摩通：维持长和(00001.HK)“增持”评级 目标价121.9港元

格隆汇3月20日丨据《彭博通讯社》引述消息指，腾讯(00700.HK) 参与财团正研究竞投由新加坡主权基金淡马锡寻求出售的屈臣氏集团权益。消息称，淡马锡寻求出售屈臣氏约10%权益，少于其对屈臣氏持股25%的一半，料涉30亿美元。消息表示，腾讯或与一些投资基金合组财团竞投；而阿里巴巴亦对上述屈臣氏权益感兴趣。

摩根大通表示，淡马锡寻求出售屈臣氏约10%权益，料可提升该行及市场对长和(00001.HK) 每股净资产值预测3港元至8.5港元。更重要的是与腾讯的潜在战略合作伙伴关系，透过数位化，可以进一步发挥营运的隐藏价值。长和明日公布业绩，该行预期基本盈利384亿港元。现价相当于今年预测市盈率7倍，较预测净资产值折让48%。摩通相信这一潜在交易可能是长和重新评估的催化剂。维持“增持”评级，目标价121.9港元。