三泰控股(002312.SZ)：中邮智递科技拟与丰巢科技进行重组

格隆汇5月5日丨三泰控股(002312.SZ)公布，鉴于智能快递柜行业发展空间广阔，为了推动行业及联营子公司中邮智递科技有限公司(“中邮智递”)的长远发展，向快递员和消费者提供更加优质的服务，公司联营子公司中邮智递科技拟与深圳市丰巢科技有限公司(“丰巢科技”)进行重组。

公司与中邮智递科技有限公司、中邮资本管理有限公司(“中邮资本”)、浙江驿宝网络科技有限公司(“浙江驿宝”)、深圳明德控股发展有限公司(“明德控股”)、深圳市丰巢网络技术有限公司(“丰巢网络”)、HIVE BOX HOLDINGS LIMITED(“丰巢开曼”)拟就重组事项签署一揽子协议(此次重组不包括广告业务)，达成交易具体安排如下：

1)浙江驿宝拟向丰巢网络转让中邮智递0.1%的股权；

2)中邮智递拟向除丰巢网络以外的股东进行定向减资，减资完成后中邮智递成为丰巢网络的全资子公司。本次减资三泰控股退出股权的减资款为75555.5556万元；

3)丰巢开曼拟向三泰控股全资子公司DAILU HOLDINGS LIMITED(“带路开曼”)发行认股权证，三泰控股将全部减资款用于支付丰巢开曼的认股权证行权价款。完成认股权证行权后，三泰控股将通过全资子公司带路开曼持有丰巢开曼6.65%的股权。

此次交易完成后，公司持有的中邮智递股权全部转换为丰巢开曼的股权，公司不再分摊中邮智递和丰巢开曼的损益(2019年和2020年一季度，公司分摊中邮智递的亏损分别为-17587万元、-5406万元)，公司的盈利情况将得到显著改善。同时，根据截至2020年4月30日的财务数据测算，此次交易预计将为公司本年度贡献投资收益39002万元，具体以2020年审计报告数据为准。

智能快递柜业务具有典型的共享连锁经济特点，此次交易完成后丰巢科技与中邮智递的规模效应将得到增强，有助于重组后的新主体进一步的降本提效，为快递员和消费者提供更好的服务，公司在智能快递柜领域的布局得到进一步加强，有利于公司对外投资的保值增值。同时，此次重组后的新主体随着业务发展和证券化进程的不断加快，估值有较大的提升空间，公司预计将持续取得一定的投资收益。