格隆汇1月14日丨瑞信发表研究报告,下调2018-19年苹果的付运量预测至分别2.06亿及1.89亿,降供应链出货量及进一步下调盈利预期。
该行指,虽然苹果占立讯精密(002475.SZ)的收入是最高,但最近的数字显示其基本面稳定,同时有多个增长动力,抵销iPhone付运的影响。
该行调低瑞声(02018.HK)、歌尔声学(002241.SZ)、蓝思科技(300433.SZ)、信维通信(300136.SZ)、鸿腾(06088.HK)盈测,以反映iPhone需求下降,当中A股推介立讯精密和信维通信,而H股推介鸿腾,而瑞声则会受iPhone需求转弱而继续最压,目标价由42港元降至39.1港元,评级“跑输大市”。
瑞信对苹果供应链股最新投资评级及目标价
股份│投资评级│目标价(港元)
鸿腾(06088.HK)│跑赢大市│4.8->4.7
通达(00698.HK)│跑赢大市│0.93
瑞声(02018.HK) │跑输大市│42->39.1元