瑞银：降国药(01099.HK)目标价至39.3港元 评级“买入”

格隆汇3月26日丨瑞银发表报告指，国药控股(01099.HK)业绩表现符预期，惟纯利受到融资成本拖累稍低於预期，料撇除一次性出售收益的经调整纯利按年增长10%。瑞银料国药在「两票制」下，毛利率及营运开支比率的基数较高，未来盈利能力将更稳定。

基于纳入医疗器材业务，该行升国药盈测2%，惟受股权摊薄因素影响，降今明两年每股盈利预测各约5%，目标价由42.5港元降至39.3港元，维持“买入”评级。