黑金诱惑:抄底原油的几种姿势

作者: 格隆汇会员 Tung

昨日港股那点事推荐了格隆汇会员 Tung 用牛熊证抄底H股指数的策略,收到很多会员的反馈,本期继续推荐他用ETF及衍生化产品博原油反弹的策略,供大家参考。

周末的时候拜读了格隆汇会员陈建宇的文章“2015年最大的投资机会:不是股票,不是债券,而是石油”,我就不淡定了!这么大的一个机会放在我的面前,我如何去珍惜?于是我跋山涉水,翻箱倒柜,终于在美股找到几个非常不错的做多石油的工具,下面我就给大家一一介绍。关于看多石油的理由,大神已经写得非常清楚,我就不在这里献丑了,如果还有没看过的朋友,我强烈建议大伙可以去格隆汇公众号右下角“近期精华”找找,绝对是关于石油不容错过的一篇文章。

首先,我隆重向大家介绍XLE(能源指数ETF-SPDR(AMEX:XLE)),这是能源类最大的ETF,交易量最大,流动性最强,它投资美国能源板块股票,其中石油股居多,从去年最高点算起,已经下跌了近30%,今年以来也跌去9.5%,从全年来看其实也还算可以承受。由于入市时,你无法预计油价底在哪里,而石油股本身已经有收跌迹象,加之普遍的相关股息分红保护,选择这个ETF可能是最稳妥的在油价反弹中获益的方式。对于风险承受力有限,或者资金规模较大的投资者来说,这样的大型ETF可谓最佳选择。

其次,对于油价反弹,最为灵敏的可谓USO(石油指数ETF-美国(AMEX:USO)),因为它直接挂钩的就是WTI期货产品,所以其今年的走势几乎跟油价保持一致。因而,在可以预见的反弹过程中,它也应该获得最为匹配的收益。所以,这个ETF也是比较适合的投资标的,但它毕竟是挂钩衍生品,需要投资者做更好的计划和具备更强的抗风险能力。

最后,轮到压轴的登场了!再次回到勇敢者的游戏,这个就是我在拜读完“2015年最大的投资机会:不是股票,不是债券,而是石油”之后,入手的第一只做多石油的产品——UCO(原油指数ETF-ProShares DJ-UBS两倍做多(AMEX:UCO)),我现在对原油的最大期望就是不要这么快反弹,求你再跌跌吧,跌破40,让我再买多一点。

UCO是一个两倍杠杆ETF,通过金融衍生品追踪标的的日涨跌幅,而不是价格,这玩意在单边市里面简直就是神器,能获得巨大的收益,当然如果赌错了方向也会有巨大的亏损,另外在震荡市里面,这玩意也不是那么好用!下面我就举例简单解释一下。例如在震荡市中,标的第一天涨了25%,第二天跌了20%,价格回原点(1.25x0.8=1);2x的杠杆基金对应第一天涨50%,第二天跌40%,最后价格是1.5x0.6=0.9。但是如果在单边上涨市又会如何呢?假设标的每天涨1%,涨了50天,那么这个ETF就是2%,涨了50天,标的是1.01^50=1.64,ETF则是1.02^50=2.69,(2.69-1)/(1.64-1)=2.62,etf涨幅是标的的2.62倍!(为了结果明显一点,我举例用的数字相对极端)所以我个人认为,要入手UCO最好还是分批建仓,做右侧交易为主。从历史上来看,大宗商品的涨跌趋势一旦确立,就会持续较长一段时间,投资者大可在方向明晰之后才介入。杠杆有风险,玩耍需谨慎,且行且珍惜!

 杠杆,杠杆!我要杠杆!我仿佛听到了杠杆的呐喊。那么我再谨慎推荐一个,UWTI(VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN(AMEX:UWTI)),和UCO几乎一样,就是杠杆更高,3倍!其他我就不多废话了。

 当然如果要继续做空石油的话也是可以的,下面几个工具就行,DWTI(3倍做空),SCO(2倍做空),DTO(2倍做空)和做多没太大区别,只是方向相反,我就不展开了。

有人可能会说,我没有美股账号,如果参与石油反弹? 权当开拓思路,我觉得港股一些石油相关股票的权证说不定有不错的机会!中石油就是一个不错的标的,首先中石油AH的价差巨大,H股8.76HKD,折7RMB,A股11.56RMB,A股比H股价格高了整整65%!!要知道在2个月以前,中石油AH股是没有价差的!目前平均AH价差是30%左右,已经高的非常离谱了。既可能从AH价差缩小中获利,也可能从油价反弹中获利,H股中石油应该是一个非常好的标的!关于权证的内容我也不再啰嗦了,昨天格隆汇已经有两篇文章与之相关,有兴趣的朋友可以去看看。顺便推荐一下,富途看权证真的蛮方便的。

(文中观点代表作者看法,仅供参考)

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