

去年12月份一线城市楼市再现上涨成交反弹价格抬头

津闽粤自贸区和上海扩展区或31日挂牌

穆迪将俄主权评级降至Baa3

财爷:联汇如定海神针重申不脱钩 遏港元炒风

欧央本周全面量宽几成定局 料各国联手买债

沿海核电重启只差发令枪响 设备采购悄然开展

1、市场动态:






3利好刺激恒指望跑赢国指

油价反弹、外围股市回稳,加上市场憧憬欧洲央行周四或推出量化宽松措施,港股在3大利好因素刺激下,本周有望跟随外围回升,恒指有机会跑赢H股。连跌7周的油价,上周终反扑成功,能源股带动美股上扬。本港3大蓝筹油股在美国挂牌的预托证券(ADR)跟随上升,中石油(00857)、中海油(00883)及中石化(00386)折算升1.2%2.1%。(香港经济日报)


油价弹美股升 恒指今料高开

油价大幅反弹,美股结束五连跌势。高盛最新季度业绩数据优于预期,美国1月消费信心指数亦升至11年新高,令上周五道指升1.1%;在美国上市的港股预托证券则表现平稳,料今日恒指可以轻微高开。分析员指,市场注视本周多项重要消息,包括日本、欧洲央行会议,以及中国公布最新经济增长数据,故呼吁投资者要谨慎行事,只要少许消息便可能触发港股大波动。三大油股成为推动ADR上扬的主力,中海油ADR0883)升2.1%、中石化(0386)升1.2%、中石油(0857)升1.4%,料相关股今日会有支持。不过,第一上海首席策略师叶尚志指出,期指近日由高水转炒低水,港股在轻微高开后,料将出现大幅波动。(香港文汇报)


欧美股市涨跌互现 瑞士股市崩跌

美股上周先跌四天,周五则强劲反弹并削减了全周跌幅。道指全周累计下跌1.27%17511.57点,标普500股指周跌1.24%2019.42点,纳指周跌1.48%4634.38点。美股上周五反弹一因油价大幅反弹,二因当天公布的美国物价指标低迷,因这减少了美联储加息必要性,为股市利好。数据显示,美国去年12CPI环比跌0.4%,创六年来最大跌幅。瑞士央行上周四意外宣布废除瑞郎兑欧元汇率上限,或者说废除了欧元兑瑞郎的下限。上述“上限”及“下限”常被市场无逻辑地混用,故非常有必要加以澄清。此举引发了瑞士股市崩跌,周跌幅达到13.25%。欧元兑瑞郎周贬幅高达17.5%。瑞士央行举动对外汇市场扰动较大,因瑞士央行此举直接减少了欧元买盘。(每日经济新闻)


德盛:H股续跑输A

德盛安联亚太区股票首席投资总监陈致强表示,今年A股很大机会跑赢美股,减息及经济改革将改善企业盈利,A股调整后会继续造好。目前H股较A股折让超过三成,更见吸引,但国际投资者对中国楼市下行、不良贷款及产能过剩等问题仍有戒心,H股表现将取决于资金何时重新流入,相信会继续跑输A股。(信报)


瑞郎海啸席卷全球 外汇商集体爆仓

又是一个慌乱的夜晚,也让市场见证了“瑞士军刀”的霸气。上周四晚间,瑞士央行突然“变脸”,在宣布降息的同时还放弃瑞郎兑欧元1.20的干预水平,这项持续超过3年的汇率政策突然扭转,导致金融市场一片混乱,多家外汇交易商和投行因此出现巨亏。全球最大外汇交易商成员之一的福汇集团随后宣布,由于瑞士央行取消汇率上限,全球金融市场出现了前所未有的震荡,福汇的客户遭受巨额损失,公司账面上出现约2.25亿美元的客户欠款。在上周五美股开盘前,福汇集团的股价从12.63美元一度跌至1.49美元,跌幅高达88%,随后被暂停交易。幸运的是,陷入困境的福汇集团获得投资公司Leucadia National3亿美元救助贷款,以解燃眉之急。不过,一些外汇交易商却没那么幸运,英国艾福瑞一度传出清盘和破产的消息,一家新西兰外汇券商Excel Markets则宣布破产,投资顾问机构Everest Capital旗下的对冲基金Global Fund清盘。此外,巴克莱在瑞士央行“黑天鹅”事件中的损失近1亿美元,德意志银行损失为1.5亿美元,花旗损失超过1.5亿美元。

