大摩：平保(02318.HK)去年业绩稳健 吁增持 目标价91港元

格隆汇3月13日丨摩根士丹利发表研究报告表示，中国平安(02318.HK)去年业绩稳健，期内盈利按年增长21％至约1070亿元（人民币，下同），税后营业利润增长19％至1130亿元，高出该行及市场预期5％，而内涵价值及每股派息分别增长21％及28％。集团同时宣布斥资50至100亿元回购A股，该行予“增持”评级，Ｈ股目标价91港港元。

该行指，平保去年新业务价值（VNB）上升7％，显示去年第四季度有较显著复甦，增长达24％，全年增长受利润率扩张带动。而寿险、财产和伤亡保险业务的营运情况亦好过预期，寿险业务内涵价值上升24％，而财险的保费收入亦录得15％增长，主要受非车险带动。同时，车险业务亦增长稳定，录得7％升幅，而财险的综合成本率则维持于96％的低水平，轻微优于预期。