瑞银：削康哲药业(00867.HK)目标价至9.61港元 评级“买入”

格隆汇2月14日丨瑞银发表报告，预期中国仿制药市场的新定价环境将为康哲药业(00867.HK)的产品组合带来压力，因此下调集团股份目标价，由20.3港元大幅下降至9.61港元，评级“买入”；该行同时下调集团今明两年每股盈利预测分别13%及30%。不过，认为集团股价已大致反映近期压力，而其长期转型的可能性则似乎被忽略。

瑞银又预期合共占集团去年销售41%的抗抑郁药Deanxit及血压药Plendil，将在今年底或明年受到内地药品集中采购政策的影响，该两种药品在2018年至2022年的销售年均复合增长率或分别跌27%，将拖累集团在期间的收入及盈利年均复合增长率分别跌4%及5%。