2、IPO动态

周黑鸭弃AH  首季递申请拟港上市最多筹30亿

内地鸭小食连锁店经营商周黑鸭,筹备今年上半年内来港上市,集资约15亿至30亿元。市场消息透露,该公司将于首季内正式向港交所(00388)递交上市申请,并计划于上半年挂牌。周黑鸭早年透露,计划于2015年争取在A股上市。消息人士指出,该公司最终弃AH,是希望可以加快上市步伐;其H股上市安排行包括摩根士丹利、瑞信及中信证券等。据网站显示,至去年底,周黑鸭在全国有470多家直营店,并在武汉、深圳、上海设有大型现代化生产基地。(信报)


本周香港市场暂无新股招股,A股无新股申购。



3、宏观要闻

【国内要闻】

祁斌:深化沪港通机制 推动深港通

中国证监会国际合作部主任祁斌117日在第十九届中国资本市场论坛上表示,中国资本市场正稳步推进对外开放,下一步将通过深化沪港通机制以及推动深港通,理顺资金双向投资机制,全面深化各种制度对接,以开放促改革;推动A股市场纳入MSCIFTSE指数;扩展QFIIQDIIRQFII等,推动内地与香港基金互认;建立健全外资进出市场的风险监控,防范系统性风险;加快境外上市机制改革。(证券日报)


2014年宏观经济数据周二出炉GDP7.4%

2014年宏观经济数据本周二即将出炉。2014年是中国经济面临经济转型、结构调整的阵痛之年,宏观经济指标并不乐观:在连续4个月1.5%左右的CPI和连续34个月负增长的PPI使中国经济存在通缩隐忧,外贸进出口增速2.3%与年度目标相去甚远,累计投资屡现新低,工业利润出现负增长。对于2014年全年的经济增速,业内专家普遍预测在7.4%左右,2015年经济低迷格局延续成定局。(证券时报)


国家发改委:扩大输配电价改革试点 为全面改革创造条件

日前,深圳改革试点首个监管周期(3年)的电网输配电准许收入和输配电价已获批复。2015年至2017年深圳市电网输配电价水平分别为每千瓦时0.1435元、0.1433元和0.1428元,比2014年的每千瓦时0.1558元下降1分多钱。国家发改委称,此次核定深圳市输配电准许收入和输配电价,标志着输配电价改革试点迈出实质性步伐,对进一步深化电力体制改革有着重要意义,一是转变监管模式;二是改进定价方法;三是建立成本约束机制;四是推进销售电价改革;五是促进电力市场化。(证券日报)


津闽粤自贸区和上海扩展区或31日挂牌 自贸区“2.0”时代即将起程

上证报记者从多位知情人士处获悉,31日起,陆家嘴金融片区、金桥开发片区以及张江高科技片区将正式纳入上海自贸区版图。上海自贸区三大扩展区或将于31日与天津、福建、广东自贸区同时挂牌,四地自贸区将统一适用2015版负面清单。至此,自贸区“2.0”时代将正式起程。一位知情人士对上证报记者表示,扩区后上海自贸区将在更广的改革开放领域和更大的空间范围内,进一步探索以制度创新推动全面改革开放的新路径。(上证报)


一号文件渐近 将引导农民以土地经营权入股企业

随着2015年中央一号文件的渐行渐近,在多地试验进行的“农民以土地经营权入股合作社和龙头企业”,将在2015年得到“自上而下”的全面扶持。《每日经济新闻》记者近日获悉,2015年一号文件对新型农业经营体系的政策词组是“加快构建”,在此目标下将推进农业产业化示范基地建设和龙头企业转型升级、创新土地流转和规模经营方式,引导农民以土地经营权入股合作社和龙头企业,鼓励工商资本发展适合企业化经营的种养业、农产品加工流通和农业社会化服务。(每日经济新闻)


