富瑞：中海油绩逊预期惟派息慷慨 目标17.75港元

格隆汇3月22日丨富瑞发表研究报告表示，中海油(00883.HK)去年盈利527亿元人民币，按年升1.1倍，但仍较市场及该行预测分别低3.6%及13.2%，主要由于较低的实现油价､税率上升及勘探支出增加，而末期息每股为0.4港元，派息较慷慨，股息收益率超过5%。管理层对海外资产及长期生产的指标更为正面，该行予“买入”评级，目标价17.75港元。

该行指，中海油实现油价及天然气价分别较该行预测低2%及8%，而实际所得税率为30%，而该行估计为27.8%，勘探支出为129亿元人民币，远高于该行估计的66亿元人民币。