苏宁易购(002024.SZ)：LAOX募资6.42亿元 引入战略投资者苏宁电器集团及中文产业

格隆汇6月19日丨苏宁易购(002024.SZ)公布，公司下属子公司日本LAOX株式会社(“LAOX”)为有效实现企业长远的发展，推进实施了一系列战略业务转型，在其国际化发展方面，强化面向中国市场的贸易及电商业务；在其本地化发展方面，由综合免税商店业务进一步拓展至生活时尚业务等领域。

后续LAOX将围绕实体店铺开发、电商渠道的拓展，以及优质品牌资源的取得等业务加大投入，资金需求增加。

为支持业务发展需要，LAOX计划实施定向增发募集资金，向战略投资者苏宁电器集团有限公司(“苏宁电器集团”)全资子公司GRANDA GALAXY LIMITED(“GRANDA GALAXY”)、中文产业株式会社(“中文产业”)全资子公司GLOBAL WORKER派遣株式会社(“GLOBAL WORKER”)定向发行股份及新股预约权，此次交易完成后，LAOX募集总额约100.93亿日元(按照四舍五入计算，约人民币6.42亿元)。

鉴于上述安排，此次定向发行股份完成后，GRANDA MAGIC持股LAOX股份稀释至29.77%、表决权比例30.40%，GRANDA GALAXY持股LAOX股份增加至33.80%、表决权比例34.51%，GRANDA GALAXY为LAOX第一大股东。自此次定向发行股份完成日起，LAOX将不再纳入公司的合并报表范围，成为公司有重要影响的参股公司，公司将按照权益法核算。

近年来受跨境电商业务影响，访日游客逐步由注重消费向注重体验转变，对LAOX业务发展带来影响，为积极应对市场趋势变化，LAOX围绕访日游客需求，不断拓展生活时尚、旅游服务等业务，同步LAOX正在努力进一步拓展面向中国市场的贸易和全球电商业务，力求为消费者提供优质日本商品及服务。

为有效推进业务转型发展，LAOX计划实施增发募集资金，引入苏宁电器集团及LAOX的管理层作为战略投资者，满足其业务发展的资金需求，相应的减少了相关投入，使得公司资金资源更加聚焦于智慧零售核心能力打造，提高公司资金使用效率。

另外，为应对市场环境变化，LAOX主动谋求业务转型，从而为自身未来发展开辟新的空间。而LAOX目前处于转型投入阶段，拓展的生活时尚、旅游服务和电商业务等新业务暂未形成规模，需要培育，短期内经营业绩表现较弱，2018年受新业务亏损影响，LAOX营业利润较同期下降535.34%。此次交易完成后，LAOX由公司控股子公司变为公司参股公司，降低了由于LAOX转型的不确定性带来的对公司经营业绩的影响，有助于保障股东利益。

公司始终重视国际化业务拓展，此次交易完成后虽然公司持股比例降低，但公司仍作为LAOX的重要股东，依托LAOX平台，扩大国际影响力；随着募集资金到位，LAOX将加大其在中国市场发展的投入，将日本优质的商品和服务引进中国。LAOX将进一步加强与公司在海外购业务、商品采购、市场推广及物流服务等方面建立紧密的合作，提高苏宁易购平台对品质消费者群体的吸引力，促进苏宁易购的发展。

此次交易完成后，LAOX股份将相对分散，更加符合公众公司要求，有助于其筹资安排及资本运作的灵活性，且能够进一步提高LAOX内部决策效率，能够及时做出应对市场竞争环境变化的举措，为企业转型赢得战略空间。