上交所:抓紧做好注册制改革准备工作

117日,上交所党委、总办召开学习会议,传达2015年全国证券期货监管工作会议精神,研读证监会主席肖钢在监管会上的讲话。上交所表示,2015年要继续保持改革创新加速突破的良好势头,推进“1+6”核心工作,即在确保安全运行的基础上,推进股票期权、注册制改革、战略新兴板、技术力量整合、债券市场机制创新、自贸区平台等六项工作。(证券时报)


【港澳海外要闻】

财爷:联汇如定海神针重申不脱钩 遏港元炒风

瑞士央行上周四突然取消瑞士法郎兑欧罗汇率上限,触发对冲基金伺机炒卖港元,上周五每美元兑港元一度升至7.75的强方兑换保证水平。继金管局重申本港联系汇率制度行之有效,财政司司长曾俊华昨天发表网志,指瑞士央行今次的做法危害大,强调政府致力维持联汇制度,并喻联汇为香港经济的“定海神针”。(信报)



欧央本周全面量宽 几成定局

料各国联手买债 应对通缩风险

欧元区通缩与希腊“脱欧”风险同时升温,加上瑞士央行突然结束瑞郎汇率上限与减息,令欧洲央行周四加推全面量宽几成定局,料将提出各国央行联手买债的混合方案。欧元区上月消费物价指数(consumer price index,简称CPI)按年下跌0.2%,令市场相信欧洲步入通缩的机会高唱入云;连同希腊将于周日大选,反紧缩的左翼联盟有望胜出,增加希腊“脱欧”风险之际,瑞士央行出乎意料令瑞郎自由浮动及减息,杀市场一个措手不及。分析指欧央行面对这些令市场剧烈波动的问题,周四的会议推全面量宽已无悬念,主因是央行把利率减至新低,以及为银行提供空前巨额低廉信贷后,手上招数已所余无几。(香港经济日报)



穆迪将俄主权评级降至Baa3

穆迪投资者服务机构17日宣布,将俄罗斯的主权债务评级由“Baa2”下调一档至“Baa3”。穆迪表示:“原油价格暴跌和俄罗斯货币卢布的汇率冲击将进一步破坏该国已受抑制的中期增长前景。”穆迪指出,“官方外汇缓冲和财政收入遭到侵蚀将对俄罗斯政府财务状况造成负面影响,这是近期内令人担心的事情”,2015年俄罗斯国内生产总值(GDP)将下滑5.5%左右,2016年该国经济将进一步下滑3%另一家评级机构标准普尔同日表示,该机构计划于1月底、而不是此前预计的1月中旬完成对俄罗斯主权信用评级的重新评估,并决定是否下调该国评级。(中证报)


4、行业动态  

证监会两融罚单“敲山震虎” 门槛抬升重回50万元

三大券商龙头——中信证券、海通证券、国泰君安证券因问题最为严重,被证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。其主要问题为,“存在违规为到期融资融券合约展期问题,受过处理仍未改正,且涉及客户数量较多”。融资融券门槛也被监管层进一步明确至50万元。(21世纪经济报道)


券商着手整顿两融 机构或选择减持

上周五12家券商因融资类业务违规被证监会采取了行政监管措施,其中券商股龙头中信证券被暂停信用账户开户3个月。与此同时,中信证券又被大股东减持超百亿元。对此,中信证券相关人士表示,公司已按照监管层要求着手整顿两融业务,但该人士否认大股东减持A股是为了参与H股定增套利,称大股东将不参与H股定增。就上述消息对市场的影响,深圳有基金经理透露,目前市场情绪高涨,券商股又是本轮行情的龙头,基金等机构投资者可能会减持券商股,以规避调整风险。(证券时报)


去年12月份一线城市楼市再现上涨成交反弹价格抬头

国家统计局18日公布的201412月份70个大中城市房价指数显示,66个城市新建商品住宅价格环比下降,1个上涨;68个城市房价同比下降,2个上涨。二手房方面,60个城市房价环比下降,8个上涨,67个城市二手房房价同比继续走低,3个城市上涨。据测算,去年12月份70个大中城市新建商品住宅和二手住宅价格环比综合平均降幅分别为0.2%0.3%。一线城市楼市再现上涨,业内人士表示,平稳增长、区域分化将成为未来发展的新常态。(证券日报)


