里昂：维持阅文(00772.HK)“买入”评级 盈利预测上调9%-10%

格隆汇3月19日丨里昂发表研究报告，指阅文集团(00772.HK)去年下半年收入按年升27%至27.6亿元人民币(下同)，较市场预期高出7%；经调整纯利则按年持平至4.17亿元，符合市场预期。在月活跃用户人数及付费用户仅按半年持平的情况，线上阅读市场维持疲弱。不过，知识产权(IP)业务却表现强劲，相信与新丽媒体的整合，以及在网络与电视方面的共同投资，将会继续推动公司今年的收入。

该行将公司2019至2020年的盈利预测上调9至10%，以反映并入新丽媒体的影响，但将其目标价由原来的66.5港元下调至55港元，因为在线阅读业务复苏进度疲弱，重申公司“买入”投资评级。