环保部:2015年将全面落实“水十条”推动“土十条”制定实施

经济新常态下,生态文明建设、环境保护也将进入新常态。2015年全国环境保护工作会议指出要处理好环境与经济的关系,努力探索环境保护新路,强调进一步强化良好生态环境是最公平的公共产品和最普惠的民生福祉的认识,优先解决损害群众健康的突出环境问题,让广大民众在良好的生态环境中生活。工作会议总结了2014年的工作进展,并部署了2015年的重点工作内容。2014年,政府工作报告中提出的污染物总量减排的指标已全部完成。2015年,作为全面深化改革的关键之年,新修订《环境保护法》的实施之年,全面完成“十二五”环保规划目标任务的收官之年,会议指出将集中力量打好大气、水和土壤污染防治三大战役。(21世纪经济报道)


三部委再次整顿互联网彩票

据中国之声《全国新闻联播》报道,财政部、民政部、国家体育总局日前下发《关于开展擅自利用互联网销售彩票行为自查自纠工作有关问题的通知》,指出近期彩票市场出现擅自利用互联网销售彩票行为,扰乱彩票市场秩序。通知还明确了彩票销售机构擅自委托网络公司利用互联网销售彩票的主要方式包括代购、代销、合买、网站直接销售和客户端直接销售等。通知要求彩票销售机构认真自查自纠。2012年下半年,财政部只批准了两家公司试点互联网彩票销售,分别是中国竞彩网和500彩票网,但是随着近些年互联网特别是移动互联网的快速发展,多数网站互联网彩票销售一直在打“擦边球”。(每日经济新闻)


沿海核电重启只差发令枪响 设备采购悄然开展

逢中国核工业创建60周年之际,核电重启信号频频释放。115日,国务院总理李克强作出批示指出,希望弘扬传统,聚焦前沿,全面提升核工业竞争优势,推动核电装备“走出去”,确保核安全万无一失。此外,国家核安全局、国家能源局和国防科工局于日前首次联合发布《核安全文化政策声明》。声明显示,我国核电在建规模居世界首位,核电技术全球领先,已经成为世界最大的核技术利用国家之一。目前,秦山核电厂扩建项目方家山核电工程2号机组成功并网发电,成为国内核电机组数量最多、堆型最丰富、装机最大的核电基地。多位业内人士昨日118日)接受《每日经济新闻》记者采访时表示,沿海核电项目有望在2015年一季度获批,内陆核电或于2016年进行试点。(每日经济新闻)


5、重点公司新闻

多家房企陷入深圳“锁房风波” 相关部门称“存在多种原因”

近日,多家布局全国的房企被卷入深圳近期刮起的“锁房”风波,鉴于佳兆业房源被锁后引发了多种危机,甚至一度传出破产消息的影响,此次被卷入“锁房”风波的多家房企股价应声而跌。对此,中海地产、中粮地产以及花样年地产等上市房企纷纷发声澄清。随后,执行锁房的部门——深圳市规划和国土资源委员会(下称“深圳规土委”)通过官方微博发出声明,称房源锁定或限制产权可能存在多种原因,建议不应过度解读。(证券日报)


佳兆业杭州部分房源被锁 央企旗下信托接盘其项目信托收益权

一边是公司位于杭州的部分房源被相关部门锁定,另一方面公司的债务却获得了汇丰银行的豁免,同时央企背景的中国对外经济贸易信托有限公司也接盘了佳兆业长沙项目的信托受益权,而这也令佳兆业未来的走向更加扑朔迷离。对此,有不愿具姓名的房企负责人对《证券日报》记者表示,“从目前的情况看,佳兆业这家公司还是有相当大的几率存活下来,只是股东层面肯定会出现比较大的变动。”(证券日报)


和黄拟千亿购英电讯商O2

英国《星期日泰晤士报》引述消息人士指,和黄(0013)正洽购英国第二大流动电讯商O2,作价或高达90亿元英镑(约1,056亿港元)。报道引述消息人士表示,持有O2的西班牙电讯商Telefonica承认与和黄有初步接触,Telefonica已聘请瑞银为O2作前景评估,或会独立上市抑或直接出售,出售对象可能是和黄。消息人士又指,和黄亦已聘请小型投行美驰(Moelis & Co.)作为顾问,买卖双方已进行初步接触,惟预计双方并未达成任何协议。(香港文汇报)


光大国际内地2市签环保协议

光大国际(0257)昨宣布,与河北保定市发展投资公司签署战略合作框架协议,由光大国际和保定市发投公司共同成立合资公司推动与政府的PPP合作模式,拓展保定市及周边地区的垃圾发电及生物质综合利用、水资源综合利用项目以及其他低碳产业项目。另外,光大国际与四川广安市政府签署全面战略合作框架协议,以 PPPBOT 等多种模式积极参与广安市节能环保、新能源及环保产业园等项目的投资及合作。(香港文汇报)


国美电器入股徽商银行一波三折

外界看好的国美电器入股徽商银行过程可谓一波三折,这场“联姻”能否成功落地即将见分晓。证券时报记者获悉,由于证监会审批尚未通过,双方未能于116日前完成股份交割,但由于协议最终截止日为131日,这意味着双方仍有两周时间来完成股份交割,交易尚不至于马上告吹。(证券时报)


盛京银行超额配售权获行使H股总募资额达102亿港元

近期赴港上市的内地城商行盛京银行日前在港交所公告称,为应付国际发售的超额分配,联席全球协调人于116日代表国际承销商行使超额配股权,涉及约1.66亿股H股,相当于全球发售初步可供认购股份的12.05%。扣除相关开支后,超额配售所得募资额约11.12亿港元将用于补充盛京的资本金。加上此前盛京首次全球发售所募资净额约91.35亿港元,该行总募资额约达102亿港元。(证券时报)


中信股份减持中信证券难言内幕交易

因两融业务违规而领受证监会处罚的中信证券今日迅速公告整改措施。不过,市场同时还关注到另一现象:就在证监会宣布处罚措施前几日,中信证券大股东中信股份连续数日大举减持,合计套现逾百亿。时间点上如此巧合,令不少人质疑其内幕交易之嫌。对此,来自中信建投的两位研究员撰文指出,内幕交易之说“不合逻辑”,因中信股份在减持前要履行内部审批程序,且其是多日分步减持,所以应不是获悉处罚“利空”后的临时决定。此外,中信证券目前正在推进H股增发工作,有观点认为,大股东减持A股后,将通过参与H股增发套利。刘义和徐飞认为,中信证券在H股增发公告中已明确指出“本次H股发行对象拟为独立于本公司、并非本公司关联方的投资者”。因此,这一猜测也“不攻自破”。(上证报)


【美股·中概股】


交易收入下滑 华尔街巨头业绩缩水

华尔街金融巨头上周集中发布的财报显示,由于去年底市场交易活动减少,相关交易收入显著缩水,华尔街巨头整体业绩受到拖累,多数盈利同比下滑。受此影响,美国主要金融股股价普遍走低,脱离去年底触及的高位。去年第四季度,由于油价的持续暴跌,整个金融市场情绪受到负面影响,不少投资者望而却步,造成市场交易量下滑,华尔街金融机构相关收入因此表现疲软。高盛上周五发布的财报显示,去年第四季度净收入下降12%76.9亿美元,净利润为21.7亿美元,低于上年同期的23.3亿美元。其中核心的固定收益、货币和商品交易收入下滑29%12.2亿美元,创下当季同行业内的最高降幅。同样受到交易收入显著下滑的影响,其他主要银行业绩也普遍令人失望。摩根大通上季利润同比下滑6.6%,收入下滑2.8%。其中固定收益和股票部门收入同比下滑13%,至36.4亿美元。摩根大通首席财务官莱克曾在上个月表示,由于退出实物商品业务以及信贷交易放缓,该行交易收入可能下滑10%以上。(中证报)


聚美押宝海外购欲破困局10亿元补贴难掩行业配角尴尬

或许没有人想到,去年刚刚风光赴美上市的聚美优品,却很快陷入困局。一边是接二连三的假货风波,一边是连续下滑的经营业绩,还有股价的几番大跌。是什么让迅速崛起的聚美波折重重?据《证券日报》记者观察,假货、品类、盈利之间的矛盾成为了今天聚美困境的症结。(证券日报)


搜狐并购56网后首度联手出击张朝阳称将全线发力PGC

自去年11月份宣布收购56网之后,时隔两个月,搜狐视频与56网首度联手亮相。113日。搜狐视频与56网联手启动《寻找好歌曲》项目,共同进行全民歌手选拔。据悉,《寻找好歌曲》在搜狐视频全网独播的《中国好歌曲》基础上打造,鼓励原创音乐人及网友报名并上传自己的作品,经过线上线下晋级选拔,入选作品将有机会被推荐至《中国好歌曲》的舞台。搜狐方面表示,在短时间内,已经与56网产品、技术、平台资源层面实现了全面融合。未来,双方将充分融合发力专业制作内容(PGC)、用户生成内容(UGC)和视频自媒体资源。紧接着,115日,搜狐又发布了手机搜狐网3.0版本。此外,搜狗搜索预计也将于今日发布新动态。(证券日报)


优酷盘点2014年时光之旅 PGC比重持续增加

116日,优酷与安徽卫视联合主办的“放——2014全视频之夜”在北京水立方召开,为期三个小时的活动用视频混剪的方式,以“一年影像,一夜绽放”为初衷,串联起50余部影像作品,如一场时光之旅,带领现场数千位观众重温了刚刚过去的2014年。据悉,这是中国视频行业首次进行的跨平台、全内容盘点,囊括了传统影视、综艺节目、网络自制节目、网络剧等全品类内容,且盘点内容也不限于优酷平台,而是覆盖了全行业。(证券日报)



6、公司公告

【业绩盈喜】

君阳太阳能(00397)料去年业务扭亏为盈

君阳太阳能(00397)公布,预期截至去年12月底年度的业务,将由2013年同期的亏损,扭亏为录得溢利,估算2014年度之除税后溢利估计将不少于2.5亿元。

该公司指,扭亏为盈的主要源自持作买卖投资公平值变动产生之收益约3.44亿元,惟部分已经由视作出售于一家联营公司之权益产生之亏损约3100万元所抵销所致。有关业绩

预期将于3月发表。


盛源控股(00851)盈喜 料去年亏损减少

盛源控股(00851)发盈喜,预期截至20141231日止年度的亏损将较2013年同期的综合净亏损约4020万元显着减少。

财务业绩改善主要由于证券经纪、配售、包销服务,以及资产管理服务贡献的净溢利较2013年同期全面增加不少于约2500万元所致。


新利软件(08076)盈喜 料全年录盈亏平衡净额

新利软件集团股份(08076)发盈喜,预期截至201412月底止全年业绩,录得大约盈亏平衡之净额,较2013年同期录得之亏损净额约1820万元(人民币下同)显着改善。

至于业绩改善,主要由于期内收入增加,加上期内该集团实施了各项有效的节流方案,管理和分销及销售费用减少。


彩生活(01778)发盈喜 料全年多赚逾3

彩生活服务集团(01778)发盈喜,预期截至201412月底止全年业绩,期内未经审核综合纯利为截至20131231日止年度的3倍以上。

至于纯利增长,主要由大致上与该集团截至2014630日止6个月的中期报告所汇报增长因素一致,即因推进自动化及其他设备升级服务彩空间2.1改造,以致物业管理服务项目有所增长及成本效益得以改善。

另外,该集团与卖方于117日订立无法律约束力意向书,内容有关该集团收购一组在中国物业管理行业获认可为具有影响力的公司;倘建议收购事项得以落实,随着该集团于去年6月荣获「2014物业管理居住物业总面积全国第一」奖项,将会巩固该集团在物业管理行业的地位。

倘建议收购事项付诸实行,亦预期将根据上市规则构成该公司的须予公布交易。


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